No ano passado, a maior preocupação da indústria com a nova indústria de veículos energéticos veio de dois pontos: os preços das matérias-primas a montante subiram e os subsídios diminuíram
Antes do final de março, após uma operação de aumento de preços nos principais fabricantes de veículos principais. De acordo com os dados de vendas de veículos de passageiros novos de energia do Q1, o aumento dos preços não deprimiu a demanda terminal. Pelo contrário, sob a pressão psicológica de “copiar o preço de reserva”, os dados do varejo aumentaram significativamente em relação ao ano anterior.
Especificamente, 445000 novos veículos de passageiros energéticos foram comercializados no varejo em março, um aumento homólogo de 138,4% e um aumento mensal de 80,6%; Vendas no varejo de 1,005 milhões de veículos novos de passageiros de energia no primeiro trimestre, com aumento homólogo de 135,8% e queda mensal de 11,4%. Em março, foram comercializados 85000 carros híbridos plug-in, com um aumento homólogo de 201,2% e um aumento mensal de 43,3%; As vendas no varejo de 219000 veículos no primeiro trimestre aumentaram 212,9% em relação ao ano anterior e 4,6% em relação ao mês anterior.
em março, a taxa de penetração de cidades restritas atingiu 42,3% , e a taxa de penetração de novas energias em cidades não restritas e restritas foi de 28,7% e 31,2%, respectivamente, um recorde alto. Em março, as novas taxas de penetração de energia das cidades de primeiro, segundo, terceiro, quarto e baixo nível foram de 42,3%, 33,9%, 30,6%, 23,6% e 17,9%, respectivamente.
O aumento dos preços não pode parar as encomendas crescentes.
Explorar a lógica de vendas do primeiro trimestre de 22 anos parece ser incapaz de falsificar completamente as preocupações do ano passado.
Em primeiro lugar, aumento do preço do carbonato de lítio + declínio do subsídio , o impacto no custo de compra do carro terminal é de cerca de 800011000 yuan, mas para Hongguang mini, que não tem subsídio e tem pequena capacidade de carregamento do veículo único, tem um pequeno impacto no aumento do custo ;
Em segundo lugar, o modo de vendas de novos veículos de energia é vendas de pedidos, resultando em 3-abril incluindo a ordem ;
Além disso, para apenas em necessidade pessoas, o aumento e queda do preço terminal não é uma questão de comprar ou não, mas mais uma questão de qual marca e modelo comprar. Portanto, a transmissão de preços upstream tem pouco impacto. Outro detalhe é que, embora os fabricantes tenham aumentado seus preços em graus variados desde o início deste ano até o final de março, o tempo efetivo de aumento de preços é basicamente antes de meados de março ou final de março, o que também promove uma certa concentração de pedidos e leva a um consumo mais racional ou siga a tendência
Se as principais incertezas mencionadas acima não puderem ser melhoradas ou resolvidas, o excelente relatório de vendas no primeiro trimestre não pode ser otimista.
Por outro lado, devido ao surto de epidemia e conflitos geográficos ultramarinos ZZ, o impacto de longa cadeia industrial tornou-se gradualmente a principal preocupação de atraso da demanda
Os preços das commodities ascendentes têm aumentado, incluindo aço, alumínio, carvão, materiais principais da bateria, etc incerteza ambiental aumenta a expectativa do mercado de flutuar a confiança dos preços. Em segundo lugar, a velocidade da recuperação económica afecta a intenção de compra e o poder de compra dos terminais
Percebe-se que o aumento do preço das matérias-primas upstream ou o intervalo/tempo de restituição do subsídio podem alcançar um equilíbrio racional através de determinada intervenção da ZC, mas a incerteza da situação epidêmica aumenta o coeficiente de dificuldade controlável.
Como quebrar o jogo? Como uma família opcional de grande consumo, uma grande indústria de fabricação com profundo significado econômico e uma indústria de tecnologia inteligente com impacto de longo alcance no futuro. Quem pode reavivar a adversidade?
Pode ser observado a partir de quatro dimensões:
primeiro, empresas que possuem uma grande proporção de recursos upstream A matéria-prima com a maior pressão de custo upstream da bateria de lítio é carbonato de lítio, representando cerca de 25% ~ 30% do custo do material da bateria. Tomando como exemplo Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) em termos da disposição dos recursos de lítio, níquel e cobalto no upstream, o direito à auto-suficiência em matérias-primas é obtido através de aquisição, joint venture, participação em fundos industriais, crescimento fixo e outros meios.
