Recentemente, foram divulgados os pareceres do Comitê Central do CPC e do Conselho de Estado sobre a aceleração da construção de um mercado unificado nacional (doravante denominados “pareceres”), que rapidamente se tornou o conceito mais forte do mercado A-share desta semana. As ações conceituais em vários segmentos se fortaleceram uma após a outra, e muitas ações puxaram o limite diário. Alguns analistas apontaram que as opiniões são um documento abrangente e programático sobre a promoção da construção do mercado unificado nacional, que sistematicamente planeja e implanta a construção do mercado unificado nacional. Espera-se que sejam introduzidas medidas de apoio relevantes em todos os elos de produção, distribuição, circulação e consumo envolvidos nos pareceres no futuro, para promover a implementação e implementação da construção de um mercado unificado nacional. Ao mesmo tempo, acelerar a construção de um mercado unificado nacional terá um impacto de longo alcance em muitas indústrias. Sugere-se que os investidores prestem atenção à logística expressa e comércio comercial beneficiando da construção acelerada da rede de circulação, bem como ao big data beneficiando da construção de infraestrutura de dados interconectados e fluxo de informação.
big data mercado tem considerável espaço incremental
Como se trata da construção de um grande mercado unificado nacional, o big data deve ir primeiro, porque sem dados e informações como base, é impossível assumir o controle da situação geral. Na verdade, foi emitido o “14º plano quinquenal” para o desenvolvimento da economia digital, que elevou o desenvolvimento da economia digital para o nível estratégico nacional, propondo claramente que, até 2025, o valor acrescentado das indústrias centrais da economia digital representará 10% do PIB. Como suporte de computação subjacente, o servidor iniciará a explosão da demanda sob a garantia da política. Wu Yanjing, analista da Galaxy Securities, apontou que as despesas de capital da Alibaba e Baidu aumentaram 90,94% e 94,54% em relação ao ano anterior, respectivamente, no quarto trimestre de 2021. As despesas de capital da Tencent no quarto trimestre de 2021 voltaram a ser positivas após um crescimento negativo por dois trimestres consecutivos, com uma taxa de crescimento homólogo de 20,73%. Acreditamos que com a reversão da parte inferior da oferta upstream e a otimização esperada dos gastos de capital downstream, a infraestrutura de nuvem representada pelos servidores inaugurará um ponto de inflexão do ciclo em 2022.
Do ponto de vista do desenvolvimento industrial, o desenvolvimento da economia digital precisa consolidar a base do poder computacional, e o servidor é o principal terminal de suporte do poder computacional no nível social O analista Sun Yeliang apontou que, de acordo com o relatório do IDC, a China gerou dados de cerca de 7,6 ZBS em 2018, que aumentarão para 48,6 ZBS em 2025. Como a principal força de fornecimento do poder de computação centralizada social, a melhoria da quantidade de dados em toda a sociedade e o desenvolvimento da economia digital são obrigados a trazer um aumento significativo na demanda pelo lado do servidor, e o espaço incremental do lado do servidor ainda será considerável no futuro.
Os fabricantes de servidores domésticos ganharam sucessivamente a licitação para a compra centralizada de servidores de grande quantidade pelos três principais operadores, indicando que a indústria acelerou a inicialização. LV Wei, analista da Minsheng securities, sugeriu que os investidores se concentrassem em Talkweb Information System Co.Ltd(002261) , Digital China Group Co.Ltd(000034) , que foram pré-selecionados e ganharam a licitação pelos três operadores, bem como os principais parceiros do software básico da cadeia industrial Huawei Kunpeng Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) , Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) , Beijing Supermap Software Co.Ltd(300036) , etc.
