O alto custo, a fraca demanda e o mau transporte causados por fatores epidêmicos regionais sobrepostos tornaram a indústria de cimento com rentabilidade recorde nos anos anteriores não mais bonita.
Sob o pano de fundo do layout de infraestrutura moderadamente avançado e sinais frequentes de resgate imobiliário no futuro próximo, a indústria de cimento ainda tem confiança no mercado na alta temporada do segundo trimestre.
Durante a entrevista, várias empresas de cimento e analistas disseram ao repórter de tempos de títulos · e empresa que a demanda suprimida pela epidemia e outros fatores no primeiro trimestre pode ser liberada no segundo trimestre. Ao mesmo tempo, os sinais favoráveis de infraestrutura e imóveis devem levar o mercado de volta à temperatura ao longo do ano.
O mercado de cimento não é próspero na alta temporada sob a situação epidêmica
De 2022 até o final de abril, a indústria do cimento não inaugurou a temporada alta tradicional.
Devido à logística limitada causada pela epidemia e outros fatores, o preço do cimento em Henan vem diminuindo frequentemente desde o final de março. Em 15 de março, a produção de pico de mudança de inverno acabou de terminar, e uma nova rodada de pico de mudança foi iniciada novamente recentemente.
“A produção escalonada é o principal meio de reforma do lado da oferta, que desempenha um papel óbvio na regulação da oferta e da procura do mercado. Espera-se que esta paralisação impressionante do forno reduza a produção de cimento em cerca de 5 milhões de toneladas, o que ajudará a reduzir o estoque e aumentar a confiança do mercado.” Wang Kai (pseudônimo), como o vendedor de primeira linha responsável pelas empresas de cimento Henan, disse ao repórter dos tempos de títulos · e empresa que, embora o lucro da indústria de cimento tenha diminuído ano a ano, a operação horizontal da indústria de cimento ainda é melhor do que a da indústria de cimento.
Na região nordeste muito afetada pela epidemia, um funcionário de uma empresa de cimento também informou aos tempos de títulos · e empresa que, embora algumas empresas de cimento afiliadas à empresa tenham retomado o trabalho e a produção, devido ao impacto da epidemia, as vendas de cimento diminuíram seriamente ano a ano. Não se prevê que o volume de vendas anual seja afectado pelo preço dos produtos cimentícios devido ao grande volume de vendas.
De acordo com dados da Secretaria Nacional de Estatística, de janeiro a fevereiro deste ano, a produção nacional de cimento foi de 199 milhões de toneladas, um decréscimo homólogo de 17,8%. A produção total recuou para 12 anos atrás, que foi apenas superior à de 2020, que foi gravemente afetada pela epidemia, e foi basicamente a mesma que em 2010. De acordo com os últimos dados, de janeiro a março, a produção cumulativa de cimento da China foi de 387 milhões de toneladas, uma diminuição anual de 12,1%.
“Excluindo os fatores afetados pela epidemia em 2020, o desempenho do mercado de cimento no primeiro trimestre deste ano foi o pior dos últimos anos.” Chen Bolin, secretário-geral adjunto da Associação de Cimento da China e presidente da rede digital de cimento, disse que no passado, a alta temporada do mercado de cimento veio em março, mas de meados de março a meados de abril deste ano, a alta temporada não foi próspera, e a indústria como um todo estava muito deprimida. Embora o mercado gritasse mais, e o aumento cumulativo fosse mesmo tão alto quanto 100 yuan por tonelada, o alcance real de pouso deve ser descontado.
Embora o preço atual pareça alto, combinado com o custo atual do carvão, ainda está longe do nível do ano passado ou mesmo do ano anterior. O preço atual de mercado na região norte está abaixo da linha de custos.
“De 8 a 10 de abril, alguns grandes fabricantes em muitos lugares em Henan tentaram aumentar o preço do cimento em cerca de 30-50 yuan / tonelada, mas a implementação real não foi ideal. Devido ao desligamento do forno, Henan empurrou novamente em 16 de abril, e ainda falta ver se o acompanhamento pode ser implementado.” O analista de Zhuo Chuang Wang Qi disse.
