CNOOC será listado na Bolsa de Valores de Xangai hoje a um preço de emissão de 10,80 yuan. Sem considerar a opção de colocação excessiva, a CNOOC levantou um total de 28,08 bilhões de yuans. Se a opção sobre alocação for totalmente exercida, o montante máximo de captação de fundos de CNOOC pode chegar a 32,292 bilhões de yuans.
Além da CNOOC, outras empresas listadas na gema hoje são a tecnologia Zhongyi e a tecnologia Jiarong. Entre eles, a tendência da tecnologia Zhongyi também atraiu muita atenção do mercado.
Vale ressaltar que afetado pela recente recessão do mercado, o mercado está preocupado com a quebra de novas ações. No processo de assinatura da CNOOC, o número de investidores on-line abandonou 22,43 milhões de ações, com um valor de 242 milhões de yuans.
No entanto, a análise de mercado geralmente acredita que o valor do investimento da CNOOC é óbvio e a probabilidade de quebrar o preço das ações no primeiro dia é baixa. Há três razões principais: primeiro, o lucro líquido da CNOOC atribuível à empresa-mãe em 2021 é tão alto quanto 70,32 bilhões de yuans, e o PE calculado com o preço de emissão de 10,80 yuans por ação é cerca de seis vezes, e o lucro líquido no primeiro trimestre deve ser tão alto quanto 24 bilhões de yuans a 28 bilhões de yuans; Em segundo lugar, a CNOOC não pagou o dividendo final em 2021. Após a listagem, irá combinar o dividendo final proposto em 2021 e o dividendo especial para o 20º aniversário da listagem em Hong Kong como dividendos especiais, e a agência espera que a taxa de dividendos atinja cerca de 8%; Em terceiro lugar, a CNOOC lançará o mecanismo “green shoe”, ou seja, a opção sobre alocação, que é propício para estabilizar o desempenho após a listagem de novas ações.
“três barris de petróleo” juntando uma quota
Antes do exercício da opção sobre colocação, a escala de emissão é de 2,6 bilhões de ações, representando 5,50% do total de ações emitidas da empresa após a conclusão da emissão; Se a opção de sobrelotação da emissão de ações A for plenamente exercida, a escala de emissão após a conclusão da emissão será de 2,990 bilhões de ações, representando 6,28% do total de ações emitidas da empresa após a conclusão da emissão.
CNOOC é o primeiro dos três barris de petróleo a ser listado no exterior. Em 27 de fevereiro de 2001, a empresa emitiu publicamente recibos do depositário americano e foi listada na Bolsa de Valores de Nova York com o código de títulos de “CEO”.
Como a empresa foi incluída na lista de empresas relacionadas militares não SDN gerenciadas pelo escritório de controle de ativos estrangeiros do Departamento do Tesouro dos EUA (que foi substituído pela lista de empresas complexas industriais militares não SDN China), os americanos estão proibidos de negociar títulos da empresa negociados publicamente, títulos derivados de tais títulos, ou títulos projetados para investir em tais títulos. Afetada por isso, em 26 de fevereiro de 2021, a Bolsa de Valores de Nova York anunciou que suas autoridades reguladoras haviam decidido iniciar procedimentos de exclusão das ações depositárias americanas da empresa e suspendeu a negociação das ações depositárias americanas da empresa a partir de 9 de março de 2021.
A CNOOC apresentou um pedido de reconsideração à NYSE em 10 de março de 2021, que decidiu manter a decisão original de exclusão em 8 de outubro de 2021, e a exclusão da ADSS da empresa entrou em vigor após o fechamento do mercado em 22 de outubro de 2021.
Após a saída das ações dos EUA afetadas por sanções em 2021, as ações da CNOOC H também foram afetadas por isso, e investidores estrangeiros venderam. A listagem de ações A significa que “três barris de petróleo” retornarão a ações A.
De acordo com o prospecto, o principal negócio da CNOOC é a exploração, desenvolvimento, produção e vendas de petróleo bruto e gás natural. É o maior produtor offshore de petróleo bruto e gás natural na China e um dos maiores grupos independentes de exploração e produção de petróleo e gás do mundo. Até o final de 2020, a empresa tinha reservas líquidas comprovadas de cerca de 5,37 bilhões de barris de petróleo equivalente, um recorde; A vida útil das reservas foi mantida em mais de 10 anos nos últimos três anos. De 2018 a 2020, a taxa de substituição de reservas da empresa foi de 126%, 144% e 136%, respectivamente, e a taxa de substituição de reservas manteve-se elevada.
