Desde esta semana, os preços do ouro flutuaram novamente. Na segunda-feira, o preço do ouro Comex já excedeu US $ 2000 por onça. Até agora, o preço do ouro Comex também aumentou cerca de 7% este ano.
Neste contexto, os investidores chineses usaram ETFs para alocar ativos de ouro. De acordo com os dados, em março, China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) etf inflow foi de 2,4 toneladas (cerca de 150 milhões de dólares americanos, 953 milhões de yuans), com uma detenção total de 61,8 toneladas (cerca de 3,9 bilhões de dólares americanos, 24,5 bilhões de yuans). Como maior ETF de ouro da China, Hua’an gold easy (ETF) recebeu um influxo líquido de capital de 1,422 bilhões de yuans em março, com a escala mais recente excedendo 12 bilhões de yuans.
Não só os investidores usam ETF para alocar ativos de ouro, mas também muitos gestores de fundos começam a amar ações de ouro. Muitas ações de ouro aparecem na lista das dez principais posições pesadas do fundo.
Para o mercado futuro do preço do ouro, o gestor de fundos como um todo também manteve uma atitude relativamente otimista, e disse que os investidores devem adicionar ouro à sua carteira. Por exemplo, em 20 de abril, o Fundo Hua’an divulgou o primeiro relatório trimestral de seus produtos de fundos. Xu Zhiyan, gerente geral adjunto do fundo Hua’an e diretor sênior do departamento de índices e investimentos quantitativos, disse que alta inflação, desaceleração da recuperação econômica no exterior, aperto e desembarque da política monetária global e riscos geopolíticos devem se tornar os principais fatores que impulsionam o mercado de ouro na próxima etapa.
ouro ETF atrai a atenção
Xu Zhiyan apontou que olhando para a frente para o segundo trimestre, ainda há grande incerteza no ambiente macro global. Em termos de recuperação económica, os riscos da variante covid-19 e da liberalização dos controlos fronteiriços continuam a existir, e o estímulo fiscal em larga escala e a flexibilização monetária na Europa e nos Estados Unidos estão a enfrentar uma maré de refluxo, e espera-se que o impulso económico enfraqueca significativamente. No lado da inflação, após a tempestade geopolítica, a relação entre oferta e demanda de commodities a granel está se tornando cada vez mais tensa, o preço do petróleo bruto permanece alto, e a transmissão do aumento dos preços da energia para a subsequente indústria transformadora midstream não pode ser ignorada. Espera-se que o centro de inflação seja significativamente maior do que antes da epidemia, e alta inflação deve permanecer por um longo tempo, o que geralmente é bom para o ouro. As mudanças geopolíticas também são um fator importante que afeta o valor do ouro no futuro, e a demanda por fundos de refúgio seguro está aumentando significativamente. Em termos de política, o aumento da taxa de juros do Fed foi implementado na reunião da taxa de juros em março. Da tendência do ouro na última rodada de aumento da taxa de juros, o preço do ouro está sob pressão durante o período esperado de aumento da taxa de juros, mas após o aumento da taxa de juros é implementado, o ouro muitas vezes executa fortemente.
Na verdade, os dados mostram que os preços do ouro Comex subiram cerca de 7% este ano e excederam US $ 2000 por onça esta semana. Neste contexto, o ETF de ouro tornou-se um refúgio seguro para fundos. De acordo com o relatório divulgado pela associação global de ouro, em março, o ETF global de ouro recebeu um influxo líquido de 187,3 toneladas, ou US $ 11,8 bilhões (cerca de 75,1 bilhões de yuans), o maior recorde mensal de influxo líquido em quase seis anos.
No mercado chinês, o preço do ouro de referência ao meio-dia de Xangai (shoupm) denominado em RMB e o preço do ouro matinal de Londres (LBMA) denominado em dólares americanos aumentaram 1,5% e 1,1%, respectivamente, em março, o trimestre mais forte desde o segundo trimestre de 2020. Ao mesmo tempo, alguns fundos chineses alocaram ativos de ouro através de ETFs. Em março, China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) etf inflow foi de 2,4 toneladas (cerca de 150 milhões de dólares americanos, 953 milhões de yuan), com uma holding total de 61,8 toneladas (cerca de 3,9 bilhões de dólares americanos, 24,5 bilhões de yuan). Como maior ETF de ouro da China, Hua’an gold easy (ETF) recebeu um influxo líquido de capital de 1,422 bilhões de yuans em março, com a escala mais recente excedendo 12 bilhões de yuans.
favorecido por fundos públicos
Analistas do setor disseram que, embora o aumento das taxas de juros represente fatores adversos para o ouro, razões como aumento dos riscos geopolíticos e pressões inflacionistas mais fortes apoiaram os preços do ouro no primeiro trimestre.
