Zhongji preferred private equity fund 50 Index (incluindo índice robusto) relatório semanal
(dados a partir de 8 de abril de 2022)
I. Market Review
Na semana passada, várias más notícias fora da China atingiram o mercado. A ata da reunião de março do Federal Reserve mostrou que o aumento da taxa pode ser muito maior do que no passado, que pode chegar a 50 pontos base várias vezes. Ao mesmo tempo, espera-se que comece a reduzir o balanço em maio, com uma escala máxima de US $ 95 bilhões por mês. A fim de alcançar o objetivo de “crescimento estável”, a reunião executiva do Conselho de Estado realizada em 6 de abril apontou que devemos fazer uso oportuno e flexível de uma variedade de ferramentas de política monetária e aumentar o apoio à economia real. Em termos imobiliários, desde abril, muitas cidades têm flexibilizado a política de compra, envolvendo restrições de compra, restrições de empréstimos, restrições de vendas, empréstimos de fundos previdenciários, taxas de juros hipotecários e outros aspectos.
Sob o pano de fundo do aperto gradual da liquidez internacional e da pressão crescente sobre a economia estável da China, o mercado de ações A da China flutuava e caiu, e o volume de transações diminuiu para menos de 1 trilhão de yuans. Em termos de setores, a flexibilização das políticas imobiliárias levou a ascensão do setor imobiliário, impulsionando os materiais de construção, aço, cimento, carvão, máquinas de construção e outros setores, enquanto os setores da aviação, semicondutores, equipamentos elétricos e outros setores caíram significativamente. Em termos de estilo, o desempenho das ações de grande capitalização representadas pelas CSI 300 e SSE 50 é mais forte do que o das ações de média e pequena capitalização, como CSI 500 e CSI 1000. Em termos de base, a faixa de desconto de CSI 300 e CSI 500 foi expandida, e a faixa de desconto do índice CSI 300 é maior.
Em termos de ações de Hong Kong, a cooperação regulatória dos EUA da China desempenhou um papel positivo na parada do declínio das ações de Hong Kong em meados de março. Desde a negociação lateral de ações de Hong Kong após uma leve recuperação, o desempenho dos setores imobiliário e de energia tem sido forte. O desempenho geral das ações dos EUA foi fraco, mas o índice Dow Jones foi significativamente mais forte do que NASDAQ e S & P 500. Mineração, varejo, energia, farmacêutica, tabaco, alimentos e bebidas, serviços públicos e outros setores aumentaram em certa medida, enquanto a maioria das indústrias, como a Internet, caiu. As ações do conceito da China caíram depois de entrar em abril, e seu desempenho ainda é fraco.
No mercado de commodities, com o aumento da taxa de juros do Fed, o índice do dólar americano atingiu uma alta de curto prazo, o que tem desempenhado um certo papel na supressão dos preços das commodities, entre eles, o mercado de petróleo bruto tende a ser estável. Atualmente, os principais metais da LME começam a se dividir em uma ampla faixa, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) em que a ascensão do algodão e da soja é suspensa, e a ascensão do milho e do açúcar continua. Entre os produtos industriais, exceto para o setor negro, os metais não ferrosos e a indústria química caíram ligeiramente, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) entre os quais apenas petróleo e commodities moles aumentaram em certa medida.
No geral, o mercado de ações teve um desempenho ruim na semana passada, as placas giraram rapidamente, o mercado de commodities também começou a se dividir, a volatilidade diminuiu e as três estratégias sob o índice base 50 da China sofreram pequenas perdas.
II. Tendência do índice
(I) Zhongji preferred private equity fund 50 Index
O índice base 50 da China fechou em 167883 na semana de 8 de abril, queda de 0,74% em relação à semana de 1 de abril.