selecção potencial de acções
\u3000\u3000 Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977)
Os servidores da empresa ficaram em segundo lugar no mundo em 2021 e continuaram liderando o mercado chinês com uma participação de mercado de mais de 30%. No primeiro semestre de 2021, a quota de mercado de Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) os produtos de servidor AI ocuparam o primeiro lugar do mundo, com uma quota de mercado superior a 20%; O armazenamento Inspur ficou entre os cinco melhores do mundo em termos de volume de vendas em 2021 e ficou em segundo lugar no segundo maior mercado de armazenamento do mundo. A Capital Securities apontou que na conferência ecológica de parceiros ipf2022 Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) a empresa lançou o primeiro metamotor de servidor meta universo da indústria, o primeiro acelerador inteligente f26a da China que suporta ônibus de alta velocidade CXL, um meio de armazenamento SSD de alta velocidade de nova geração e outros novos produtos, e continuou a inovar a tecnologia de computação inteligente. A empresa domina a tecnologia central de servidores high-end e está liderando a indústria em inteligência artificial e outros campos. Seus negócios devem se beneficiar do rápido desenvolvimento da economia digital e infraestrutura de computação.
\u3000\u3000 Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) Dawning Information Industry Co.Ltd(603019)
A empresa tem profunda acumulação de tecnologia e participação de mercado líder em computação de ponta, armazenamento, segurança, data center e outros campos, dá pleno jogo às vantagens da computação de ponta, organiza pesquisa e desenvolvimento de tecnologia em computação em nuvem, big data, inteligência artificial e outros campos, cria uma ecologia avançada da indústria de computação e fornece suporte sólido e confiável para pesquisa científica, exploração e inovação, construção de informações da indústria, transformação industrial e atualização e desenvolvimento da economia digital Western Securities Co.Ltd(002673) apontou que com o rápido desenvolvimento de Xinchuang, haiguang, o alvo escasso da CPU x86 doméstica, em breve será listado, e o amanhecer se beneficiará de múltiplas dimensões: como um dos principais demandantes da CPU haiguang, o negócio do servidor se beneficiará em conformidade; Espera-se que o rápido crescimento de Haiguang traga renda de investimento sustentada para a empresa; Com a melhoria da auto-suficiência da CPU, espera-se que a rentabilidade dos produtos de servidor da empresa seja melhorada ainda mais.
\u3000\u3000 Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138)
A empresa é um fornecedor líder de tecnologia de dados na China, com foco em soluções de dados. Ao mesmo tempo, a empresa expandiu extensivamente cenários de pouso de negócios e tem boas relações de cooperação com grandes clientes comerciais. Os produtos de banco de dados auto-desenvolvidos da empresa foram selecionados no diretório de compras das autoridades centrais e forneceu serviços de substituição e migração de banco de dados para a nuvem governamental do governo municipal de Shenzhen. Minsheng Securities apontou que a empresa é uma empresa líder com foco em produtos de gerenciamento de dados e serviços de sistema na China. Por um lado, mudanças tecnológicas como 5g, computação em nuvem e inteligência artificial trouxeram o desenvolvimento vigoroso da indústria de dados, o que trará a demanda de crescimento natural dos produtos e serviços relacionados ao sistema de dados da empresa; Por outro lado, sob a onda de localização, os produtos de banco de dados independentes da empresa e serviços de migração, operação e manutenção para todos os tipos de bancos de dados domésticos abrirão grandes oportunidades.
\u3000\u3000 3 Sunsea Aiot Technology Co.Ltd(002313) 0023 7
A empresa é um prestador de serviços terceirizado profissional de infraestrutura de TI, cujo principal negócio é fornecer soluções globais de TI one-stop para a infraestrutura de TI do data center. Após mais de dez anos de desenvolvimento, a empresa estabeleceu um sistema de negócios perfeito, que pode fornecer aos clientes em finanças, telecomunicações, governo, fabricação, energia e outras indústrias emergentes serviços one-stop cobrindo todo o ciclo de vida da infraestrutura de TI, tais como operação de infraestrutura e serviços de manutenção, serviços de integração de sistemas, operação inteligente e desenvolvimento de software de manutenção e vendas Beijing Trust & Far Technology Co.Ltd(300231) é o principal provedor de serviços terceirizados na indústria bancária da China.A construção de um mercado unificado nacional é obrigado a apresentar novos requisitos para serviços financeiros bancários e aumentar o investimento financeiro correspondente em TI para se adaptar à logística e gestão de fluxo de capital sob a nova situação. Actualmente, a sua avaliação dinâmica é inferior a 20 vezes.
