Desde este ano, pelo menos 20 empresas listadas anunciaram “oficialmente” projetos de investimento com uma escala de 10 bilhões, entre os quais novos campos de energia, como baterias fotovoltaicas e de lítio e indústria química básica se tornaram os mais importantes campos de investimento.
Com um bom caminho, alta prosperidade, grande dinheiro e expansão movimentada da produção, o “fluxograma” de 10 bilhões de investimentos em ações A em 2022 pode ser descrito como floração multiponto e cruzamento. De acordo com estatísticas incompletas pelo repórter da Shanghai Securities News, desde este ano, pelo menos 20 empresas listadas “anunciaram oficialmente” projetos de investimento com uma escala de 10 bilhões, entre os quais novos campos de energia, como fotovoltaica e bateria de lítio, bem como a indústria química básica, tornaram-se os campos de investimento mais importantes.
Ou aumentar o negócio principal e expandir totalmente o upstream e downstream; Ou parceiros de “casamento” para construir conjuntamente a cadeia industrial; Com base em diferentes estágios de desenvolvimento e objetivos estratégicos, diferentes empresas selecionaram sua própria “direção de investimento”. De um modo geral, o crescente mercado de produção e marketing, o lançamento de políticas favoráveis e a ampla perspectiva esperada constituem a confiança dessas empresas para “apostar” na pista e firmemente “apostar”.
No entanto, você deve perguntar “sim” antes de “vender”. Por trás da ambiciosa ação de investimento, algumas empresas listadas seguem a tendência de “excesso de peso”, independentemente da timidez em seus bolsos, e o risco de dar grandes passos não pode ser evitado. De uma perspectiva positiva, o enorme boom do investimento frequentemente lançado este ano mostra que as principais empresas ainda estão otimistas sobre as perspectivas econômicas da China.
photovoltaic shouted “go upstream and downstream”
No contexto do “duplo carbono”, a nova indústria de energia representada pela indústria fotovoltaica inaugurou novamente uma oportunidade de desenvolvimento. “Nos últimos anos, o custo da geração de energia fotovoltaica diminuiu em quase 80%, o que reduz muito o ciclo de retorno global do investimento de produtos fotovoltaicos para menos de 10 anos, muito menor do que o ciclo de serviço de 20-30 anos de produtos fotovoltaicos.” Um analista da indústria disse a repórteres.
As empresas fotovoltaicas chinesas aproveitaram a oportunidade e atacaram cidades e terras. Em 13 de março, Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) jogou fora um plano de investimento de até 19,5 bilhões de yuans para investir na construção de projeto de haste e chip de silício de cristal único de 20GW, projeto de célula de cristal único de alta eficiência de 30GW e projeto de módulo fotovoltaico de alta eficiência de 5GW. Entre eles, mais da metade do valor do investimento é “derramado em” projetos de bateria de cristal único.
Como o maior fabricante mundial de bolachas e componentes de silício monocristalino, Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) envios de componentes têm consistentemente classificado em primeiro lugar na indústria. Para Longji, que afirma estar “não liderando e não expandindo a produção”, este movimento é mais como uma forte resposta ao surgimento contínuo de “novas forças” na indústria, de modo a consolidar sua “posição Jianghu”.
A pessoa responsável pela Longji também revelou sua perspectiva otimista para a indústria na entrevista: “Este ano, a capacidade upstream e downstream de toda a cadeia industrial será liberada em sucessão, e o volume de remessas aumentará significativamente. Espera-se que a capacidade instalada fotovoltaica global aumente em mais de 40% ano a ano em 2022.” Além de cavar fundo no tradicional “fosso”, Longji também está intensificando seus esforços para aproveitar o mercado distribuído. Em fevereiro deste ano, a empresa lançou a versão 54 do componente unilateral hi Mo 5m, que não só aumenta a “espessura” do negócio, mas também amplia a “largura” do produto.
Outro líder material de silício Tongwei Co.Ltd(600438) também está lançando ativamente a “guerra de defesa de capacidade”. Também em março deste ano, a empresa anunciou uma grande ordem de investimento de 12 bilhões de yuans. Tongwei Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) e o Comitê de Gestão Meishan da nova área de Sichuan Tianfu assinaram um acordo de investimento para investir na construção de projeto de bateria de silício cristalino de alta eficiência 32gw.
Comparado com a firme “defesa” dos gigantes upstream, as empresas fotovoltaicas downstream têm maior determinação e coragem para buscar “integração”. Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , que assumiu a liderança em “apostar” em toda a cadeia industrial, rapidamente lançou seu próprio layout. Em fevereiro e março deste ano, a empresa anunciou que planeja investir 3,46 bilhões de yuans e 10 bilhões de yuans para a construção de chips de bateria, componentes, usinas de energia e outros projetos.
