Desde o início do ano, aumentou quase 60% ano a ano e mais de 20% em abril – desde esta primavera, impulsionado pela ignição e início de várias linhas de produção de vidro fotovoltaico a jusante, o mercado de carbonato de sódio continuou a ser “quente”.
Desde 2022, o preço do carbonato de sódio na China aumentou significativamente.
Recentemente, o repórter aprendeu na entrevista que, atualmente, a taxa de produção e vendas de muitas empresas líderes de carbonato de sódio atingiu ou excedeu 100%, as empresas não têm inventário e o inventário geral da indústria é baixo.
No último relatório de pesquisa, muitas instituições também acreditam que, beneficiando da rápida liberação da capacidade de produção de vidro fotovoltaico e da recuperação da indústria imobiliária, o padrão de oferta e demanda de carbonato de sódio pode continuar a ser apertado durante o ano, a indústria de carbonato de sódio deve entrar no ciclo ascendente de prosperidade novamente, o preço continua a se fortalecer, e as principais empresas de carbonato de sódio devem continuar o bom desempenho desde o primeiro trimestre.
downstream vidro fotovoltaico nova capacidade de acionamento demanda
Por que o carbonato de sódio se tornou repetidamente um produto químico popular nos últimos dois anos? Devemos também analisar as suas aplicações a jusante na cadeia industrial.
Principais aplicações a jusante da cadeia industrial de carbonato de sódio
Quase 80% do carbonato de sódio é usado em várias produções de vidro, e cerca de 0,2 toneladas de carbonato de sódio são consumidas por tonelada de vidro.
A carbonato de sódio é indispensável para o vidro flutuante tradicional, e a demanda por carbonato de sódio para vidro fotovoltaico também está crescendo rapidamente. Além disso, produtos de carbonato de sódio high-end também podem ser aplicados a indústrias de baterias de lítio, como carbonato de lítio. São necessárias cerca de 2 toneladas de carbonato de sódio para produzir 1 tonelada de carbonato de lítio.
Impulsionado pela forte demanda na cadeia industrial a jusante, o mercado de carbonato de sódio recuperou fortemente novamente este ano.
De acordo com os dados da rede China Chlor Alkali, no primeiro trimestre deste ano, o preço médio de álcalis pesados na China foi de 2540 yuan / ton, um aumento anual de 60,9%, e o preço médio de álcalis leves foi de 2377 yuan / ton, um aumento anual de 55,54%.
De acordo com o repórter, no lado da demanda, algumas empresas de vidro em Shahe, Hebei, a principal base de produção de vidro float na China, que anteriormente afetaram a produção devido ao fechamento e controle da epidemia, estão gradualmente retornando ao trabalho e à produção. Na jusante da cadeia industrial, o recente sinal de recuperação da indústria imobiliária é óbvio, e a demanda por vidro float tende a aumentar durante o ano.
Desde março deste ano, a capacidade de produção de vidro fotovoltaico mostrou uma tendência de crescimento rápido
De acordo com o monitoramento institucional, desde março e abril deste ano, a ignição da linha de produção de vidro fotovoltaico da China aumentou rapidamente. Estima-se que as grandes empresas de produção de vidro fotovoltaico deste ano contribuam com cerca de 30000 toneladas diárias de aumento da capacidade de produção de vidro fotovoltaico de fusão, o que estimulará muito a demanda do mercado por carbonato de sódio.
Do lado da oferta, não houve nova capacidade de carbonato de sódio na China no primeiro semestre deste ano. Além disso, devido à retirada de 1,3 milhão T / uma capacidade de produção de carbonato de sódio de Jiangsu Lianyungang Port Co.Ltd(601008) indústria alcalina no final de 2021, a oferta total do mercado é reduzida, o que é propício para a manutenção de alta prosperidade da indústria.
empresa de carbonato de sódio bom desempenho ou contínuo
Atualmente, as empresas listadas nos líderes de carbonato de sódio da China incluem Cnsig Inner Mongolia Chemical Industry Co.Ltd(600328) , Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) , Shandong Haihua Co.Ltd(000822) e Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) . Com o apoio do ciclo de crescimento, a taxa atual de produção e vendas das empresas é basicamente 100%.