logística expressa reparação de desempenho ou exceder as expectativas
Impulsionado pelas boas notícias, o mercado de logística expressa tem mostrado o desempenho mais forte nos últimos tempos, alguns analistas apontaram que as opiniões avançadas de que é obviamente bom para o mercado de logística expressa, mas considerando o grande aumento de curto prazo, os investidores podem escolher a oportunidade de configurar o líder de subdivisão no callback.
De uma perspectiva de médio e longo prazo, sob o pano de fundo da melhoria contínua da penetração on-line, o crescimento da demanda da indústria expressa é altamente determinista, e o serviço tornou-se um novo fator competitivo. O ajuste da operação de curto prazo está no lugar, a sobreposição de rigoroso controle de custos, a melhoria contínua do desempenho das empresas líderes, a oportunidade de benefícios de médio e longo prazo, layout de negócios internacional e outro diversificado, com crescimento e alto valor de alocação.
No contexto de epidemias repetidas, o mercado de logística expressa tem sido impactado negativamente, mas a partir dos dados históricos, muitas instituições acreditam que o impacto é ou menor que a expectativa do mercado Zheshang Securities Co.Ltd(601878) analista Kuang Peiqin apontou que, a julgar do lado da demanda, do lado do transporte e do lado da entrega como um todo, o impacto da recuperação da epidemia local de curto prazo na indústria é menor do que o esperado. Olhando para a frente para o seguimento, espera-se que o impacto da selagem epidêmica e controle no desempenho da entrega expressa seja limitado, e a lógica do alto crescimento do volume de pedidos ao longo do ano não será alterada. Da mesma forma, durante a retoma da epidemia em 2020, após a flexibilização do controle, o volume único da indústria aumentou 37% ano a ano no segundo trimestre, 12 pontos percentuais acima da taxa de crescimento homólogo de 2019. O volume único aumentou, o preço recuperou e o custo diminuiu. O desempenho de todo o ano foi superior ao esperado.
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) analista Kuang Peiqin apontou que o investimento é diferente da faixa, e recomenda-se que os investidores se concentrem na meta líder com maior desempenho de custo após ajuste. Em termos de sistema de franquia, estamos otimistas sobre Yunda Holding Co.Ltd(002120) , a melhoria da certeza de valor, Zhongtong expressa, o líder do lucro de volume único, e Yto Express Group Co.Ltd(600233) ; Em termos de marketing direto, sugere-se prestar atenção ao problema da extensão de rede e atualização de barreiras sob o layout amplo de formas de negócios tradicionais + emergentes S.F.Holding Co.Ltd(002352) .
stock potencial
select Yunda Holding Co.Ltd(002120) ( Yunda Holding Co.Ltd(002120) )
Sob o pano de fundo da transformação gradual da estratégia competitiva da indústria de preço orientado para valor orientado, a taxa de crescimento do volume de negócios e receita de bilhete único estão liderando a indústria, o aumento simultâneo de volume e preço promove a liberação de flexibilidade de desempenho e a estabilidade do padrão é continuamente verificada Sealand Securities Co.Ltd(000750) apontou que o centro de crescimento da demanda está para baixo, as empresas reequilibrarão os lucros e a participação de mercado, o preço do bilhete único deve estabilizar-se e o lucro do bilhete único continuará a ser reparado com otimização de custos. Na nova etapa, as empresas head express interromperão a expansão das despesas de capital, a proporção das despesas de capital nas receitas continuará a diminuir, o sinal de mudança do lado da oferta aparece e a indústria expressa de comércio eletrônico mudará para o estágio de alto crescimento das receitas e baixo crescimento das despesas de capital. Com o apoio do padrão melhorado, espera-se que a empresa continue a lógica de aumento de preço sob o pano de fundo do crescimento estável do volume de negócios, a renda do bilhete único continuará a aumentar e o centro de lucro deve aumentar gradualmente.
