Desempenho semanal do setor: nesta semana (2022 / 4 / 112022 / 4 / 15), o setor de equipamentos mecânicos caiu 4,8%, e os cinco principais setores foram alimentos e bebidas / comércio comercial / eletrodomésticos / transporte / agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, subindo respectivamente:
\u3000\u Shenzhen Sunwin Intelligent Co.Ltd(300044) %/3.1%/1.4%/1.3%/1.1%；
Nível de avaliação sectorial: a média média do sector das máquinas é de 29x, sendo que a avaliação mais elevada é a construção naval (72,4x) e a avaliação mais baixa é a das máquinas de construção (12,9x). A partir dos dados históricos dentro de 10 anos, a relação P / E do setor de máquinas está no quantil de 13,45%;
Destaca-se: (1) no primeiro trimestre, o consumo de energia de toda a sociedade aumentou 5%, e o da indústria de alta tecnologia e fabricação de equipamentos aumentou 5%; (2) A demanda por aço aqueceu, e o preço estabilizou e recuperou; (3) Administração Nacional de Energia: o número de estações de hidrogenação na China ocupa o primeiro lugar no mundo; (4) No contexto do “crescimento constante”, o investimento em infra-estruturas atingiu um novo patamar.
A demanda por equipamentos pode ser baixa antes de alta, aguardando crescimento constante, e o investimento relevante estabilizará: Recentemente, sob a influência da epidemia, a compra / entrega / pedidos de algumas fábricas foram afetados, e a produção ainda depende de estoque no curto prazo, mas o investimento em equipamentos foi danificado. (1) Ainda estamos confiantes no crescimento da demanda de equipamentos: de janeiro / fevereiro a início de março, a recuperação da taxa operacional downstream pode ser vista a partir da recuperação das PMI. De janeiro a fevereiro, o volume cumulativo de vendas de empilhadeiras aumentou 33%, e a produção cumulativa de máquinas-ferramentas de corte de metal / industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) aumentou 7% e 30%, respectivamente. O crescimento da produção de equipamentos industriais e volume de vendas reflete a resiliência da demanda downstream. No entanto, esperamos que os dados ou desempenho de março a início de abril sejam gerais, principalmente devido ao impacto da epidemia. Após a recuperação da epidemia, pode haver “flutuação de reposição de estoque de curto prazo” de equipamentos industriais na indústria. A base sobreposta de 21h2 é baixa. Acreditamos que a demanda cumulativa de equipamentos em todo o ano provavelmente será baixa antes de alta. (2) O Estado continua a cuidar do desenvolvimento económico e espera um crescimento estável: Recentemente, o Estado continuou a introduzir uma série de políticas de crescimento estável, incluindo o anúncio do banco central em 15 de abril de reduzir o rácio de reservas de depósitos das instituições financeiras em 0,25 pontos percentuais, o que aumentará o seu apoio à economia real. No dia 15 de abril, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma informou que até agora foram aprovados 32 projetos de investimento em ativos fixos, com um investimento total de 520 bilhões de yuans, concentrados principalmente em transporte, conservação de água, energia, alta tecnologia e outras indústrias; Planejar e reservar com antecedência grandes projetos no campo da construção de infraestruturas; Intensificaremos a transformação e atualização das indústrias tradicionais e nos concentraremos em oito áreas-chave, incluindo novos materiais high-end, principais equipamentos técnicos, fabricação inteligente e Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , novos veículos de energia, equipamentos médicos high-end e medicamentos inovadores, e máquinas e equipamentos agrícolas. Uma vez que é necessário um determinado ciclo de transmissão desde o início do projeto até o investimento, e o investimento das empresas privadas geralmente fica atrás da melhoria de seus lucros, acreditamos que os campos específicos ainda precisam ser esclarecidos, e a maquinaria de construção / equipamentos energéticos tradicionais / novos equipamentos energéticos com valor aprofundado tem uma alta probabilidade de se tornar o ponto de partida de crescimento constante.
Recomenda-se prestar atenção a:
(1) máquinas de construção: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ( Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , não classificado), Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) ( Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) , comprado), Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) ( Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) , não classificado), Shaanxi Construction Machinery Co.Ltd(600984) ( Shaanxi Construction Machinery Co.Ltd(600984) , não classificado), Yantai Eddie Precision Machinery Co.Ltd(603638) ( Yantai Eddie Precision Machinery Co.Ltd(603638) , não classificado); (2) Equipamento industrial: Hangcha Group Co.Ltd(603298) ( Hangcha Group Co.Ltd(603298) , não classificado), Anhui Heli Co.Ltd(600761) ( Anhui Heli Co.Ltd(600761) , não classificado), Qinchuan Machine Tool & Tool Group Share Co.Ltd(000837) ( Qinchuan Machine Tool & Tool Group Share Co.Ltd(000837) , não classificado), Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) ( Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) , não classificado), Estun Automation Co.Ltd(002747) ( Estun Automation Co.Ltd(002747) , não classificado), Guangdong Topstar Technology Co.Ltd(300607) ( Guangdong Topstar Technology Co.Ltd(300607) , não classificado); (3) Automação logística: Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) ( Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) , não classificado), Noblelift Intelligent Equipment Co.Ltd(603611) ( Noblelift Intelligent Equipment Co.Ltd(603611) , não classificado), Cimc Vehicles (Group) Co.Ltd(301039) ( Cimc Vehicles (Group) Co.Ltd(301039) , não classificado); (4) Equipamento energético:
Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) ( Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Unrated), Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) ( Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) , Unrated), Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) ( Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) , Unrated), Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) ( Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) , Unrated), Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) ( Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) , Unrated), Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) ( Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) , Unrated); (5) Equipamento de trânsito ferroviário: Crrc Corporation Limited(601766) ( Crrc Corporation Limited(601766) , não classificado), Guangdong Huatie Tongda High-Speed Railway Equipment Corporation(000976) ( Guangdong Huatie Tongda High-Speed Railway Equipment Corporation(000976) , não classificado); (6) Serviço e consumo: Shenzhen Anche Technologies Co.Ltd(300572) ( Shenzhen Anche Technologies Co.Ltd(300572) , comprar), Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) ( Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , não classificado), Jack Sewing Machine Co.Ltd(603337) ( Jack Sewing Machine Co.Ltd(603337) , não classificado), Zhejiang Jiecang Linear Motion Technology Co.Ltd(603583) ( Zhejiang Jiecang Linear Motion Technology Co.Ltd(603583) , não classificado), Changzhou Kaidi Electrical Inc(605288) ( Changzhou Kaidi Electrical Inc(605288) , não classificado), Hangzhou Youngsun Intelligent Equipment Co.Ltd(603901) ( Hangzhou Youngsun Intelligent Equipment Co.Ltd(603901) , não classificado).
Dicas de risco
O desenvolvimento da epidemia é menor do que o esperado, a macroeconomia é menor do que o esperado, o investimento em infraestrutura é menor do que o esperado, os preços das matérias-primas aumentam e os conflitos comerciais globais se intensificam.