Em 18 de abril, Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) disse na plataforma de interação com investidores que o mercado de carbonato de sódio estava em um ciclo de boom. Relata-se que, atualmente, a empresa tem uma capacidade de produção de carbonato de sódio de 3,4 milhões de toneladas / ano e uma capacidade de produção de capital próprio de 2,86 milhões de toneladas / ano. Ao encontrar o mercado chinês, os produtos da empresa são exportados para a América do Sul, Coréia do Sul, Austrália e outros países e regiões.
Recentemente, Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) disse na interação com investidores que, atualmente, a taxa de produção e vendas de carbonato de sódio da empresa é de cerca de 100%.
“No primeiro trimestre de 2022, houve uma forte demanda por carbonato de sódio. Embora o preço do sal bruto, a principal matéria-prima, tenha aumentado significativamente ano a ano, o preço do produto da empresa aumentou em conformidade, e a margem de lucro permaneceu estável.” Recentemente, Yang Yuhua, secretário do conselho de Shandong Haihua Co.Ltd(000822) disse na reunião de apresentação de desempenho de 2021. É relatado que a produção e a taxa de vendas de carbonato de sódio da empresa excedeu 100% no primeiro trimestre. Beneficiando do aumento do volume e preço do carbonato de sódio, Shandong Haihua Co.Ltd(000822) empresa alcançou uma receita de 5,85 bilhões de yuans em 2021, com um aumento anual de quase 60%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 600 milhões de yuans, transformando perdas em lucros ano a ano.
Sichuan Hebang Biotechnology Co.Ltd(603077) disse que os produtos de carbonato de sódio da empresa foram certificados por empresas downstream relevantes e foram vendidos.A empresa se esforçará para se tornar um novo fornecedor líder na indústria de aplicação de carbonato de lítio.
Este ano, a nova capacidade da indústria vem principalmente dos principais álcalis naturais Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) . Há uns dias atrás, A empresa disse na plataforma de interação com investidores: “O projeto de álcalis naturais Alxa está planejado para construir instalações de apoio com uma produção anual de 7,8 milhões de toneladas de carbonato de sódio e 800000 toneladas de bicarbonato de sódio. Os indicadores de consumo de energia incluem projetos de coleta de halogênio e processamento de álcalis. Procedimentos relevantes estão sendo tratados. De acordo com os procedimentos atuais e construção do projeto, a fase I deve ser concluída até o final de 2022, incluindo a fase I com capacidade de 3,4 milhões de toneladas/ano de carbonato de sódio e 300000 toneladas/ano de bicarbonato de sódio. Após a conclusão, as três linhas de produção serão colocadas em operação e colocadas em operação.”
É relatado que, se o novo projeto alcalino da empresa for colocado em operação, espera-se que a empresa se torne a maior empresa de produção de carbonato de sódio na China.
Além disso, Snowsky Salt Industry Group Co.Ltd(600929) em uma pesquisa recente por investidores institucionais, também disse que o sal Hunan Chongqing da empresa terá uma capacidade de 900000 toneladas / ano de carbonato de sódio e cloreto de amônio até o final de 2022.
A prosperidade dos principais produtos é alta, e as empresas longas de carbonato de sódio alcançaram um crescimento brilhante do lucro.
Como a única empresa de produção de álcalis naturais na China, o lucro líquido de Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) 2021 atingiu 4,95 bilhões de yuans, um aumento anual de quase 72 vezes. A previsão de desempenho da empresa para o primeiro trimestre deste ano divulgada recentemente mostra que a empresa fez um lucro de 750 milhões de yuans a 790 milhões de yuans no primeiro trimestre, um aumento anual de 125,19% – 137,20%.