\u3000\u3000 6 Renrenle Commercial Group Co.Ltd(002336) 00233
Nos últimos anos, a gestão da empresa melhorou significativamente e a transformação digital alcançou resultados notáveis, o que trouxe a dupla melhoria da qualidade do serviço e eficiência operacional para a empresa. Considerando que a empresa não é a primeira na competição do setor atualmente, com a otimização contínua da qualidade e custo do serviço, o ranking da indústria da empresa provavelmente aumentará. Além disso, a empresa continua a traçar o mercado de aviação e tem certas vantagens de primeiro movimento na construção de sua própria rede de aviação e rede de aviação internacional.Na maré atual do ciclo duplo internacional da China e a atualização da indústria de fabricação de serviços expressos, o espaço de crescimento é muito amplo. China Post Securities apontou que, em 2022, o padrão da indústria expressa continuou a melhorar e a lógica ascendente da prosperidade permaneceu inalterada. Atualmente, a indústria mantém supervisão de alta pressão sobre a guerra de preços, e a concentração de empresas líderes continuará a aumentar. No geral, a diferença entre a empresa e as empresas líderes diminuiu gradualmente, e o desempenho e a avaliação continuarão a aumentar no futuro.
\u3000\u3000 S.F.Holding Co.Ltd(002352) S.F.Holding Co.Ltd(002352)
A empresa espera transformar perdas em lucros no primeiro trimestre de 2022 em comparação com o mesmo período do ano anterior, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe deve ser de 950 milhões de yuans – 1,1 bilhão de yuans, com um aumento homólogo de 196% – 211%. Da colaboração da marca à colaboração empresarial, temos sido otimistas sobre S.F.Holding Co.Ltd(002352) Sealand Securities Co.Ltd(000750) salientou que, com base na construção contínua do fosso de peças eficazes no tempo, a empresa realizou o layout multi track através da coordenação da marca. Portanto, a escala de novos negócios como expresso, e-commerce expresso, internacional e local expandiu-se rapidamente. Com a maturidade gradual do desenvolvimento de novos negócios, todos os novos negócios também entrarão no período de realização ritmicamente, da expansão do fluxo para uma nova etapa de crescimento do negócio e reequilíbrio do lucro. De acordo com a faixa, atualmente, high-end Express tem um padrão e trilhas internacionais têm dividendos.
\u3000\u3000 Shanghai Zhonggu Logistics Co.Ltd(603565) Shanghai Zhonggu Logistics Co.Ltd(603565)
Em 2021, a empresa alcançou uma receita operacional de 12,291 bilhões de yuans, um aumento anual de 17,79%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 2,404 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 136%. A Anxin Securities apontou que, a curto prazo, o fluxo de capacidade de transporte industrial para o comércio exterior torna a oferta e a demanda do comércio interno apertadas. Sob a diferença entre oferta e demanda, o crescimento anual da taxa de frete do comércio interno em 2022 tem alta certeza. Além disso, a empresa explora ativamente o comércio exterior e desenvolve negócios de comércio exterior na forma de auto-apoio e cooperação de aluguel. A médio prazo, a empresa aproveitará a oportunidade da indústria para expandir sua capacidade de transporte. O principal incremento da capacidade de transporte da indústria nos próximos dois anos virá de Zhonggu. Novos navios serão lançados sucessivamente a partir do quarto trimestre de 2022, com alta elasticidade de capacidade em 2023 e 2024. No longo prazo, a demanda por comércio interno e transporte centralizado é boa, e a emissão de carbono do transporte marítimo é significativamente menor do que a do transporte rodoviário. Sob o desenvolvimento da economia baseada na circulação interna, a transformação do transporte disperso para transporte centralizado + transporte multimodal trará crescimento determinístico.
