No dia 19, os belos relatórios trimestrais emitidos por Zhejiang Jindun Fans Co.Ltd(300411) e Joyvio Food Co.Ltd(300268) subitamente acenderam o preço das ações, e ambos fecharam 20%, tornando-se uma cor brilhante rara no atual mercado deprimido.
Guosheng Securities disse, historicamente, a alta correlação entre o desempenho do preço das ações e o desempenho do primeiro relatório trimestral é uma característica importante do mercado em abril . Com a divulgação das previsões de desempenho, os estoques de crescimento de alto desempenho serão procurados pelos fundos, e o mercado do primeiro relatório trimestral alcançará gradualmente um clímax.
De acordo com as estatísticas do repórter da Shanghai Securities News, em 19 de abril, 556 empresas listadas anunciaram a previsão de desempenho do primeiro trimestre. De acordo com o tipo de previsão de desempenho, 274 empresas aumentaram antecipadamente, 31 empresas reverteram perdas e 96 empresas aumentaram ligeiramente. A proporção de antecipação, incluindo lucros contínuos, ultrapassou 70%.
Estas indústrias subdivididas continuam a gozar de alta prosperidade.
Em termos de distribuição da indústria, Baoxi empresa é distribuída principalmente na indústria química básica, eletrônica, equipamentos mecânicos, metais não ferrosos, equipamentos de energia e outras indústrias , incluindo mais de 30 empresas, e mais empresas em carvão, automóvel, defesa nacional e indústria militar.
O repórter analisou detalhadamente as razões para o crescimento do desempenho de 274 empresas pré-aumento, das quais cerca de 73 empresas deixaram claro que a principal razão para o crescimento do desempenho de relatório do primeiro trimestre foi o aumento do preço dos principais produtos da empresa . Na verdade, desde março deste ano, o desempenho do tema aumento de preços tem sido o mais forte.
De acordo com a previsão de desempenho do relatório do primeiro trimestre, 14 empresas de carvão disseram que o aumento do preço do mercado de carvão da China no primeiro trimestre de 2022 fez o desempenho da empresa aumentar significativamente ano a ano. O índice da indústria carbonífera Shenwan subiu 28% este ano, à frente da maioria dos outros setores.
Gf Securities Co.Ltd(000776) disse que desde este ano, os fundamentos das empresas chinesas de carvão excederam as expectativas, e o aumento dos preços internacionais do carvão é mais óbvio. O incremento da oferta fora da China é limitado e a demanda a jusante é resiliente. A política de associação a longo prazo do carvão de energia foi implementada, e o lucro da empresa foi estabelecido no nível “médio e alto”. Espera-se que os preços do carvão permaneçam elevados, os lucros mostrem alta elasticidade e continuem otimistas quanto à melhoria da avaliação setorial.
Ao mesmo tempo, em 2021, a indústria de fertilizantes químicos inaugurou um forte ciclo de crescimento, e o boom da indústria também continuou para 2022, e as empresas relevantes inauguraram uma super colheita. Sete empresas incluindo Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Sichuan Lutianhua Company Limited(000912) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) e Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) alcançaram um crescimento significativo no desempenho no primeiro trimestre, principalmente devido ao aumento homólogo do preço dos produtos químicos fertilizantes.
O relatório do primeiro trimestre de 6 Ningxia Orient Tantalum Industry Co.Ltd(000962) 022, líder da indústria química de fósforo, alcançou uma receita de 14,962 bilhões de yuans, um aumento anual de 13,28%; O lucro líquido foi de 1,646 bilhões de yuans, um aumento anual de 186,15%; O lucro não líquido deduzido foi de 1,593 bilhões de yuans, um aumento anual de 224,63%. O desempenho no primeiro trimestre deste ano atingiu o maior recorde de lucros em um único trimestre.
Sichuan Lutianhua Company Limited(000912) 2022 lucro líquido do primeiro trimestre é esperado para ser 130160 milhões de yuans, um aumento de 156,51% – 215,71% sobre o mesmo período do ano passado. A mudança é principalmente devido ao aumento ano a ano no preço de venda de fertilizantes químicos e produtos químicos, e o aumento ano a ano na produção e vendas de produtos de fertilizantes compostos.
Até agora, Sichuan Meifeng Chemical Industry Co.Ltd(000731) , Anhui Liuguo Chemical Co.Ltd(600470) , Shan Dong Lubei Chemcal Co.Ltd(600727) e outros relatórios trimestrais não foram divulgados.
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O repórter descobriu que seis empresas de pesticidas disseram que os preços dos pesticidas, incluindo o glifosato, continuaram a operar em um nível alto, continuando a tendência de crescimento em 2021.