Fonte: Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) Previsão de desempenho do primeiro trimestre de 2022
A empresa disse que os preços de venda de seus principais produtos, como carbonato de sódio, bicarbonato de sódio e fertilizante químico aumentaram significativamente em comparação com o mesmo período do ano anterior, a margem de lucro bruto dos produtos aumentou e a produção e as vendas estavam crescendo. Do ponto de vista do custo médio da indústria, o custo do método alcalino natural é de cerca de 860 yuan / ton, que é cerca de 40% menor do que o método alcalino de amônia e método alcalino combinado.
Snowsky Salt Industry Group Co.Ltd(600929) divulgou os resultados do primeiro trimestre deste ano. No primeiro trimestre deste ano, a empresa espera realizar o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 140 milhões de yuans a 150 milhões de yuans, com um aumento anual de 148% – 166%.
Fonte: Snowsky Salt Industry Group Co.Ltd(600929) 2022 desempenho pré aumento anúncio
A empresa disse recentemente que, em 2022, a empresa continuará a desfrutar dos enormes lucros e abundante fluxo de caixa trazidos pela alta prosperidade da indústria de carbonato de sódio, de modo a fornecer forte garantia financeira para a expansão de outros negócios da empresa.
O primeiro relatório trimestral do fundo entrou no período intensivo de divulgação, e muitos gestores de fundos estrela aproveitaram esta oportunidade para se comunicar sinceramente com os investidores.
Por exemplo, Li Xiaoxing do Yinhua Fund disse francamente que estava muito otimista sobre o mercado de ações e escreveu quase 6000 palavras para discutir oportunidades de investimento em detalhes de múltiplas dimensões, como curto, médio, médio e longo prazo.
Jiao Wei, outro gestor de fundos do Fundo Yinhua, também é bastante franco. Ele chamou o jornal trimestral de “memórias entre confissão e confissão”.
Além disso, o fundo gerenciado por Zou Xi, vice-gerente geral do fundo RONGTONG, também divulgou o primeiro relatório trimestral, e o método de jogo mudou significativamente.
Li Xiaoxing p align = “center” manter a configuração de crescimento do consumo + crescimento científico e tecnológico
É primavera ver palavras como rostos.
No primeiro relatório trimestral de Yinhua Xinyi, A visão de Li Xiaoxing é bastante clara: “No geral, estamos muito otimistas em relação ao mercado acionário e acreditamos que o crescimento econômico no futuro será mais forte do que a expectativa pessimista do mercado, o que é uma diferença significativa entre nós e algumas visões pessimistas do mercado. Ao mesmo tempo, julgamos que das quatro dimensões de curto, médio, médio e longo prazo, há quatro coisas que entraram na fase final. Os retornos excessivos vêm das mudanças, e haverá um começo quando houver um fim. Nosso investimento global se concentrará naqueles que beneficiam Direcção e indústria.”
Li Xiaoxing analisou ainda que primeiro, da perspectiva de curto prazo, a contração da avaliação desde o início do ano entrou na fase final no seu conjunto, a avaliação de uma acção e alguns objectivos de alta qualidade situa-se na posição média histórica ou mesmo baixa, e o desempenho dos preços das acções e obrigações está abaixo da média e na posição de duplo desvio-padrão negativo. Do ponto de vista histórico, tem estado numa fase relativamente atraente.
em segundo lugar, do ponto de vista a médio prazo, o fim do impacto da epidemia requer quatro condições: em primeiro lugar, a taxa de vacinação é suficientemente elevada, especialmente para os idosos e crianças, que deve ser concluída no próximo ano; Em segundo lugar, medicamentos covid-19 eficazes e baratos devem estar disponíveis, e o problema da expansão da capacidade após autorização também deve ser resolvido dentro de um ano; A terceira condição é que existam testes suficientes, que já existem actualmente; O quarto é a necessidade de recursos médicos adequados, que faz parte da nova infraestrutura.
