Como uma fonte de alimentação de carga base limpa, a energia nuclear deve alcançar um desenvolvimento constante no processo de transformação de energia e construção de “carbono duplo”. Atualmente, China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) construção tem promoção em larga escala da tecnologia de terceira geração e principal reserva de tecnologia de quarta geração. O desenvolvimento futuro da cadeia da indústria de energia nuclear (matérias-primas upstream, equipamentos midstream e operadores downstream) merece atenção a longo prazo.
Retrospecção do desenvolvimento da tecnologia da energia nuclear: as três gerações são apenas naquele momento, e as quatro gerações estão se tornando cada vez mais proeminentes. A energia nuclear é uma forma de gerar eletricidade utilizando a energia térmica liberada pela cisão nuclear em reatores nucleares. Desde a conclusão da primeira usina nuclear, o desenvolvimento da tecnologia de energia nuclear experimentou quatro gerações de grandes mudanças tecnológicas. Atualmente, está na fase de aplicação comercial extensiva da tecnologia de terceira geração e reserva acelerada e aplicação de demonstração da tecnologia de quarta geração. O projeto de demonstração de reator refrigerado a gás Shidaowan de alta temperatura com uma capacidade instalada de 200000 kW na China é o primeiro projeto de demonstração do mundo a comercializar com sucesso a tecnologia de energia nuclear de quarta geração. Foi conectado com sucesso à rede para geração de energia em 20 de dezembro de 2021.
O desenvolvimento da energia nuclear no mundo está em espiral e China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) está se desenvolvendo constantemente. Em todo o mundo, o desenvolvimento da energia nuclear passou principalmente por quatro etapas: desenvolvimento inicial, desenvolvimento rápido, desenvolvimento lento e recuperação gradual. O papel e status da energia nuclear variam muito sob os sistemas energéticos de diferentes países. Em China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) experimentou o desenvolvimento de avanços tecnológicos, cooperação tecnológica e controle independente. Com o desenvolvimento contínuo da tecnologia, alcançou gradualmente o nível de liderança internacional nos campos da tecnologia de quarta geração; Ao mesmo tempo, a escala da energia nuclear em operação e em construção continua a crescer. A partir de 31 de dezembro de 2021, a China tem 52 unidades de energia nuclear em operação (excluindo Taiwan), um aumento anual de 6,12%. A escala de unidades de energia nuclear em operação é de cerca de 53,26 milhões de kW (excluindo Taiwan), um aumento anual de 6,78%.
Muitos fatores impulsionam o desenvolvimento da energia nuclear, e a perspectiva de espaço incremental é ampla. Com o desenvolvimento do “duplo carbono” e a intensificação dos conflitos regionais, o recente aumento dos preços da energia levou muitos países a ajustar políticas de energia nuclear para lidar com a segurança energética. Ao mesmo tempo, a energia nuclear também é a chave para alguns países para construir um futuro sistema de energia de emissão zero e realizar a transformação energética; Como um sistema básico de regulação de carga, a energia nuclear tem grande potencial de desenvolvimento na construção de novo sistema elétrico. Estamos otimistas sobre a promoção segura e constante da utilização abrangente da energia nuclear e seu desenvolvimento de acoplamento com outras variedades de energia. De acordo com o 14º plano de cinco anos, o esboço de visão e objetivos para 2035 e o relatório de desenvolvimento de energia nuclear da China (2021), estima-se que a capacidade instalada da China de energia nuclear em operação atingirá cerca de 70 milhões de KW em 2025; Até 2030, a capacidade instalada de energia nuclear em operação atingirá 120 milhões de KW, representando cerca de 8% da geração nacional de energia. Espera-se que a Comissão independente de energia nuclear de terceira geração da China alcance o desenvolvimento em larga escala e quantitativo de acordo com o ritmo de aprovação de 6-8 unidades por ano, e a escala média anual de investimento da China deve chegar a 66-144 bilhões de yuans.
Fatores de risco: risco de mudança da política de energia nuclear; Risco de atraso na construção de energia nuclear; Riscos para a segurança da energia nuclear.
Estratégia de investimento. Sob o duplo pano de fundo de desenvolvimento de “duplo carbono” e crescimento constante, sugerimos que continuemos a prestar atenção à construção e desenvolvimento de China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) e classificar as metas de layout de cima para baixo de acordo com a cadeia industrial, com foco em recomendar Dongfang Electric Corporation Limited(600875) (a + H), o líder de equipamentos da ilha convencional e ilha nuclear, e os “oligarcas duplos” China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) , Cgn Power Co.Ltd(003816) (a + H) de operadores. Sugere-se prestar atenção a Jiangsu Shentong Valve Co.Ltd(002438) , Harbin Electric Corporation Jiamusi Electric Machine Co.Ltd(000922) , China Nuclear Engineering & Construction Corporation Limited(601611) , Lanzhou Ls Heavy Equipment Co.Ltd(603169) , etc.