De 2018 a 2020, a produção líquida de petróleo e gás da CNOOC foi de 475 milhões de barris de equivalente petróleo, 506 milhões de barris de equivalente petróleo e 528 milhões de barris de equivalente petróleo, respectivamente, que continuaram a aumentar de forma constante, com uma taxa de crescimento composto anual média de 5,45%. Em 2021, a produção líquida da empresa atingiu 573 milhões de barris de equivalente petróleo, superando a meta anual de produção de petróleo e gás e atingindo um novo recorde.
A meta de taxa de reposição de reservas em 2022 não é inferior a 130%, e as metas anuais de produção líquida de 2022 a 2024 são de 0,6 a 0,61 bilhões de barris de equivalente petróleo, 0,64 a 0,65 bilhões de barris de equivalente petróleo e 0,68 a 0,69 bilhões de barris de equivalente petróleo, respectivamente.
recorde de alta performance do ano passado
O CNOOC teve um bom desempenho nos últimos dois anos. Em 2021, a empresa promoveu vigorosamente o aumento de reservas e produção, insistiu em melhorar a qualidade, reduzir custos e aumentar a eficiência, promoveu solidamente a construção de grandes projetos, implementou firmemente a inovação científica e tecnológica e promoveu ativamente o desenvolvimento verde e de baixo carbono. A produção líquida anual atingiu 573 milhões de barris de petróleo equivalente, um aumento de cerca de 8,5% em relação ao ano anterior, superando a meta anual de produção de petróleo e gás e atingindo um novo recorde.
Em 2021, graças ao aumento do preço internacional do petróleo e ao bom controle de custos, o lucro da empresa atingiu o melhor nível da história.A empresa alcançou uma receita operacional de 246112 bilhões de yuans em todo o ano, um aumento de 58,4% em relação ao mesmo período do ano passado; O lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe foi de 70,32 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 181,77%; Depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes, o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe foi de 68,171 bilhões de yuans, um aumento de 219% em relação ao ano passado.
O forte desempenho também torna o preço de emissão do CNOOC mais atraente. Com base no lucro líquido anual da empresa de 70,32 bilhões de yuans em 2021, o valor total de mercado das ações de Hong Kong em 20 de abril era de cerca de 406288 bilhões de yuans. Calculado em 10,80 yuans por ação, sem considerar a opção de alocação excessiva, a relação P / E do preço de emissão correspondente foi apenas cerca de 6 vezes.
Além disso, a CNOOC espera alcançar uma receita operacional de cerca de 69 bilhões de yuans a 83 bilhões de yuans no primeiro trimestre de 2022, com um aumento anual de 32% a 58%; O lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe foi de cerca de 24 bilhões de yuans a 28 bilhões de yuans, com um aumento anual de 62% a 89%; Após deduzir lucros e perdas não recorrentes, o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe foi de cerca de 23,3 bilhões de yuans a 27,3 bilhões de yuans, com um aumento homólogo de 61% a 89%.
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) estima-se que o lucro líquido da CNOOC atribuível à empresa-mãe em 2022 será de 114,7 bilhões de yuans. Sem exercer o direito de alocação excessiva, o preço de emissão de uma ação será de 10,8 yuan / ação, correspondendo a 4,5 vezes de PE.
após a listagem, haverá bônus de dividendos
A CNOOC sempre foi generosa na distribuição de dividendos, Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) apontou que, em comparação com a distribuição histórica de dividendos de pares internacionais, a proporção histórica de dividendos da CNOOC é de 51% ~ 75%, correspondendo ao rendimento de dividendos das ações de Hong Kong de 3,6% ~ 6,3%, que é superior ao dos pares internacionais.
A CNOOC disse em seu relatório anual de 2021 que, diante do novo ambiente do mercado de capitais, a empresa continuará a se esforçar para criar valor para os acionistas e realizar retornos aos acionistas a tempo.
A CNOOC disse que a economia global crescerá 4,3% em 2021, e o governo chinês propôs que a meta de crescimento econômico da China em 2022 seja de 5,5%.