terceiro, do ponto de vista médio e longo prazo, o conflito entre a Rússia e a Ucrânia levou ao fim o processo de globalização que durou muitos anos e a anti-globalização a um começo “essencialmente, nosso método de investimento é olhar para a prosperidade da indústria, a qualidade da empresa, a taxa de crescimento do desempenho e a avaliação de ações. No entanto, sob as mesmas condições, uma exposição é no exterior e a outra exposição é na China, então pensamos que a avaliação das indústrias com exposição na China deve ser maior do que a das indústrias com exposição no exterior. Afinal, o risco será menor.”
quarto, de uma perspectiva de longo prazo, haverá uma grande mudança no sistema monetário global, e o RMB se tornará mais atraente
Em termos de configuração do portfólio, Li Xiaoxing disse que o portfólio ainda mantém a configuração de crescimento do consumo + crescimento científico e tecnológico. As ações de consumo escolhem alimentos e bebidas, serviços sociais e outras cadeias de dissipação epidêmica, materiais de construção de consumo, eletrodomésticos e outras cadeias imobiliárias de demanda doméstica, bem como cadeia industrial CXO cujo desempenho manteve rápido crescimento e cuja valorização incluiu a expectativa de disputas comerciais. Estoques de tecnologia escolhem veículos elétricos com cadeia de suprimentos completamente independente, apenas alguma exposição ao mercado no exterior, rápido crescimento do desempenho e historicamente baixa avaliação, indústria militar e computadores com circulação completamente interna e taxa de crescimento e avaliação correspondentes, e metais energéticos com rápido crescimento da demanda e lento aumento da oferta.
A julgar pelas mudanças das dez ações mais pesadas do fundo, no primeiro trimestre, Li Xiaoxing adicionou Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) , Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) tornou-se o top dez ações de peso pesado do fundo.
Jiao Wei p align = “center” não mais se ater a “resolutamente não vender boas empresas”
Diante da incerteza do desempenho líquido do fundo, Yinhua Jiaowei acredita que precisa fazer uma reflexão profunda sobre o desempenho líquido do fundo diante do impacto contínuo da crise financeira trimestral
Em termos de ajustes específicos, Jiao Wei disse, primeiro, cortar a posição dos estoques farmacêuticos, reter e aumentar as variedades de beleza médica e medicina tradicional chinesa OTC que podem se conectar diretamente com os consumidores finais, reduzir a posição de vacinas para medicamentos inovadores e empresas líderes CXO “desde o segundo semestre do ano passado, o maior recuo do valor líquido do fundo vem da dura resistência ao declínio da medicina e ao aumento gradual das posições. Na turbulência do primeiro trimestre, nossa reflexão é que não devemos mais ter posições pesadas. Muitas vezes encontramos objetos de investimento que não podem ser explicados pelas próprias razões da empresa após a quebra de indústrias que não podemos entender habilmente e o declínio. No futuro, nosso investimento em medicina é baseado principalmente no C-end e moderadamente disperso.”
2. O investimento já não se concentra exclusivamente no consumo e na medicina, mas é dominado pelo modelo de negócios C-end, complementado pelo modelo de negócios b-end dentro de um intervalo limitado de entendimento “a retirada do patrimônio líquido iniciada no terceiro trimestre do ano passado deu aos gestores de fundos que precisamos pelo menos ter um layout em termos de fatores de crescimento e fatores de valor, e desistir parcialmente das características distintivas e nitidez ofensiva do portfólio em troca de um estado de desembarque estável.”
