1) em termos de fotovoltaica, as encomendas no exterior ainda são a principal demanda dos fabricantes de componentes chineses, e os preços dos materiais e componentes de silício aumentaram um após o outro, refletindo a estrutura apertada da oferta e da demanda.Espera-se que com a promoção distribuída e o lançamento do projeto base Fengguang, a capacidade instalada global exceda a expectativa em 2022, e empresas de alta qualidade em materiais de silício fotovoltaico, filmes, componentes, inversores e equipamentos são recomendados principalmente; Em termos de energia eólica, província de Shandong subsidia a brisa do mar, e a licitação sobreposta mantém o crescimento de alta velocidade, o que reflete a melhoria contínua da prosperidade da indústria, ea probabilidade de sobreposição de novos subsídios de energia aumenta. Em termos de armazenamento de energia, os países ultramarinos aceleraram o ritmo de nova instalação de energia. Espera-se que as políticas relevantes da China continuarão a ser emitidas durante o 14º período do Plano Quinquenal, e a redução de custos é esperado para promover o surto contínuo da indústria de armazenamento de energia. Sugere-se concentrar na cadeia de armazenamento bombeado e eletroquímica da indústria de armazenamento de energia. 2) A construção de um novo sistema elétrico sob a “meta de duplo carbono” tem sido amplamente promovida. Espera-se que o investimento em larga escala na modernização da rede elétrica e grandes projetos ainda sejam importantes meios de regulação contracíclica. A rede elétrica aumentará o investimento digital e inteligente baseado nas necessidades de modernização e transformação, que se tornou um novo cenário de aplicação de infraestrutura e pode ser usado como um importante ponto de partida para o mercado secundário aproveitar as oportunidades de investimento do lado da rede elétrica.
Nova energia: As encomendas fotovoltaicas no exterior continuam fortes, e espera-se que o desenvolvimento do mercado global de armazenamento de energia ultrapasse as expectativas.
1) fotovoltaica: encomendas no exterior ainda são a principal demanda dos fabricantes chineses de módulos. Há uma forte demanda por módulos na Europa, América Latina e Sudeste Asiático. O preço do módulo de materiais de silício sobreposto aumentou em certa medida, indicando que a demanda downstream continua a ser forte. Como a nova capacidade de material de silício em 2022q2 contribui gradualmente para o incremento, espera-se que a pressão sobre a cadeia de suprimentos diminua constantemente. Espera-se que a indústria retorne à principal estrada de redução de custos e aumento de eficiência. Ao mesmo tempo, impulsionado pela base de cenário da China, a promoção distribuída de todo o condado e a política BIPV, a demanda da indústria deve acelerar. Espera-se que a capacidade instalada anual na China aumente para 75-80gw. Combinado com o progresso acelerado da construção de projetos fotovoltaicos na Europa, a capacidade instalada no exterior deve manter um crescimento relativamente alto, Espera-se que a capacidade instalada global exceda 230gw Recomenda-se concentrar em módulos fotovoltaicos, inversores, materiais de silício, filmes adesivos e equipamentos.
2) energia eólica: desde 2022, a licitação eólica terrestre / marítima continuou a exceder as expectativas, refletindo a melhoria contínua da prosperidade da indústria, e o baixo preço de licitação deve promover o declínio contínuo dos custos de energia eólica, enquanto as preocupações sobre o impacto do aumento do preço das matérias-primas upstream nos lucros e embarques ainda suprimem o setor. Espera-se que impulsionado pela redução contínua de custos de fabricantes de máquinas completas e empresas de peças, o lucro da indústria seja esperado para inaugurar um ponto de inflexão no segundo trimestre. Com a atualização acelerada de megawatts de energia eólica, a construção acelerada de grandes projetos de base e a redução geral de preços de turbinas eólicas, a capacidade instalada de energia eólica onshore deve aumentar rapidamente, o rendimento deve ser significativamente reparado, e a capacidade instalada total de todo o ano deve chegar a mais de 50gw; No entanto, com o período de licitação centralizado de projetos eólicos offshore provinciais, especialmente os objetivos de planejamento de médio e longo prazo de Hainan e Shandong foram emitidos recentemente, estabelecendo as bases e confiança para a recuperação da capacidade instalada após 2023. Ao mesmo tempo, a atualização da tecnologia e as vantagens de desempenho de custo dos fabricantes chineses de ventiladores foram significativamente melhoradas. Espera-se que o mercado de exportação de ventiladores acelere o crescimento em 2022.