comércio comercial segmento de beleza é favorecido
A recuperação do consumo doméstico global em 2021 tem se refletido significativamente, mas a vontade de entrar em contato com o consumo foi suprimida devido à perturbação da epidemia. O consumo opcional recuperou significativamente, jóias e cosméticos tiveram um desempenho proeminente, a taxa de crescimento zero das Empresas acima da cota é maior do que a da indústria como um todo, e o efeito Matthew da indústria foi fortalecido Dongxing Securities Corporation Limited(601198) analista Wang Zi apontou que o consumo deve melhorar ainda mais marginalmente em 2022. Embora o impacto da epidemia ocasional ainda esteja lá, a situação de consumo polarizado pode continuar a curto prazo. No entanto, a médio e longo prazo, com a melhoria contínua do nível de consumo das pessoas, promoverá a demanda marginal de consumo opcional, e os produtos de média e alta qualidade em cada faixa terão mais potencial.
Do ponto de vista de muitos segmentos industriais, devido à óbvia diferenciação do ambiente de mercado, a indústria cosmética é geralmente favorecida pela indústria O analista Wu Jincao destacou que as principais empresas listadas na indústria de cosméticos tiveram um bom começo e a expansão multi-plataforma foi suave. De acordo com os dados operacionais anunciados nos anúncios relevantes, a receita e o lucro líquido atribuíveis à empresa-mãe em Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 1 de fevereiro aumentaram cerca de 30% e 35%, respectivamente 6 Allwin Telecommunication Co.Ltd(002231) de fevereiro, a receita de cosméticos aumentou 146,7% ao mesmo tempo.
A taxa de crescimento da indústria de cosméticos da China está liderando o mundo. Olhando para a frente para os próximos anos, a indústria ainda está crescendo Caitong Securities Co.Ltd(601108) analista Li yuebo apontou que as marcas nacionais à frente da faixa de segmento estão crescendo rapidamente. Sob a grande estratégia de produto único, o investimento em P & D é fortalecido e a força do produto e da marca são rapidamente melhoradas. Sob o pano de fundo de supervisão mais rigorosa, padronizar o desenvolvimento da indústria e acelerar a liberação de empresas de cauda em todos os elos, o que é propício para a melhoria da participação de mercado das marcas principais. Sugere-se prestar atenção ao líder de produtos de cuidados com a pele sensível Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , operação eficiente, verificação contínua de grande estratégia de produto único, layout multicanal de cosméticos domésticos líder Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Centennial líder químico diário doméstico Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) , líder de injeção de beleza médica Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , o maior fornecedor mundial de ácido hialurônico Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , biomedicina + saúde ecológica tração de duas rodas Lushang Health Industry Development Co.Ltd(600223) .
stock potencial
select Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) ( Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) )
A empresa é uma empresa líder de produtos de cuidados com a pele na China, com uma expansão constante da participação de mercado. A empresa adere ao modelo de vendas offline e on-line led, aumenta o investimento de recursos on-line e fortalece ainda mais a popularidade e influência da marca principal “Winona”. Em 2021, a receita e o lucro líquido aumentaram mais de 50%, e a influência da marca foi reforçada ainda mais. A Capital Securities apontou que a empresa atribui importância à inovação em P & D. Em 2021, as despesas de P & D aumentaram 78,5% ano a ano, para 110 milhões de yuans. Possui uma série de tecnologias essenciais no campo da preparação de componentes eficazes de extratos vegetais característicos e cuidados com a pele sensível. Contando com um forte sistema de P & D, a empresa também alcançou um belo desempenho no lado do produto. Enquanto as vantagens do popular único produto “creme de cuidados especiais + protetor solar” são estáveis, a empresa melhorou a matriz de cuidados com a pele de eficácia através da expansão da eficácia e inovação de categoria para ajudar o crescimento espiral da marca.