Mesmo no contexto da transformação hipocarbónica, o petróleo e o gás continuarão a representar mais de 50% do consumo global de energia primária durante muito tempo. A empresa continuará a aumentar as reservas e produção de petróleo e gás, promover a transformação de energia verde, promover inovação independente em ciência e tecnologia, implementar atualização de qualidade e eficiência e melhorar continuamente sua capacidade de criação de valor para trazer maiores retornos aos acionistas.
Nos próximos três anos, na premissa de que o dividendo proposto para cada ano é aprovado pela assembleia geral de acionistas, a taxa anual de pagamento de dividendos não será inferior a 40%, e o valor absoluto do dividendo anual não será inferior a HK $ 0,70 por ação (incluindo impostos). Enquanto isso, em 2022, a empresa também recomprará ações dentro do escopo autorizado pela assembleia geral de acionistas em um momento adequado.
Vale ressaltar que a CNOOC também preparou um “pacote de presentes” de dividendos para os novos acionistas A-share. A empresa disse em seu relatório anual que, a fim de evitar afetar o progresso da emissão de ações RMB da empresa, o conselho de administração decidiu não recomendar o pagamento do dividendo final de 2021 temporariamente, e anunciará o esquema especial de declaração de dividendos de acordo com o andamento da emissão de ações RMB e declarará o dividendo final de 2021 originalmente proposto para ser pago e o dividendo especial para o 20º aniversário da listagem em Hong Kong como um dividendo especial.
“De acordo com o rácio mínimo de dividendos de 40%, o valor do dividendo é esperado para não menos do que 28,1 bilhões de yuans. Calculado de acordo com o rácio médio histórico de dividendos de 60%, o valor correspondente do dividendo pode chegar a 42,2 bilhões de yuans, o rendimento de dividendos correspondente das ações de Hong Kong pode chegar a 10%, e o rendimento de dividendos correspondente do preço de emissão da ação A de 10,8 yuan / ação é de cerca de 8% Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) analista Zhang Xixi disse.
quebra frequentemente e precisa prestar mais atenção aos fundamentos
Desde este ano, a quebra frequente de novas ações também levou ao abandono de muitos investidores. Em 12 de abril, os resultados da emissão de novas ações da Jingwei Hengrun no conselho de ciência e inovação foram divulgados. A quantidade de abandono atingiu 395 milhões de yuans, e a proporção de abandono atingiu um raro 108698%. A taxa de abandono foi a mais alta desde a implementação do sistema de subscrição de crédito de novas ações em 2016. Em relação ao número de ações abandonadas, 9,67 milhões de ações foram emitidas online, enquanto o número de ações abandonadas chegou a 3,26 milhões, representando mais de um terço. Isso significa que mais de um terço dos investidores bem sucedidos optaram por abandonar a compra.
No processo de assinatura da CNOOC, os investidores on-line desistiram da assinatura de 22,43 milhões de ações, e o valor da assinatura também atingiu 242 milhões de yuans.
No entanto, do ponto de vista do desempenho do mercado, entre as empresas recentemente abandonadas por todos, existem muitas empresas com excelente qualidade. Em particular, algumas novas ações têm uma boa trajetória, ordens estáveis e alta certeza de lucro nos próximos três anos. É compreensível dar uma avaliação mais alta.
Quer se trate de “inovação” ou outros termos, a essência é o investimento em títulos, e o núcleo ainda está baseado no valor da empresa. No estágio inicial do desenvolvimento de negócios, algumas empresas recém-cotadas surgiram na indústria, novas empresas e amplo espaço de crescimento. Naturalmente, quanto mais cedo investirem, melhor. Por exemplo, você comprou Maotai e outras ações no início da listagem. No entanto, algumas empresas têm preços de emissão muito altos, e os investidores podem sofrer perdas se não se identificarem e participarem.
Em uma palavra, “jogar novo” não é um negócio que não faz perda. O rendimento final ainda depende do valor e preço das ações. Antes de jogar novo, devemos ter uma compreensão completa e conhecimento das empresas listadas e participar racionalmente na subscrição de novas ações. Para novas ações que não são otimistas, você pode optar por não participar. Você não pode primeiro “fechar os olhos e fazer uma nova” e depois “abandonar a compra em violação dos regulamentos”, o que não só afetará sua nova qualificação, mas também terá um impacto negativo na ordem de emissão de novas ações.