3) armazenamento de energia: o plano de implementação para o desenvolvimento de novo armazenamento de energia no 14º plano quinquenal e o plano para o sistema de energia moderno no 14º plano quinquenal emitido recentemente fizeram diretrizes políticas claras para a distribuição e armazenamento de energia renovável, sobreposto com o desenvolvimento acelerado de nova energia fora da China. Espera-se que 2022 se torne o ponto de tempo chave para a industrialização de projetos de armazenamento de energia. A realização do objetivo de neutralização de carbono requer a construção em larga escala de novas energias, como energia eólica e fotovoltaica. A operação eficaz da nova geração de energia precisa do apoio de novo sistema de energia, e o desenvolvimento de armazenamento de energia é o elo chave do novo sistema de energia. Com a promoção ativa das políticas da China, a introdução de armazenamento multi lugar e planejamento de distribuição ajudou a melhorar a escala de armazenamento de energia. Espera-se que a partir do segundo semestre de 2022, o custo da energia eólica, fabricação fotovoltaica e sistema de armazenamento de energia decline, o que se espera para melhorar continuamente a economia de armazenamento de energia. Julgamos que de 2021 a 2025, o mercado global de armazenamento de energia liberará a demanda de construção de armazenamento de energia de 20,1/32,7/52,5/65,3/93,2gw, respectivamente, e a demanda de capacidade sob o tempo de espera abrangente será de 38,8/68,5/108,1/158,8/235,7gWh respectivamente, o que deve impulsionar o crescimento explosivo da demanda de compras para as principais tecnologias de armazenamento de energia e cadeias industriais relacionadas.
Equipamento elétrico: a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma propôs novamente um investimento avançado moderado, aguardando o desembarque de projetos de grande escala no segundo trimestre. Em 15 de abril, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma realizou uma coletiva de imprensa especial para apresentar a situação de expansão ativa do investimento efetivo. No geral, há três condições favoráveis para estabilizar o investimento: 1) a disponibilidade de títulos especiais dos governos locais é grande; 2) Há muitos pontos de crescimento do investimento (compensar fragilidades na infraestrutura, promover projetos no campo do “duplo carbono”, desenvolver indústrias emergentes, implementar novas urbanizações, etc.); 3) Todas as localidades e todos os setores têm alto entusiasmo e grandes esforços para estabilizar o investimento. Ou Hong, diretor do departamento de investimentos da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, disse que promoveria a construção de infra-estruturas energéticas de acordo com os requisitos de investimentos em infra-estruturas moderadamente avançados; Até agora, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma aprovou 32 projetos de investimento de ativos fixos para os 102 grandes projetos propostos no esboço do 14º plano quinquenal, com um investimento total de 520 bilhões de yuans. Com a mitigação gradual do impacto da epidemia na economia real e a implementação contínua de projetos de reserva antecipada, vale a pena aguardar a demanda por grandes projetos e cadeias industriais relacionadas no segundo trimestre de 2022.
Fatores de risco: o crescimento da capacidade instalada de nova energia é inferior ao esperado; A concorrência industrial intensifica-se; A capacidade de suporte da cadeia industrial é limitada; Os preços dos produtos diminuíram acentuadamente; A implementação de políticas favoráveis é menor do que o esperado; O investimento na rede eléctrica é inferior ao esperado; O ritmo de aprovação UHV é inferior ao esperado; O boom macroeconómico é inferior ao esperado; O boom industrial é menor do que o esperado; A taxa de crescimento do consumo de energia diminui; A substituição doméstica é inferior ao esperado; O preço das matérias-primas aumentou acentuadamente.
Estratégia de investimento: 1) tendo em mente o objetivo neutro em carbono, a estratégia de investimento: 1) com o objetivo neutro em carbono no meio do objetivo neutro em carbono, durante o período de “14º cinco anos”, espera-se que os hubs instalados da paisagem vão mais longe. No campo fotovoltaico, recomenda-se focar nas recomendações no campo fotovoltaico. Foco no silício que se beneficia do cenário sempre apertado da oferta e demanda. A torneira de silício Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) 0043 Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) 0043 Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) 0043 Shanghai Jielong Industry Group Corporation Limited(600836) 883 Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) 6868686868686868686868686868686868686868686860089 Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) etc., torneira de ligação de filme de borracha Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , fornecedor de qualidade de campo de calor de carbono / carbono Kbc Corporation Ltd(688598) , torneira de equipamento de laser de bateria Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) , torneira de máquina de solda série componente Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; No domínio da energia eólica, sugere-se que se concentre no Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) ; . 2) Setor de equipamentos elétricos: o investimento na rede elétrica deve entrar em um novo período de crescimento. No campo da rede elétrica, recomenda-se concentrar em Nari Technology Co.Ltd(600406) , Xj Electric Co.Ltd(000400) , Shanghai Holystar Information Technology Co.Ltd(688330) , Windsun Science Technology Co.Ltd(688663) , Windsun Science Technology Co.Ltd(688663) , e o líder doméstico de equipamentos abrangentes Dongfang Electric Corporation Limited(600875) ; Sob a rotação do ciclo de controle industrial, foco em recomendar o líder de controle industrial doméstico Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) ; Em 2021, a taxa de crescimento homóloga do consumo de eletricidade atingiu 10,3%, com foco nos líderes domésticos de aparelhos elétricos de baixa tensão Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Shanghai Liangxin Electrical Co.Ltd(002706) , e o fornecedor de serviços EPCO Suwen Electric Energy Technology Co.Ltd(300982) .