Por outro exemplo, Tbea Co.Ltd(600089) anunciou recentemente que sua subsidiária planeja investir na construção de projeto de polissilício de 200000 toneladas em Zhundong Industrial Park, Changji, Xinjiang, com um investimento total de cerca de 17,6 bilhões de yuans. De acordo com o relatório anual da empresa em 2021, o volume e o preço do polissilício aumentaram ao mesmo tempo, impulsionando a receita de Tbea Co.Ltd(600089) a nova indústria de energia e negócios de engenharia a aumentar em 57,39%, superando o negócio de transmissão e transformação de energia e tornando-se a maior fonte de receita da empresa.
A perspectiva da fotovoltaica é brilhante, e a bateria de lítio também está acelerando. Em 16 de fevereiro, Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) anunciou que a empresa e o governo popular municipal de Yuxi, Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Huayou holdings, o maior acionista, iria construir em conjunto uma nova cadeia de indústria de baterias de energia, com um investimento total de 51,7 bilhões de yuans.
É relatado que este projeto envolve uma cadeia industrial multinível na nova indústria de baterias de energia, desde a exploração de recursos e mineração de rocha fosfatada e minério de lítio no upstream até o terminal de novos produtos de baterias de energia. Ao mesmo tempo, também planeja projetos de capacidade como filme de isolamento de bateria de lítio e folha de cobre. “Por um lado, o investimento e a construção da cadeia industrial podem contar com as vantagens da cooperação de longo prazo para reduzir custos e aumentar a eficiência; por outro lado, as empresas também podem obter receitas de investimento a partir dos lucros das joint ventures.” Um novo analista da indústria energética disse.
Anteriormente, Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) também anunciou cooperar com o governo municipal de Zhuhai para investir 12 bilhões de yuans em bateria de energia e outros projetos relacionados; Posteriormente, assinou um acordo com o governo municipal de Shifang para levantar 8 bilhões de yuans para construir uma base de produção de bateria de 20gWh e bateria de armazenamento de energia. De acordo com estatísticas incompletas, desde este ano, o investimento total proposto de empresas de ações A no campo da nova energia excedeu 170 bilhões de yuans.
indústria química “jogando dinheiro” para “novo”
Além da indústria de “duplo carbono”, uma nova rodada de construção de infraestrutura também está sendo implementada em torno da indústria “duplo novo” de novas energias e novos materiais. “Afetada pela epidemia nos últimos dois anos, a cadeia global da indústria química básica tem flutuado significativamente. Ao mesmo tempo, com a atualização contínua da proteção ambiental e outras políticas, a cadeia industrial precisa ser atualizada de forma integral.” Analistas de mercado disseram que, neste contexto, empresas líderes no campo da indústria química básica tendem a escolher capital para acelerar a industrialização da tecnologia.
Em 6 de abril, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) anunciou que a empresa planeja construir projetos de integração de materiais novos de alto desempenho e apoio em Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Penglai Industrial Park através de sua subsidiária holding Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) (Penglai) Co., Ltd. Nesta fase, o investimento planejado do projeto de estudo de viabilidade é de 23,1 bilhões de yuans, e os fundos de construção do projeto são levantados na forma de fundos próprios e empréstimos bancários.
Nos últimos anos, “inovação + investimento” tornou-se uma estratégia importante para o desenvolvimento Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) . Desde o desenvolvimento de produtos químicos finos e novos materiais em 2019, a empresa implementou uma série de planos de investimento ou construção para acelerar a eficiência de conversão da inovação para produtividade através da industrialização e integração. De acordo com informações públicas, em janeiro deste ano, o projeto anual de fosfato de ferro de lítio de 50000 toneladas foi lançado em Meishan, Sichuan, o que também significa que a empresa tem outro filho no campo de materiais de bateria de lítio.
Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) tem a sua própria força para “lançar milhares de ouro” assim. O último relatório anual mostra que, em 2021, a empresa alcançou uma receita operacional de 145538 bilhões de yuans, um aumento anual de 98,2%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 24,649 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 145,5%. Até o final de 2021, o capital monetário no livro Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) excedeu 34 bilhões de yuans.
Para “novo” é também a tendência geral do desenvolvimento da indústria química atual. Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) , que determinou a ideia de “transformação”, lançou recentemente um plano de investimento de 10 bilhões para expandir a cadeia industrial de novas energias e novos materiais com base nos negócios tradicionais.
Neste plano, Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) descreve a aparência específica de “grupo de três cadeias”, isto é, para construir o layout industrial de “dois álcalis e um químico” cadeia industrial de economia circular, organosilício cadeia industrial de material novo, cadeia industrial química fina e “duplo novo” cluster industrial estratégico de energia nova e novos materiais. Espera-se que a escala total de investimento atinja 57 bilhões de yuans. Entre eles, o mais “caro” é o plano estratégico de cluster industrial “duplo novo” da empresa, e a empresa planeja investir cerca de 22 bilhões de yuans. É relatado que durante o “14º plano quinquenal” período, a empresa também planejará desenvolver projetos como geração de energia fotovoltaica de 500MW, dessalinização de água do mar de 50000 T / D, bromo, magnésio e outros materiais novos de alto valor agregado a jusante.