A recessão do mercado e o desempenho são agora “Waterloo”
Após o rápido crescimento em 2019 e 2020, o desempenho das empresas de cimento começou a mostrar uma alta tendência de declínio desde 2021.
Como empresa líder na indústria de cimento, Anhui Conch Cement Company Limited(600585) 3 divulgou seu relatório anual em 25 de março, que mostrou que sob a pressão de custos do aumento dos preços do carvão, Anhui Conch Cement Company Limited(600585) terminou a tendência de crescimento contínuo dos cinco anos anteriores, com a receita e o lucro líquido declinando.
Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) 2021, a receita operacional diminuiu 1,78% ano a ano, e o lucro líquido diminuiu 34,07% ano a ano Ningxia Building Materials Group Co.Ltd(600449) 2021 receita operacional aumentou 13,17% em termos homólogos e o lucro líquido diminuiu 16,96% em termos homólogos. É mencionado nos relatórios anuais de Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) e Ningxia Building Materials Group Co.Ltd(600449) que o preço das matérias-primas e combustíveis aumentou drasticamente, aumentando o custo operacional da empresa.
No primeiro trimestre de 2022, o desempenho operacional das empresas listadas em cimento continuou a ser deprimido. 19 de abril Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) divulgou que o primeiro relatório trimestral mostrou que, durante o período, a empresa realizou uma receita operacional de 4,968 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 2,51%; A perda de lucro líquido foi de 233 milhões de yuans, com uma perda de 514855 milhões de yuans no mesmo período do ano passado.
Além disso, Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) espera que o lucro líquido no primeiro trimestre caia em 87% – 99%, e o lucro é inferior a 6 milhões de yuans Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) estima-se que o lucro líquido no primeiro trimestre será de 492446 milhões de yuans – 703495 milhões de yuans, uma diminuição anual de 80% – 86%. O aumento do preço de compra do carvão ainda é um fator importante que afeta o desempenho das empresas listadas relevantes no primeiro trimestre.
De acordo com Wang Tao, chefe da Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) Building Materials Association, o primeiro trimestre deste ano provavelmente será o baixo desempenho da indústria de cimento porque a demanda e o lucro bruto por tonelada são menores do que no ano passado. Com o controle da epidemia na China, especialmente o enfraquecimento gradual do impacto dos preços do carvão na indústria de cimento, e o aumento dos preços do cimento, espera-se que o desempenho operacional da indústria de cimento melhore trimestre a trimestre, e os fundamentos no segundo semestre deste ano serão melhores do que o da primeira metade deste ano.
Alto custo e baixa demanda levam ao erro do mercado de touros de cimento
Em 2021, afetado por fatores como o duplo controle do consumo de energia, desligamento e racionamento de energia, o preço do cimento em muitos lugares já subiu, estabelecendo uma alta de todos os tempos. No entanto, no contexto do crescimento homólogo de 7,3% da receita operacional anual, o lucro da indústria caiu 10% em relação ao ano anterior. Como uma empresa tradicional de alto consumo de energia, o aumento do preço do carvão é um fator importante que afeta o desempenho das empresas listadas no cimento no ano passado.
Wang Qi disse que desde agosto do ano passado, os preços do carvão subiram anormalmente. Sob uma série de políticas regulatórias, os preços do carvão ainda estão em um nível elevado. Atualmente, o preço de chegada do carvão em Hebei, Henan e outros lugares pode chegar a 17001800 yuan / ton.Em algumas áreas no noroeste da China adjacentes a áreas de produção de carvão como Shanxi, o preço de chegada de 5500 kcal carvão térmico também é de cerca de 1500 yuan / ton.