Em termos de indicadores, a taxa anualizada de retorno do índice base 50 da China excede 20%, excedendo muito a taxa anualizada de retorno do índice Shanghai e Shenzhen 300 em 4%; Em termos de risco, a volatilidade anualizada do índice de base 50 da China é de cerca de 12%, e o recuo máximo é de cerca de 10%, que são significativamente menores do que o índice de Xangai e Shenzhen 300; Em termos de taxa de retorno de risco, a proporção acentuada do índice base 50 da China é de cerca de 1,5, enquanto o índice Shanghai e Shenzhen 300 é inferior a 0,1
(II) Zhongji preferred private equity fund 50 robusto índice
A data de referência do primeiro índice secundário do índice Zhongji 50 – índice robusto do fundo de private equity preferencial Zhongji 50 (doravante referido como “índice robusto Zhongji 50”) é 1 de janeiro de 2020, que fechou em 152806 pontos na semana de 8 de abril, ligeiramente abaixo de 0,37% da semana de 1 de abril.
No ano passado, o rendimento do índice robusto Zhongji 50 foi de 5,07%, que é o resultado abrangente de “otimização” e “alocação”. O índice robusto Zhongji 50 visa a “robustez”. Com base na estratégia de hedging, seleciona os sub-fundos da estratégia de ações longas e CTA e estratégia de derivativos com alta volatilidade. Após alocação balanceada, espera-se que a volatilidade seja reduzida, o retorno estável é muito esperado e o retorno do fundo pode se tornar o retorno básico das pessoas.
Desde a sua criação, a volatilidade anual do índice é inferior a 8% e o recuo máximo não é superior a 4%; Em termos de renda, a renda cumulativa da China base 50 índice robusto excede 50%, a taxa anualizada de retorno excede 20%, e a taxa acentuada é de cerca de 2,5.
III. desempenho de composição
(I) desempenho da China base 50 Índice
Na semana passada, o índice base 50 da China caiu ligeiramente em 0,74%, e todas as três estratégias sofreram perdas. A estratégia de ações longas, estratégia de hedging, CTA e estratégia de derivativos sofreram perdas de 0,66%, 0,01% e 0,07%, respectivamente.
Quase metade das sub-estratégias sob a estratégia de hedge são rentáveis, das quais a estratégia alfa de alta frequência é a mais rentável, seguida pela estratégia alfa de média e alta frequência; Sob a estratégia de ações longas, a maioria das estratégias perde dinheiro, mas a estratégia alternativa é única; As sub-estratégias sob CTA e estratégia derivativa apresentam perdas, e as estratégias de médio e longo prazo em termos de fundamentos apresentam um desempenho relativamente bom.
Na semana passada, 10 dos 50 fundos constituintes obtiveram lucros. Do ponto de vista dos indicadores estatísticos, a distribuição de lucros e perdas das três estratégias é relativamente equilibrada.
(II) desempenho da China base 50 índice robusto
Na semana passada, o índice robusto Zhongji 50 caiu ligeiramente em 0,37%, dos quais a estratégia de hedge, que representa metade do país e desempenha o papel de estabilizador do desempenho da carteira, sofreu uma ligeira perda de 0,02%, a estratégia balanceada de CTA e derivativos sofreu uma perda de 0,15%, e a estratégia de longo prazo sofreu uma ligeira perda de 0,20%.
Em termos de estratégia secundária, quase metade das sub-estratégias sob a estratégia de hedge são rentáveis, sendo a estratégia alfa de alta frequência a mais rentável, seguida pela estratégia alfa de média frequência; Sob a estratégia de ações longas, a maioria das estratégias perdeu dinheiro, mas estratégias alternativas fizeram alguns lucros, e as duas sub-estratégias sob CTA e estratégia derivativa sofreram pequenas perdas.
Descrição:
1. O índice Zhongji 50, índice robusto Zhongji 50 e gráfico de tendência são atualizados semanalmente (o valor líquido no final da semana passada é liberado), que pode ser encontrado no site oficial da China Fund News (site) https://www.chnfund.com./ ) A conta pública oficial do wechat e as colunas relevantes do aplicativo oficial serão consultadas, e os relatórios semanais, mensais, trimestrais, semestrais, anuais e outros relatórios fixos relevantes também serão tornados públicos através dos canais de mídia acima.
2. Se a instituição de colocação privada pretender participar na otimização do fundo da futura série de índices, poderá enviar à empresa, produtos e outros materiais para [email protected]. Vamos providenciar a ancoragem.
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