Após o fechamento do mercado de ações A em 20 de abril, a GF divulgou o primeiro relatório trimestral de alguns de seus fundos em 2022, e o ajuste de posição e rota de bolsa de valores de gestores de fundos de alto fluxo como Liu Gesong e Fu Youxing surgiram no primeiro trimestre.
No primeiro trimestre, a direção de configuração de Liu Gesong foi principalmente fotovoltaica, bateria de energia, novos materiais químicos, chips e outras indústrias de fabricação; Fu Youxing reduziu suas participações de ações cujos fundamentos eram menores do que o esperado em eletrônica, máquinas e outras indústrias, e aumentou a alocação da agricultura, aviação e outras indústrias no fundo.
Liu Gesong acredita que existem muitas indústrias com valor de investimento no mercado atual de ações A. O mercado pode inaugurar um mercado estrutural a partir do segundo trimestre. A vantagem comparativa da China indústria de fabricação representada pela indústria fotovoltaica entrará em um estágio de crescimento de alta velocidade de três anos no terceiro trimestre.
Liu Gesong: fotovoltaica e outras indústrias de manufatura avançadas podem entrar no estágio de rápido crescimento
As dez maiores ações de peso pesado no final do primeiro trimestre do crescimento de pequena capitalização da GF tiveram pouca mudança em relação ao final do ano passado. Liu Gesong aumentou suas participações de Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) no primeiro trimestre, tornando-se o oitavo estoque de peso pesado para o crescimento de pequena capitalização da gf. O número de Shanghai Pret Composites Co.Ltd(002324) permaneceu inalterado, tornando-se o 10º estoque de peso pesado, e Boe Technology Group Co.Ltd(000725) , Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) retirou-se de suas dez maiores ações de peso pesado. No primeiro trimestre, a direção de configuração do crescimento de pequena capitalização da GF foi principalmente fotovoltaica, bateria de energia, novos materiais químicos, chips e outras indústrias de manufatura. Especificamente, os dez principais estoques de grandes armazéns são Sg Micro Corp(300661) Shanghai Pret Composites Co.Ltd(002324) .
GF crescimento de pequena capitalização top dez ações pesadas
Fonte: Relatório Trimestral do Fundo
Liu Gesong disse que, no primeiro trimestre de 2022, a situação epidêmica na China foi distribuída em muitos pontos, e o conflito no exterior entre a Rússia e a Ucrânia teve um grande impacto adverso no ambiente internacional. Ao mesmo tempo, a Reserva Federal entrou no ciclo de aumento da taxa de juros. Afetado pelos fatores acima, o mercado de ações A flutuava violentamente.
Com a convocação da reunião do comitê financeiro, o mercado tem características de fundo óbvias. De uma perspectiva de médio e longo prazo, Liu Gesong disse que não era pessimista sobre o futuro mercado de capitais. “O declínio do mercado no primeiro trimestre é a reação de múltiplos fatores negativos, o que reflete plenamente a maioria das expectativas negativas. Do ponto de vista do desenvolvimento industrial e investimento de médio e longo prazo, existem muitas indústrias com valor de investimento no mercado de ações A atualmente. Espero que os investidores de fundos possam ser pacientes.”
Do ponto de vista do ciclo de lucro empresarial, Liu Gesong acredita que a vantagem comparativa da China indústria de fabricação representada pela indústria fotovoltaica entrará em um estágio de crescimento de alta velocidade de três anos no terceiro trimestre. As células fotovoltaicas de nova tecnologia de algumas empresas líderes integradas serão colocadas em operação uma após a outra, o problema da placa curta na cadeia industrial será gradualmente resolvido, e a demanda por segurança energética global será melhorada. Estas são a base para o crescimento de alta velocidade da indústria no futuro. Do ponto de vista do desempenho de custos, após o ajuste no primeiro trimestre, o nível de avaliação de muitas indústrias voltou à posição no final de 2018, julgando que o mercado pode inaugurar um mercado estrutural a partir do segundo trimestre.
Liu Gesong ainda está firmemente otimista sobre a fabricação high-end. “Ao longo da última década, a complexidade dos produtos de fabricação da China tem aumentado, e o efeito de aglomeração da cadeia industrial também continuou a aparecer. Além do baixo custo de mão de obra, o grande número de engenheiros e a completude do sistema industrial são as vantagens competitivas da indústria de fabricação da China, o que significa que a indústria de fabricação tem vantagens comparativas abrangentes na capacidade de inovação, custo abrangente, capacidade de organização e capacidade de resposta. Portanto, a indústria transformadora da China com ‘vantagem comparativa global’ continuará a ampliar seu fosso “.
Fu Youxing: aumento substancial de Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498)
Guangfa Ruiyang, gerido por Fu Youxing, divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022 em três anos. No final do ano passado, Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) não foi incluído na lista de acionistas estabelecida pela Guangfa Ruiyang em três anos. No final do primeiro trimestre deste ano, Guangfa Ruiyang detinha Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) 1,2 milhão de ações em três anos, tornando-se a sexta maior ação pesada. Além disso, Eastroc Beverage (Group) Co.Ltd(605499) e China Yangtze Power Co.Ltd(600900) também entraram nas dez primeiras ações de peso pesado.
GF Ruiyang abrirá as dez maiores ações de peso pesado em três anos
Fonte: Relatório Trimestral do Fundo
Fu Youxing introduziu no relatório trimestral que, no primeiro trimestre, a diminuição da demanda e os altos preços das matérias-primas tiveram um impacto nos lucros da maioria das empresas e tiveram um impacto negativo no mercado de ações. Com base nisso, a GF Ruiyang abrirá e manterá uma posição neutra e baixa por três anos. Em termos de estoques, reduziu principalmente suas participações de estoques com fundamentos inferiores ao esperado em eletrônica, máquinas e outras indústrias, e aumentou a alocação da agricultura, aviação e outras indústrias no fundo da indústria.
Fu Youxing disse que nos últimos dois anos, epidemias repetidas, preços crescentes das commodities e conflitos geopolíticos tiveram um impacto nas expectativas futuras. Isso também o fez perceber mais profundamente que, no ambiente macro complexo e mutável, para fazer um investimento produzir retornos razoáveis no futuro, ele precisa aderir ao princípio da prudência e responder às mudanças ambientais no tempo.