“Carvão para cimento é comprado no mercado. A proporção de cooperação a longo prazo é muito baixa e o preço é relativamente alto. Atualmente, no processo de produção de cimento, o custo do carvão sozinho aumentou em 80-100 yuan por tonelada ano a ano.” Ele disse.
No primeiro trimestre deste ano, muitas empresas de cimento mencionaram os fatores crescentes de matérias-primas e combustíveis a montante nas cartas de ajuste de preços divulgadas. Em 9 de fevereiro deste ano, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e a Administração Nacional de Energia realizaram conjuntamente uma reunião para organizar e implantar para estabilizar continuamente o preço do mercado do carvão, e realizaram entrevistas e lembretes para algumas empresas com preços falsamente altos do carvão encontrados no monitoramento, exigindo que eles acelerassem a verificação e retificação.
Wang Tao disse que o fraco desempenho e fraca demanda da indústria de cimento no ano passado foi principalmente devido à regulamentação da indústria imobiliária, que levou a um declínio acentuado na demanda, especialmente o declínio contínuo de novas construções e vendas no segundo semestre do ano. Além disso, juntamente com o “duplo controle do consumo de energia” e escassez de energia, algumas empresas de cimento são forçadas a reduzir o desembaraço aduaneiro.
A partir da situação deste ano, espera-se que o declínio do setor imobiliário ainda arraste para baixo o lado da demanda da indústria cimenteira. No entanto, no contexto de um crescimento estável, com o aumento adicional da confiança do mercado, espera-se que a indústria do cimento beneficie.
“Deve-se ressaltar que, devido ao impacto da epidemia nesta fase, a recuperação da demanda da indústria de cimento é relativamente lenta, e a recuperação específica precisa ser observada ainda mais.
“Wang Tao disse que, a partir de uma perspectiva de médio e longo prazo, a concentração da indústria de cimento deve ser melhorada ainda mais no futuro, e a participação de mercado das empresas líderes na indústria se tornará uma forte garantia para apoiar o crescimento do desempenho da empresa.
Espera-se melhorar no segundo trimestre ou atingir o ponto de inflexão
Embora o mercado tenha sido deprimido no primeiro trimestre, as pessoas do setor ainda estão otimistas sobre o desempenho na alta temporada do segundo trimestre.
“A demanda do mercado diminuiu no primeiro trimestre deste ano e certamente vai retomar no segundo trimestre. Impulsionada por altos custos como carvão e eletricidade, a indústria geralmente acredita que o cimento entrará em uma era de preços altos.” Para o desempenho futuro do mercado de cimento em Henan, Wang Kai disse que após a “inundação 720” em 2021, há muitos projetos de “detecção de vazamentos e enchimento de vagas” e “enchimento de fraqueza” em Henan. É necessário promover a construção de cerca de 8000 grandes projetos, o que irá impulsionar muito a demanda do mercado de cimento em Henan, e é um processo contínuo.
A equipe relevante de uma empresa de cimento listada também disse que a situação do mercado no primeiro trimestre deste ano foi relativamente especial, a indústria do cimento foi afetada pela epidemia e pelo aumento dos preços do carvão, que pressionaram o desempenho das empresas de cimento no primeiro trimestre. Tendo em conta a actual descida dos preços do carvão, espera-se que a situação comercial no segundo trimestre seja melhor do que a do primeiro trimestre. Cada vez mais cidades têm liberalizado as restrições à venda do mercado imobiliário, aliadas ao aumento do investimento em infraestrutura, o que certamente será bom para a indústria cimenteira.
Li Kunming, analista da China cement.com, disse à empresa securities times · e que a demanda downstream da indústria de cimento é principalmente imobiliária e infraestrutura, e a proporção dos dois pode exceder 80% da demanda total da indústria de cimento. A partir da situação atual, a demanda por imóveis ainda está em declínio, e o crescimento da demanda de infraestrutura não pode compensar o declínio da demanda imobiliária.
