Mais e mais gestores de fundos estrela surgiram no primeiro trimestre. Além da exposição da trajetória de ajuste de posição no primeiro trimestre, os gestores de fundos também revelaram seus verdadeiros sentimentos. Por exemplo, Lin Yingrui, um fundo Guangfa com posições pesadas em muitas ações de aviação, escreveu em um relatório trimestral: “Estamos tristes com o trágico acidente da China Eastern Airlines mu5735 em 21 de março de 2022 e expressamos nossas mais profundas condolências a todos os afetados. Só desejo que cada ascensão e queda sejam seguras, que os mortos descansem em paz e os vivos sejam fortes.”
GF Lin Yingrui: desejo todas as subidas e quedas seguras
No primeiro relatório trimestral do mix de múltiplas estratégias da GF, Lin Yingrui tem alguma sensibilidade. Depois de falar sobre suas opiniões sobre o mercado, Finalmente, escreveu: “Estamos tristes com o trágico acidente da China Eastern Airlines mu5735 em 21 de março de 2022 e expressamos nossas mais profundas condolências a todos os afetados. Estamos acostumados a lidar com a incerteza e pequenas probabilidades de eventos enfrentados no investimento, mas quando o desastre na vida real acontecer na nossa frente, ainda estaremos em uma perda em choque, e os números e a vida nunca serão iguais.
Do ponto de vista da posição de Lin Yingrui, no primeiro trimestre, ele assumiu uma posição pesada em muitas ações de aviação e ações bancárias. In terms of the top ten heavy warehouse shares of the fund’s top ten top ten heavy warehouse shares, as compared with the last quarter quarter, as compared with last year’s fourth quarter, Lin yingruihas added a position to add the Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) 133 , Sino-Platinum Metals Co.Ltd(600459) .
Lin Yingrui disse que, por um lado, o declínio do mercado representa expectativas pessimistas, por outro lado, é também uma liberação de riscos em certa medida. “Vale ressaltar que, desde o quarto trimestre do ano passado, houve padrões de comportamento que não são consistentes com os dos últimos dois ou três anos, como tentar discutir a estabilidade de longo prazo de algumas indústrias cíclicas, dar mais peso de preços às chances de reversão em vez das chances de vitória de indústrias problemáticas, etc., independentemente do certo e errado, a ocorrência desses comportamentos em si representa a mudança gradual do modelo de preços do mercado de mais simplificação para diversificação. O mercado de preços diversificados é mais saudável e vibrante.”
No momento em que a receita dos fundos de ações mais ativos perdeu no ano, a partir de 21 de abril, o rendimento da publicidade híbrida Multi Strategy foi de 1,07% este ano, que está na posição de liderança de fundos semelhantes.
CAITONG fund jinzicai: stick to the reproduction sector
Como Lin Yingrui, o desempenho do fundo gerenciado pela jinzicai também tem sido relativamente líder este ano, e o mercado tem prestado alta atenção recentemente. Tomando como exemplo o híbrido CAITONG Multi Strategy Fuxin gerenciado pela jinzicai, a partir de 21 de abril, o rendimento deste ano é de 4,58%.
Do ponto de vista das posições dos fundos no primeiro trimestre, houve pouca mudança no portfólio, o que basicamente manteve a ideia de alocação da indústria no quarto trimestre do ano passado. Jin Zicai disse que, devido ao impacto conjunto da epidemia e dos custos, ele reduziu suas propriedades no setor de alimentos.
Das dez ações mais pesadas do fundo, jinzicai adicionou Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) e Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) .
“Conseguimos bons resultados desde o setor de criação de armazéns pesados no quarto trimestre de 2021. Acreditamos que a situação epidêmica não mudará a tendência de concussão e afundamento no setor de criação. À medida que a indústria entra na fase final de redução de capacidade, o ponto de inflexão de preços da indústria de criação está se aproximando. Ao mesmo tempo, também estamos relativamente otimistas em relação a todos os setores da indústria de serviços e fizemos layout positivo e alocação adicional.” Jin Zicai disse.
GF Liu Gesong: não pessimista, espero que os investidores do fundo possam ser pacientes
Vamos dar uma olhada nos gestores de fundos responsáveis por mais de 60 bilhões de fundos? Veja Liu Gesong, campeão dos fundos públicos em 2019, como exemplo: até o final de março, a escala de fundos sob gestão excedeu 60 bilhões de yuans.
