[observando políticas e discutindo o mercado] o significado do sinal desta redução de RRR: no caso do rápido estreitamento ou mesmo invertido da diferença de taxas de juros entre a China e os Estados Unidos, esta redução do RRR reflete que a política monetária da China ainda é dominada pela China, e a pressão da taxa de câmbio RMB e da saída de capital do norte sobreviveram à fase de estreitamento mais rápida da diferença de taxas de juros entre a China e os Estados Unidos, deixando espaço para ajustes subsequentes da política. Em março, as finanças sociais superaram amplamente as expectativas, a taxa de crescimento das novas finanças sociais aumentou significativamente em mais de 19%, e a taxa de crescimento do financiamento de médio e longo prazo tornou-se positiva, o que é uma condição importante para os fundos anteriores de uma ação. o pior estágio do impacto da epidemia na cadeia industrial pode ter passado: atualmente, com a tendência de pico da epidemia em algumas áreas, e os acordos recentes para a retomada do trabalho e produção de empresas relevantes foram liberados, o pior momento do impacto na cadeia industrial pode ter passado resposta ao investimento: crescimento constante ainda é o núcleo da indústria selecionada pelo banco, e a primeira opção é acelerar os novos setores de construção e benefícios, como cimento, metais industriais, siderurgia e indústria química. A política imobiliária enfatiza ainda mais o ciclo saudável, e a indústria pode prestar atenção ao agregado familiar e consumo de materiais de construção em caso de reversão de dificuldades. além disso, os preços das ações de cadeias industriais relevantes afetadas pela epidemia em algumas regiões na fase inicial diminuíram significativamente. Com a tendência de pico da epidemia em algumas regiões e o arranjo de retoma do trabalho e da produção, os preços das ações em áreas relevantes podem ser reparados.
[retomada da negociação · visão interna] a maioria dos índices de mercado de ações A mostrou uma tendência descendente esta semana, principalmente devido a , 1) recentemente, a pressão sobre o controle epidêmico em algumas partes da China aumentou significativamente, e os investidores estão preocupados com o impacto negativo na economia; 2) O impacto conjunto da epidemia na cadeia industrial está emergindo; 3) As ações dos EUA caíram continuamente devido à política agressiva de contração do Federal Reserve;
[meso · boom] o crescimento anual das vendas globais de semicondutores expandiu-se em fevereiro, e a produção e vendas de novos veículos de energia mantiveram uma alta taxa de crescimento em março 2 em fevereiro, o crescimento ano a ano das vendas globais de semicondutores expandiu-se, o crescimento ano a ano das vendas nas Américas, Europa, Japão e região Ásia-Pacífico expandiu-se, e o crescimento ano a ano das vendas na China diminuiu. Em março, a taxa de crescimento homólogo das importações e exportações de IC diminuiu; A receita de Taiwan estoque IC design, fabricação de IC, memória, bolacha de silício, PCB, led e outros fabricantes continuaram a aumentar ano a ano, algum crescimento diminuiu, e a receita de alguns campos de fabricação de IC, alguns painéis e alguns fabricantes de lentes diminuiu ano a ano. Em março, a produção e as vendas de automóveis aumentaram mês a mês, a produção e as vendas diminuíram ano a ano, a produção e as vendas de carros de passageiros diminuíram ligeiramente ano a ano, e a produção e as vendas de novos veículos de energia continuaram a manter o crescimento de alta velocidade ano a ano. Em março, o volume de vendas de escavadeiras em grandes empresas diminuiu ano a ano, e as vendas de caminhões pesados ainda não melhoraram.
[capital · numerosos e poucos] aumentou a posição de nova energia contra a tendência, e ETF fez uma grande compra líquida influxo de capital norte de 2,88 bilhões de yuans esta semana; A saída líquida total de fundos de financiamento nos primeiros quatro dias de negociação foi de 16,32 bilhões de yuans; Foram recentemente criados 1,33 mil milhões de fundos públicos de capital parcial, menos 1,17 mil milhões em relação ao período anterior; A assinatura líquida do ETF corresponde a uma entrada líquida de 18,76 bilhões de yuans. Em termos de preferência da indústria, a maior escala líquida de compra do capital northbound é eletrônica, equipamentos elétricos, imóveis, etc; Compra líquida de fundos de financiamento para a indústria química, siderurgia, comércio comercial, etc; Há mais aplicações para ETFs de tecnologia da informação e mais resgates para ETFs farmacêuticos. A escala de redução líquida de acionistas importantes é reduzida; Está previsto aumentar a escala de redução.
[tema · direção do vento] observação industrial desta semana – o plano de trabalho industrial da Internet em 2022 foi emitido, com foco na implementação acelerada da infraestrutura digital 4 em 13 de abril, o Ministério da indústria e tecnologia da informação emitiu um aviso sobre a impressão e distribuição do plano de trabalho 2022 do grupo de trabalho especial da Internet industrial.A Internet industrial entrou gradualmente no estágio de promoção de escala, e espera-se que se torne outra direção importante da economia digital após RMB digital e computação digital no Oriente e no Ocidente, com foco em centros de dados, segurança de rede, etc.
[dados · avaliação] o nível de avaliação de todas as ações desta semana diminuiu , o PE (TTM) diminuiu 0,3x para 14,2x, que está no quantil de 33,2% do nível de avaliação histórico. A valorização do setor aumentou e caiu, entre as quais a valorização do setor de mineração aumentou mais, e o setor de alimentos e bebidas caiu significativamente.
dica de risco: a força da política é menor do que o esperado, e o dólar americano tem apreciado significativamente