Não só os investidores usam ETF para alocar ativos de ouro, mas também muitos gestores de fundos começam a amar ações de ouro. Muitas ações de ouro aparecem na lista das dez principais posições pesadas do fundo. De acordo com o primeiro relatório trimestral de alguns fundos, Yintai Gold Co.Ltd(000975) , Hunan Gold Corporation Limited(002155) , Western Region Gold Co.Ltd(601069) , Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) e outras existências de ouro tornaram-se objecto da intervenção activa do fundo.
Tomando Yintai Gold Co.Ltd(000975) como exemplo, a empresa mostrou sinais óbvios de excesso de peso pelo fundo no primeiro trimestre. De acordo com os dados, no relatório do primeiro trimestre, nove fundos de sete sociedades de fundos detinham Yintai Gold Co.Ltd(000975) , representando 3,87% das ações circulantes. Entre eles, Huaxia core manufacturing hybrid detinha Yintai Gold Co.Ltd(000975) mais de 30 milhões de ações no primeiro trimestre, representando 1,23% das ações em circulação.
Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) também é um estoque pesado de vários fundos. No final de março, o primeiro relatório trimestral do fundo mostrou que 24 fundos com menos de 16 empresas de fundos detinham Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) .
Além disso, os dados da pesquisa mostram que o entusiasmo das instituições em colocar ouro é alto. Desde este ano, China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) , Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) , Hunan Gold Corporation Limited(002155) e outras empresas têm sido investigadas por investidores institucionais. China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) recebeu 19 inquéritos institucionais, envolvendo 92 empresas de fundos no total.
ainda tem valor de configuração
Na verdade, desde 2020, o preço do ouro aumentou drasticamente e uma vez atingiu um alto de todos os tempos. Contra o fundo acima, China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) etf surgiu um após o outro.
Somente em 2020, sete ETFs de ouro foram estabelecidos, incluindo três ETFs de ouro comuns e quatro ETFs de ouro de Xangai Em 2021, o fundo Tianhong também emitiu ETFs de ouro de Xangai, até agora, existem 12 ETFs de ouro na China. O ETF de ouro comum e o ETF de ouro de Xangai são ligeiramente diferentes no mecanismo de negociação, mas ambos refletem o preço spot do ouro.
De acordo com o tempo de estabelecimento, os 12 ETFs de ouro são Huaan ouro ETF (518880), Cathay Pacific ouro ETF (518800), e-fund ouro ETF (159934), Boshi ouro ETF (159937), Huaxia ouro ETF (518850), ICBC Credit Suisse ouro ETF (518660), Qianhai Kaiyuan ouro ETF (159812), Fuguo Shanghai Gold ETF (518680), GF Shanghai Gold ETF (518600), CCB Shanghai Gold ETF (518860), BOC Shanghai Gold ETF (518890) Tianhong Shanghai Gold ETF (159830).
Comparado com o investimento em ouro físico, o ETF de ouro é muito conveniente através da negociação de piso, com forte liquidez e baixo limiar. Além disso, baixos custos de transação são uma grande vantagem do ouro ETF, porque o ouro ETF não precisa de taxas de armazenamento, taxas de armazenamento, taxas de seguro e outras despesas, e suas vantagens são muito proeminentes.
Para o mercado futuro do preço do ouro, o gestor de fundos como um todo também manteve uma atitude relativamente otimista, e disse que os investidores devem adicionar ouro à sua carteira.
Wang Xiang, gerente de fundos do fundo Boshi, acredita que a alta viscosidade da inflação global e o pulso do conflito geográfico trarão forte apoio ao desempenho do mercado de ouro de médio e longo prazo. No entanto, a curto prazo, ainda precisamos de estar vigilantes contra o impacto periódico do aumento da taxa de juro de longo prazo sobre o preço do ouro. Huaxia Fund Manager também acredita que o ouro ETF tem propriedades anti-inflação naturais e é uma boa maneira de suavizar flutuações como uma alocação de longo prazo da carteira.