Zhejiang Xinan Chemical Indusyrial Group Co.Ltd(600596) 2021 desempenho anual alcançou receita de 18,977 bilhões de yuans, com um aumento ano a ano de 51,45%; O lucro líquido foi de 2,654 bilhões de yuans, um aumento anual de 354,56%. Este é o melhor desempenho da empresa desde sua listagem, e sua receita e lucro líquido atingiram recordes.
Não só isso, a empresa também divulgou o lucro líquido estimado de 1,15 bilhão de yuans para 1,25 bilhão de yuans no primeiro trimestre de 2022, um aumento de 313% para 349% ano a ano. A empresa disse que os principais produtos, incluindo glifosato, organosilício e silício industrial, afetados pela relação entre oferta e demanda, continuaram o estado de prosperidade contínua desde 2021, e os preços dos produtos continuam operando em um alto nível.
Com base neste cálculo, o relatório do primeiro trimestre de Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) e outras empresas do mesmo setor que ainda não divulgaram a previsão de desempenho também aumentará a uma taxa provável.
Em seguida, penteando ao longo da cadeia industrial, os principais produtos de Shandong Dongyue Organosilicon Materials Co.Ltd(300821) , Ningbo Runhe High-Tech Materials Co.Ltd(300727) , Jiangxi Chen Guang New Materials Co.Ltd(605399) e outros produtos são silicone. De acordo com a descrição de Zhejiang Xinan Chemical Indusyrial Group Co.Ltd(600596) , o crescimento da empresa neste mercado do segmento é esperado no primeiro trimestre.
Também cresce a indústria química do sal.
Jiangsu Suyan Jingshen Co.Ltd(603299) , Snowsky Salt Industry Group Co.Ltd(600929) ‘s main products include salt, industrial salt and other salt chemical products. The main reason for the pre increase of the performance of the two companies in the first quarter is that the company’s operation was stable in the first quarter, the production and sales were booming, the volume and price of main products increased simultaneously, and the profitability increased year-on-year.
As empresas do mesmo setor que não divulgaram o primeiro relatório trimestral ou previsão de desempenho incluem Cnsig Inner Mongolia Chemical Industry Co.Ltd(600328) e outras empresas.
Além disso, Beijing Zhong Ke San Huan High-Tech Co.Ltd(000970) , Sinosteel New Materials Co.Ltd(002057) todos disseram que o relatório do primeiro trimestre aumentou significativamente, principalmente porque os materiais magnéticos globais continuaram a manter uma perspectiva alta e a rentabilidade foi melhorada ainda mais.
Pode-se prever que as empresas nas mesmas indústrias que Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) , Chengdu Galaxy Magnets Co.Ltd(300127) , Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) e Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) terão perspectivas otimistas para o relatório do primeiro trimestre no futuro.
A análise de outras empresas pré aumentou no primeiro trimestre também revelou que os preços do carbonato de sódio, materiais de bateria de lítio, gás natural liquefeito, terras raras e outros produtos aumentaram significativamente ano a ano, mantendo um alto boom. As empresas de pares na cadeia industrial merecem atenção.
fundo foi criado há mais de dois meses, com quase 90% das posições de ações, e eles lançaram um ataque maciço…
No ajuste de choque do mercado, alguns gestores de fundos de estrela escolhem construir posições rapidamente. Tomando como exemplo a seleção da pesquisa HSBC Jinxin gerenciada pelo campeão baseado em ações de 2020 Lu Bin, ela foi criada em 21 de janeiro deste ano. Até o final de março, as ações representavam quase 90% dos ativos totais do fundo. No entanto, no geral, existem grandes diferenças no ritmo de construção de posições de fundos sub novos, e a maioria dos gestores de fundos ainda adota a mesma estratégia de defesa.
Das alterações no valor líquido do sub-novo fundo (o novo fundo criado este ano) desde a sua criação, o aumento e a queda cumulativas do valor líquido de mais de metade dos sub-novos fundos estão geralmente dentro de 4%, o que significa que a estratégia de construção de posições dos gestores de fundos é geralmente estável.
Por exemplo, Dacheng especializou um híbrido novo especial gerenciado por Li Linyi foi estabelecido em 27 de janeiro. A partir de 18 de abril, o valor líquido do fundo ainda era de cerca de 1 yuan. Da mesma forma, o híbrido da indústria emergente do sul gerenciado por Luo’an foi estabelecido por cerca de 2 meses, e o valor líquido do fundo também é de cerca de 1 yuan.
No entanto, no medo dos outros, algumas pessoas escolhem a ganância. Muitos gestores de fundos estrela têm uma tendência ofensiva óbvia e rapidamente constroem posições no ajuste do mercado. Ao analisar o estilo de posição anterior, verifica-se que a maioria dos gerentes de fundos que constroem posições rapidamente pertencem a players de ações de crescimento.