terceiro, perceber a importância da avaliação e mudança marginal para a maioria das empresas do portfólio, e mudar para o equilíbrio dinâmico em vez de aderir ao credo de não vender resolutamente boas empresas
Voltando-se para sua invariância e persistência, Jiao Wei disse que, por um lado, o investimento de longo prazo em boas empresas e bons modelos de negócios permanece inalterado, mesmo que ele esteja sofrendo e tentado no curto prazo. Por exemplo, refletido no investimento em grande consumo, a busca das pessoas por uma vida melhor continuará a moldar novas grandes empresas. Por outro lado, a insensibilidade a modelos de negócios e objetos de investimento que não podem ser compreendidos e compreendidos permanece inalterada. “Sob as grandes mudanças no mercado como um todo no primeiro trimestre, a força do jogo e a dimensão temporal dos jogadores do mercado aumentaram sem precedentes. Diante deste jogo, os gerentes têm a confusão de admirar peixes, mas não podem recuar e formar uma rede. No entanto, estamos convencidos de que qualquer jogo, combinado com a extensão da dimensão temporal, ele acabará por mudar de jogo de informação assimétrico para jogo de informação simétrico.”
Das mudanças de posição específicas de Yinhua Fuyu, Jiao Wei aumentou suas posições no primeiro trimestre, incluindo Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) .
Zou Xi p align = “center” espera-se que o importante fundo do mercado de ações A tenha aparecido gradualmente
Zou Xi, vice-gerente geral do fundo de financiamento, também publicou o primeiro relatório trimestral. Tomando como exemplo a prosperidade da indústria de financiamento sob sua gestão, o ajuste de posição no primeiro trimestre foi bastante óbvio.
Especificamente, a prosperidade do setor financeiro permaneceu alta, a estrutura do portfólio foi ajustada em certa medida, a alocação de veículos fotovoltaicos, novos veículos de energia, máquinas de construção, caminhões pesados, valores mobiliários e outras indústrias foi reduzida e a alocação de imóveis, bancos, carvão, construção, hotelaria e outras indústrias foi aumentada.
Zou Xi disse que, atualmente, a combinação é dominada pela placa de ciclo, complementada pela configuração da placa de consumo, e a configuração da placa de ciência e tecnologia é relativamente baixa. Entre eles, o setor de ciclo é dominado por imóveis, bancos, carvão, máquinas de construção, materiais de construção, construção, caminhões pesados e outras indústrias, o setor de tecnologia é dominado por fotovoltaica, energia eólica e outras indústrias, e o setor de consumo é dominado por hotéis, roupas e outras indústrias.
Quanto às dez ações mais pesadas do fundo, China Shenhua Energy Company Limited(601088) , Industrial Bank Co.Ltd(601166) , Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) tornaram-se as dez ações mais pesadas do fundo. Além disso, Seazen Holdings Co.Ltd(601155) .
Zou Xi disse que é esperado que o fundo importante do mercado de ações A tenha aparecido gradualmente, e a transformação de estilo continuará. Pelo contrário, espera-se que a melhoria do crescimento económico melhore o nível de avaliação das existências de valor. A correção de políticas do mercado imobiliário e o crescimento constante do investimento em infraestrutura melhorarão a expectativa de crescimento de lucros do setor cicloviário, e indústrias relevantes, especialmente a cadeia do setor de infraestrutura imobiliária, obterão a oportunidade de investimento de duplo aumento na avaliação e lucro. A nova década dourada da economia da China precisa de tração nas duas rodas. Se o desempenho de estoques relacionados à fabricação avançada nos últimos dois anos verificou a eficácia de “made in China re emergência” no mercado de ações A, os próximos dois anos podem ver a “promoção acelerada da urbanização humana” para melhorar a sustentabilidade do crescimento do lucro da cadeia da indústria de infraestrutura imobiliária.
Zou Xi acredita que a linha principal do mercado de ações A em 2022 pode ser resumida como “normalização”, incluindo a correção da implementação de políticas nos campos de carbono duplo e imobiliário, e o retorno da vida social ao normal após a epidemia gradualmente diminuir.