\u3000\u3000 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) Proya Cosmetics Co.Ltd(603605)
Em 2022, a empresa continuou a promover a estratégia “6 n”, testando continuamente a lógica de grandes produtos únicos e multicanal, e destacou sua competitividade central. No lado do produto, esperamos que a proporção de grandes produtos individuais representados por dupla anti essência continue a aumentar, e haverá um grande número de novos produtos, como protetor solar com sensação de penas; No lado do canal, canais tradicionais de comércio eletrônico, como tmall, mantêm um crescimento constante, e canais emergentes, como bate-papo e mão rápida, estão em grande volume; Do lado da marca, a marca Caitang da empresa está crescendo rapidamente e espera-se que contribua para o incremento. No nível da indústria, sob o pano de fundo da reforma do fluxo de canais e supervisão rigorosa de cosméticos, espera-se que a empresa continue a aumentar sua participação de mercado com grandes produtos únicos de alta qualidade e forte capacidade de operação de canal. Kaiyuan Securities apontou que, como uma marca líder de cosméticos domésticos, a empresa deve se beneficiar significativamente sob o pano de fundo de supervisão mais rigorosa da indústria. A partir da previsão de desempenho, a empresa continuou a alcançar um rápido crescimento.
\u3000\u3000 Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315)
A empresa continuou a promover a cooperação com o Hospital Huashan Afiliado à Universidade de Fudan e o departamento de dermatologia do Hospital Ruijin Afiliado à Faculdade Médica de Shanghai Jiaotong University, realizou pesquisas na direção da imunidade da pele, reparo da barreira da pele, células estaminais e envelhecimento, imagem da pele e personalização, e atualizou produtos de múltiplas dimensões, como qualidade e função. A Galaxy Securities destacou que, em termos de inovação de canais, a empresa fortaleceu sua capacidade de operação de canais Omni, otimizou o layout de canais off-line tradicionais e desenvolveu canais emergentes de e-commerce online. Em termos de garantia de fornecimento, a nova planta da empresa foi colocada em operação, conseguindo uma conexão perfeita e sem interrupções entre plantas novas e antigas. A empresa tem promovido constantemente a implementação efetiva da estratégia. Em termos de promoção da marca, a empresa tem determinado uma estratégia diferenciada de desenvolvimento da marca. Cada primeira marca na matriz da marca tem certas vantagens em influência e participação de mercado.
\u3000\u3000 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) Imeik Technology Development Co.Ltd(300896)
Após a listagem da empresa, o mercado prestou muita atenção, chegando a um consenso sobre as características de alta certeza e alto crescimento da faixa Yimei e a posição dominante da empresa como líder da indústria. A Anxin Securities apontou que a empresa tem o layout perfeito de outras matrizes de produtos para atender às necessidades dos consumidores com diferentes posicionamentos.Produtos únicos fortes + matriz rica de produtos + reservas de produtos sob pesquisa devem formar um padrão de “floração multiponto”. A empresa mantém ativamente o ritmo de promoção de novos produtos, enriquece constantemente a matriz de produtos e faz layout estratégico em cada segmento de mercado. Além disso, o layout diferenciado + colaborativo do pipeline de produtos acelera o lançamento de cursos de tratamento conjunto e forma uma matriz de produtos diferenciada. A empresa compreende ativamente a tendência do mercado, continua a investir fortemente em P & D para melhorar o poder do produto e aproveita proativamente a oportunidade de traçar a linha de produtos. Espera-se que novos produtos abram novos espaços de lucro sob o pano de fundo de supervisão mais rigorosa.