Por exemplo, o período de três anos de detenção de Cinda Aoyin Zhiyuan, gerido por 10 bilhões de gestores de fundos Feng Mingyuan, foi estabelecido em 25 de janeiro. A partir de 18 de abril, o fundo perdeu 11,16% desde a sua criação. O híbrido de modernização industrial Hongde gerido por Yu Haocheng foi estabelecido um pouco mais tarde. A partir de 15 de abril, o fundo perdeu mais de 12% desde a sua criação.
Alguns novos fundos também lançaram um relatório trimestral, e suas posições específicas de ações também surgiram. Por exemplo, em 21 de janeiro, a seleção de pesquisa HSBC Jinxin gerenciada por Lu Bin foi anunciada para ser estabelecida. A partir de 18 de abril, o fundo perdeu 12,26% desde sua criação. Da posição acionária do fundo, no final de março, a proporção de ações no total de ativos do fundo atingiu 87,81%.
Dos dez principais estoques pesados selecionados pela pesquisa HSBC Jinxin no final do primeiro trimestre, incluindo notícias do mercado de ações da China, Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Tianqi Lithium Corporation(002466) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) Guanghui Energy Co.Ltd(600256) , meituan-w, Eve Energy Co.Ltd(300014) , CNOOC, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) . Do ponto de vista da distribuição de posição, concentra-se principalmente em indústrias como energia nova, medicina, Internet e TMT, com estilo de crescimento óbvio.
Lu Bin disse que, desde fevereiro, o efeito borboleta da geopolítica global e o desenvolvimento da epidemia na China realmente excederam as expectativas e também trouxeram muita pressão aos clientes, incluindo investidores. O ambiente de mercado está sempre mudando rapidamente, e vários fatores incertos, como “epidemia”, acompanharão toda a carreira de investimento. Como investidor institucional profissional, o que devemos fazer é fazer todos os esforços para prever, responder e ajustar, e aderir à filosofia e métodos de investimento corretos.
Ele também explicou as razões para a construção rápida do armazém. “Acreditamos que eventos de risco de curto prazo têm impacto limitado no valor de longo prazo do mercado de ações A. Portanto, sob o pano de fundo que os fundamentos ainda são bons, quando o mercado flutua violentamente no curto prazo, assumir o risco ativamente pode ser uma escolha melhor do que evitar o risco.”
Além da rápida construção de posições dos novos fundos acima mencionados, penteando os fundos antigos que atualmente divulgam o primeiro relatório trimestral, as posições de ações da maioria dos fundos permanecem em mais de 90%. Por exemplo, até o final de março, os estoques representavam mais de 90% do total de ativos de muitos fundos gerenciados por Shi Cheng, um gerente de fundos de 10 bilhões, como SDIC UBS tendência industrial, SDIC UBS Jinbao e SDIC UBS fabricação avançada.
Da mesma forma, a posição do estoque piloto do valor de Zhonggeng é 93,34%, e a posição do estoque Pioneer do valor de Zhonggeng é 93,24%. Além disso, o plano de gestão de ativos coletivos híbridos de um ano selecionado do núcleo de gestão de ativos Guangfa gerenciado por você Wenfeng também atingiu 90,94%.
Figura posições de ações de múltiplos fundos gerenciados pela Shicheng
Shi Cheng disse que o primeiro trimestre é o início de todo o ano, que é apenas o começo. “Embora existam grandes diferenças na ascensão e queda de diferentes setores atualmente, e o desempenho das indústrias emergentes não seja bom, ainda acreditamos que o futuro pertence à indústria em crescimento. Somente o crescimento da indústria a longo prazo trará retorno do investimento a longo prazo.”
Para indústrias específicas, Shi Cheng disse que, em termos da indústria de fabricação de equipamentos, continuará a se beneficiar da expansão da capacidade de fotovoltaica, bateria de lítio e semicondutor por um longo tempo, e manter uma taxa de crescimento rápida de compostos. No entanto, devido às restrições do elo curto da cadeia industrial, a rentabilidade da indústria transformadora a partir do midstream é enfraquecida e a vontade de expansão é enfraquecida devido à esperada desaceleração da taxa de crescimento potencial, que pode ter um certo impacto nas despesas de capital. Portanto, ainda é preciso continuar observando as mudanças de acompanhamento e focar mais no campo de manufatura relacionado às indústrias emergentes.
Cui Chenlong, campeão do fundo público do ano passado, também falou publicamente recentemente e tem grande confiança no mercado futuro. “Na verdade, eu perdi muito dinheiro em minha própria compra, mas eu pessoalmente não vou vendê-lo e mantê-lo firmemente nesta posição. Se você tem confiança na nova faixa de energia e minha capacidade pessoal de investimento e seleção de estoque, você pode gradualmente usar o método de investimento fixo para layout nesta posição. Porque a longo prazo, toda a nova indústria de energia ainda está espiral e se desenvolvendo muito rápido.”