No entanto, os preços do cimento aumentarão em comparação com o ano passado. Espera-se que os preços do carvão não voltem a subir irracionalmente este ano, mas que entrem numa faixa relativamente racional. Nesta base, o benefício das empresas de cimento este ano deve ser o mesmo do ano passado ou aumentar ligeiramente, e ainda é bom em geral.
Wang Qi acredita que a infraestrutura, como meio de regulação anticíclica, ainda será o principal apoio econômico este ano. No entanto, o ciclo de construção da infraestrutura é relativamente longo, mesmo que o projeto seja iniciado no início deste ano, a fase final de utilização do cimento será no segundo semestre do ano. Além disso, mesmo que os novos dados de construção imobiliária neste ano melhorem, levará de três meses a seis meses para implementar a demanda de cimento. Basicamente, podemos ver os resultados, mas também até o segundo semestre do ano.
“O mercado de cimento pode realmente ver uma melhoria, que se estima ser no segundo semestre do ano. Sob fatores incertos como a epidemia, o nível de lucro do mercado de cimento este ano pode ser inferior ao de 2021.” De acordo com a análise de Wang Qi, mesmo que haja um ponto de inflexão no mercado este ano, o lucro da indústria não retornará ao nível de 2019 e 2020.
Observação do repórter: o layout de toda a cadeia industrial das empresas de cimento deve responder às mudanças industriais
Por muito tempo, a indústria do cimento tem sido a sub-indústria com a maior emissão na indústria de materiais de construção. No contexto do duplo carbono, algumas empresas de cimento estão acelerando seu layout no campo da nova energia.
No dia 9 de março deste ano, Anhui Conch Cement Company Limited(600585) anunciou novamente que a empresa adquiriu energia nova conch em agosto de 2021. A fim de acelerar o desenvolvimento da nova indústria energética da empresa, criar um novo pólo de crescimento industrial, praticar a estratégia de desenvolvimento verde, implementar as políticas nacionais relevantes de pico de carbono e neutralização de carbono e promover a empresa para acelerar a transformação e modernização industrial, a empresa formulou o seguinte plano de investimento para o desenvolvimento de novos negócios de energia em 2022: em 2022, A empresa investirá 5 bilhões de yuans para desenvolver novos negócios de energia, tais como usinas fotovoltaicas e projetos de armazenamento de energia para alcançar a cobertura total da geração de energia fotovoltaica em fábricas subordinadas. Espera-se que até o final de 2022, a capacidade instalada de geração de energia fotovoltaica atingirá 1GW e a capacidade de geração de energia anual será de 1 bilhão de kwh.
Anteriormente, Anhui Conch Cement Company Limited(600585) tinha anunciado em 31 de agosto do ano passado que a empresa iria adquirir 100% de capital próprio da nova empresa de energia conch a um preço total de 443 milhões de yuans. Conch nova empresa de energia está envolvida principalmente na geração de energia fotovoltaica e outros negócios, que podem fornecer suporte de energia para a produção de cimento.
Além de Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) anunciou já em 17 de junho do ano passado que, a fim de otimizar a estrutura de uso de energia da empresa e reduzir os custos de consumo de energia, a empresa planeja investir cerca de 1,339 bilhões de yuans para construir projetos de integração de geração de energia fotovoltaica distribuída e armazenamento de energia nas áreas de fábrica e áreas de mineração da empresa e suas subsidiárias (filiais) e netos.
Wei Yu, analista sênior da rede de cimento China, disse ao repórter de tempos de títulos · e empresa que grandes empresas de cimento entram no campo da geração de energia fotovoltaica não apenas para lucro, mas para alcançar o objetivo de pico de carbono e neutralização de carbono no futuro. Como a escala de investimento neste campo é geralmente grande, nem todas as empresas de cimento podem suportar a pressão de custos. Portanto, relativamente falando, a pressão de pequenas empresas de cimento será relativamente grande.