Tomando como exemplo a atualização e mistura de motores duplos GF sob sua gestão, a direção de configuração é principalmente fotovoltaica, bateria de energia, novos materiais químicos, chips e outras indústrias de fabricação. Especificamente, no primeiro trimestre, Liu Gesong aumentou posições de Eve Energy Co.Ltd(300014) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , reduziu participações de Sg Micro Corp(300661) , Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) e Lb Group Co.Ltd(002601) .
Liu Gesong disse que com a convocação da reunião do comitê financeiro do primeiro trimestre, o mercado tinha características de fundo óbvias. De uma perspectiva de médio e longo prazo, não somos pessimistas em relação ao futuro mercado de capitais. O declínio do mercado no primeiro trimestre foi uma resposta à superposição de múltiplos fatores negativos, que refletiu plenamente a maioria das expectativas negativas. Considerando do ponto de vista do desenvolvimento industrial e do investimento de médio e longo prazo, existem muitas indústrias com valor de investimento no atual mercado A-share. Espero que os investidores de fundos possam ser pacientes.
Em termos de oportunidades de investimento específicas, Liu Gesong disse que, da perspectiva do ciclo de lucro empresarial, a vantagem comparativa da China indústria de fabricação representada pela indústria fotovoltaica entrará em uma fase de crescimento de alta velocidade de três anos no terceiro trimestre Algumas células fotovoltaicas de nova tecnologia das principais empresas integradas serão colocadas em operação uma após a outra, o problema da placa curta na cadeia industrial será gradualmente resolvido, e a demanda por segurança energética global será aumentada, Estas são as bases para o rápido crescimento da indústria no futuro.
“Do ponto de vista do desempenho de custos, após o ajuste no primeiro trimestre, o nível de avaliação de muitas indústrias voltou à posição no final de 2018. Julgamos que o mercado pode inaugurar um mercado estrutural a partir do segundo trimestre.” Liu Gesong disse. “Estamos firmemente otimistas sobre a indústria de fabricação high-end. Ao longo da última década, a complexidade dos produtos de fabricação da China tem aumentado, e o efeito de aglomeração da cadeia industrial também continuou a aparecer. Além do baixo custo de mão de obra, o grande número de engenheiros e a completude do sistema industrial são as vantagens competitivas da indústria de fabricação da China, o que significa que a indústria de fabricação tem vantagens comparativas abrangentes na capacidade de inovação, custo abrangente, capacidade de organização e capacidade de resposta Uma vez que uma vantagem sistêmica é estabelecida, é difícil subverte-la. Portanto, a indústria de fabricação da China com “vantagem comparativa global” continuará a ampliar seu fosso. “
Xingquan fundo Xie Zhiyu: constantemente à procura de excelentes empresas com boa relação preço desempenho de investimento
Vários fundos geridos por Xie Zhiyu também publicaram o primeiro relatório trimestral. Combinando os fundos que publicaram o primeiro relatório trimestral, a escala de fundos sob gestão excedeu 70 bilhões de yuans.
Tomando Xingquan Heyi gerenciado por Xie Zhiyu como exemplo, no primeiro trimestre, Xie Zhiyu continuou a aumentar sua posição de mão-w rápida, e mão-w rápida também se tornou o maior estoque de posição pesada do fundo. Além disso, Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) , Meihua Holdings Group Co.Ltd(600873) etc. tornou-se o top dez novas ações de posição pesada do fundo.
Xie Zhiyu disse que as indústrias com melhor desempenho no primeiro trimestre estavam concentradas principalmente em indústrias cíclicas tradicionais, como carvão, imobiliário e bancário, enquanto o desempenho de novas energias, ciência e tecnologia, indústria militar, medicina, alimentos e bebidas e outros setores foi fraco. “A posição acionária do fundo é relativamente estável, ele aderirá à sua responsabilidade com a confiança Jimin, continuará a selecionar ações individuais, aproveitará o valor de crescimento da empresa a longo prazo, se esforçará para equilibrar o espaço de desenvolvimento a longo prazo da empresa e a avaliação a curto prazo, e constantemente procurará excelentes empresas com boa relação preço de desempenho de investimento.”