As empresas envolvidas incluem, mas não estão limitadas a: Empresas australianas de mineração de lítio Pilbara minerais, Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) ; North American nickel, Guangdong Bangpu, Gem Co.Ltd(002340) , Qingshan iron and steel and Indonesia IMIP jointly built Indonesia laterite nickel mine. The subsidiary obtained 25% equity of KFM with us $137.5 million, while KFM owned 95% equity of kisanfu copper cobalt mine in the Democratic Republic of the Congo
Em setembro do ano passado, a empresa anunciou que planejava investir na construção de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) novo projeto de base de fabricação de baterias de lítio (Yichun) na cidade de Yichun, província de Jiangxi, com um investimento total de não mais de 13,5 bilhões de yuans.
vantagens de direito de mineração permitem que as empresas tenham custos relativamente menores e desfrutem de maior margem de lucro bruto. Com o aumento da incerteza no progresso da nova oferta no exterior, a incompatibilidade entre a oferta e a demanda de recursos de lítio continua, e as empresas com direitos de mineração upstream e segurança de auto-fornecimento de recursos devem continuar se beneficiando dos dividendos da indústria
segundo, bloquear a capacidade de produção de material através de holding ou construção de joint venture de acordo com o cálculo, após a integração do polo positivo, espera-se que o lucro líquido por tonelada aumente de 10000 yuan / ton da ligação positiva do polo para 34000 yuan / ton da cadeia positiva da indústria do polo, 4000 yuan / ton da ligação negativa do polo para 7000 yuan / ton da ligação negativa do polo, e 3500 yuan / ton de eletrólito para 8500 yuan / ton A integração aumentará significativamente o lucro.
terceiro, pré layout a capacidade de novas tecnologias, como o layout de capacidade de 4680 baterias deriva assim uma “nova cadeia industrial”: alto cátodo de níquel ( Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) etc.); Espera-se que a taxa de crescimento composto do eletrodo negativo à base de silício atinja 46% de 2022 a 2025 ( Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , beiteri, etc.); Nanotubos de carbono ( Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) é um dos maiores fabricantes de nanotubos de carbono na China); Novo lifsi sal de lítio ( Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) : o dispositivo material básico com uma saída anual de 20000 toneladas de eletrólito e o dispositivo lifsi com uma saída anual de 4000 toneladas alcançaram um estado de produção estável); Peças estruturais ( Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) : a empresa tem a capacidade de produzir 4680 acúmulo de tecnologia de bateria e peças estruturais compactas de baterias cilíndricas; Jdm Jingda Machine(Ningbo)Co.Ltd(603088) : a produção protótipo de equipamento de estiramento de concha de aço 4680 foi concluída; Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953) : ligação profunda de peças estruturais negócio Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ); Equipamento: equipamento de corte de filme a laser ( Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) : equipamento de corte de filme a laser, coater, etc.), coater, enrolador ( Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) : enrolador adequado para todas as baterias cilíndricas de orelha polar foi introduzido), fabricante de filme a laser de alta velocidade ( Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) : líder do fabricante de filme a laser de alta velocidade, tecnologia líder de corte de orelha sem eletrodo, que foi verificado na bateria Tesla 4680) Equipamento de soldagem ( Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) : com tecnologia de soldagem de bateria 4680 e montagem e comissionamento de protótipos existentes) Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) cadeia;
quarto, expansão do negócio de armazenamento de energia 2022, afetado pelo aumento do preço do carbonato de lítio, o mercado está preocupado que o custo crescente do sistema de armazenamento de energia enfraquecerá a economia de armazenamento de energia e, finalmente, enfraquecerá a demanda por capacidade instalada da indústria; No entanto, a partir dos projetos globais de armazenamento de energia desta semana, um total de 4224 MW (incluindo 3024 MW / 6099mwh de armazenamento de energia eletroquímica) foram adicionados, e cerca de 2930 / 619 / 100 MW foram adicionados na China / Estados Unidos / Austrália respectivamente A taxa de contribuição de armazenamento de energia da Califórnia atingiu 10% do pico de carga da rede elétrica.
Recentemente, a Tesla revelou o mais recente projeto de armazenamento de energia Mega Megapack “instalação solar e armazenamento urbano”, que tem uma capacidade de 360mwh e pode fornecer energia para 60000 residências. Localizado em Boulder, Nevada, o projeto é um dos maiores projetos Megapack da Tesla. Pode-se ver que a demanda por armazenamento de energia no exterior é forte, aumentando em vez de cair.
De acordo com a previsão de desempenho de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 2021, a empresa espera realizar um lucro líquido de 14-16,5 bilhões de yuans de janeiro a dezembro de 2021, com um aumento anual de 150,75% – 195,52%. As principais razões para o crescimento do desempenho são: a penetração no mercado de novos veículos de energia e armazenamento de energia aumentou em 2021, impulsionando o crescimento das vendas de baterias; O desenvolvimento do mercado progrediu, a nova capacidade de produção foi liberada e a produção e as vendas aumentaram em conformidade O volume de vendas de armazenamento de energia da empresa em 2020 foi de 2,4gWh, 21q3 atingiu 8gWh, e a margem de lucro bruto permaneceu em cerca de 35% com o apoio e promoção da indústria de armazenamento de energia por mais províncias e cidades, a modulação de frequência combinada de armazenamento de incêndio pode melhorar o desempenho de modulação de frequência da fonte de alimentação tradicional sem adicionar capacidade de modulação de frequência, e a proporção de contribuição do desempenho de armazenamento de energia das empresas relevantes deve continuar a aumentar. Empresas principais de bateria, conversores de armazenamento de energia e controle de temperatura de alta precisão se beneficiarão.