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) chefe conjunto de materiais de construção Wang Tao disse em uma entrevista anterior com a empresa E que o espaço de mercado e o crescimento da nova faixa de energia são bons, o consumo de energia das empresas de materiais de construção também é alto, e há uma grande demanda por energia limpa no futuro. No futuro, mais e mais empresas podem entrar no campo do auto uso fotovoltaico, que também é a tendência geral da indústria de fabricação, mas para a inclinação ou transformação do negócio principal para a nova energia, Temos de analisar a correlação entre as empresas tradicionais e a nova energia e a nossa dotação de recursos próprios.
\u3000\u3000 “Para as empresas de cimento no futuro, a parte mais difícil de controlar é a parte para eliminar as emissões de carbono. Na estrutura de energia da China, mais de 70% são energia térmica, que deve ser convertida na quota de emissão de carbono das empresas de energia. Embora as empresas de cimento ainda não tenham participado no processo de comércio de carbono, é também a necessidade de desenvolvimento de médio e curto prazo. A fim de compensar a quantidade de emissões de carbono na fase posterior, as empresas de cimento precisam comprar energia verde, que é mais caro do que a energia industrial comum Deve ser alto. As empresas de cimento agora investem diretamente em novas energias, como a fotovoltaica, que podem atender suas próprias necessidades de energia e reduzir as emissões de carbono no futuro. O analista de Zhuo Chuang Wang Qi acredita que o novo layout de energia das empresas de cimento ainda está no estágio inicial, e o processo de construção também será um processo gradual. Ao mesmo tempo, também é difícil para a indústria do cimento reduzir as emissões de carbono. No processo de queima do clínquer, será liberado o dióxido de carbono contido no calcário, que é a maior fonte de emissão de carbono no processo de produção de cimento. Para uma tonelada de cimento, a emissão de dióxido de carbono do calcário pode ser superior a 400 kg, enquanto a emissão de carbono por tonelada no processo de produção de cimento atinge mais de 800 kg, então ainda há um longo caminho para eliminar a emissão de carbono no processo de produção de cimento.
Em resposta às mudanças da indústria, as empresas de cimento estão ativamente estendendo a montante e a jusante da cadeia industrial, enquanto baseadas no desenvolvimento da redução de carbono.
Os relatórios anuais de Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877) e outras empresas listadas mostram que, a fim de melhorar a rentabilidade das empresas e reforçar a extensão das indústrias a montante e a jusante, tornou-se um meio importante para as empresas de cimento enfrentarem os desafios.
Anhui Conch Cement Company Limited(600585) no relatório anual, ele disse que, contando com o modo de cooperação estratégica “conch +”, ele daria pleno jogo às vantagens de marketing de toda a cadeia da indústria “cimento +”, promover plenamente a expansão de projetos agregados e capacidade de produção, acelerar o layout da indústria de concreto comercial, promover vigorosamente o desenvolvimento de nova indústria de energia e criar um novo pólo de crescimento industrial.
“A tendência da indústria determina que a demanda futura de cimento será um processo descendente gradual. No período descendente, a partir da experiência estrangeira, a indústria realizará o layout de toda a cadeia industrial através da integração gradual, de modo a controlar os custos e obter um nível de lucro relativamente razoável. Portanto, a fim de sobreviver no futuro, as empresas de lodo de água precisam produzir e desenvolver mais produtos de baixo carbono e realizar a integração de upstream e downstream da cadeia industrial para reduzir as emissões de carbono.” Chen Bolin, secretário-geral adjunto da China Cement Association e presidente da rede digital de cimento, disse.
Wang Qi, analista da Zhuo Chuang, também disse que promover a fusão e reorganização de empresas de cimento é inevitável para melhorar a concentração da indústria, melhorar a utilização eficaz da capacidade de produção e promover a conservação de energia e redução de emissões. Depois que a indústria atinge seu pico, o número de empresas deve ser o maior, e o ambiente competitivo também é o pior neste momento. Quando a demanda do mercado começa a aparecer da prosperidade para o declínio, a fusão e reorganização da indústria também acelerarão.