Em 23 de março, Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) emitiu dois anúncios seguidos, a saber, o “projeto de fibra funcional inteligente com uma produção anual de 1 milhão de toneladas” de RMB 6,655 bilhões e o “projeto de material degradável (fase I)” de RMB 7,471 bilhões, com um investimento total de cerca de RMB 14,126 bilhões, de modo a construir toda uma cadeia industrial de negócios de “uma gota de petróleo” a “uma seda”.
“A indústria química é uma indústria de investimento pesado, e seu ciclo industrial também é relativamente longo.” “De um modo geral, embora a quantidade total desses projetos em construção seja enorme, ainda é razoável atribuí-los a dois ou três anos. Atualmente, a alta prosperidade da indústria continua, e o rápido aumento da produção e escala é uma tendência do desenvolvimento das empresas do setor.”
mão generosa atrás da geometria do “fundo da família”
No entanto, se você tem a ambição de “apostar” no futuro, você também deve ter as fichas correspondentes em suas mãos. Subir cegamente pode facilmente trazer incerteza para o desenvolvimento a longo prazo da empresa.
Logo depois que o pé dianteiro anunciou que iria investir 14 bilhões de yuans para entrar no campo de materiais de silício, o pé traseiro planejou levantar mais 2,5 bilhões de yuans adicionais para expandir a produção de baterias e planejou “levar tudo” Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) , o que foi questionado pelos reguladores por causa da dúvida de “de onde vem o dinheiro”.
Especificamente, em março deste ano, Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) anunciou um plano de expansão da produção com um “preço total” de 14 bilhões de yuans, que planeja investir em projetos com uma produção anual de 200000 toneladas de silício industrial e 100000 toneladas de polissilício de alta pureza. A empresa disse que o movimento é se livrar das restrições de custos de matérias-primas e resistir ao risco de flutuações de preços na cadeia de suprimentos, organizando os elos upstream da indústria fotovoltaica.
No entanto, por trás da declaração heróica, é “tímido no saco”. No final de junho do ano passado, Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) tinha um saldo de capital monetário de 1,789 bilhões de yuans, incluindo 887 milhões de yuans de capital monetário restrito e 734 milhões de yuans de fundos especiais para projetos de investimento levantados.O capital discricionário real era de apenas 168 milhões de yuans, o que estava longe da demanda de capital de 10 bilhões de yuans.
Em 17 de março, a Bolsa de Valores de Shenzhen emitiu uma carta de preocupação, exigindo que a empresa especifique o plano de construção e operação do projeto de material de silício acima de 14 bilhões de yuans, especifique a quantidade e a fonte de fundos necessários em cada etapa, a viabilidade do plano de financiamento e prometa plenamente os riscos relevantes.
Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) disse francamente na resposta que, em comparação com a escala de investimento, o montante real de fundos disponíveis da empresa é pequeno no momento. Considerando que os segmentos de negócios de backplane existente, bateria e módulo de alta eficiência e sistema de aplicação fotovoltaica estão se desenvolvendo bem, a empresa planeja tomar o fluxo de caixa excedente dos três segmentos de negócios acima como uma das fontes de investimento em projetos com a premissa de atender sua própria operação e desenvolvimento normais. Além disso, outros planos de investimento e financiamento também incluem o estabelecimento de estratégias de investimento faseadas, a promoção dos governos locais para estabelecer fundos industriais, a promoção dos governos locais para apoiar empréstimos a projetos, a comunicação com os bancos relevantes na fase inicial e o planejamento de fundos de investimento na fase posterior.
Da mesma forma, Sichuan Anning Iron And Titanium Co.Ltd(002978) 4 divulgou um contrato de investimento de projeto em 2 de abril, com um orçamento de investimento total planejado de 10 bilhões de yuans. Está planejado investir em todo o projeto da cadeia industrial de materiais de titânio de grau energético (liga) com uma produção anual de 60000 toneladas. No entanto, no final do ano passado, o valor contábil do capital monetário da empresa era de apenas 2,189 bilhões de yuans. A este respeito, a Bolsa de Valores de Shenzhen perguntou se o investimento aumentaria significativamente o risco financeiro e o risco de liquidez da empresa; E explicar a razão, racionalidade e necessidade do investimento da empresa no projeto; Se existe uma situação de usar anúncios relevantes para cooperar com os acionistas para reduzir suas participações.
No geral, de acordo com a observação do repórter, desde os primeiros quatro meses deste ano, o plano de investimento de 10 bilhões tem sido anunciado com frequência. Sob a pressão descendente atual sobre a economia, as empresas líderes aumentaram ativamente o investimento em suas indústrias, o que não só reflete a alta prosperidade da indústria, mas também mostra que essas empresas estão muito otimistas sobre as perspectivas econômicas da China.
