Nova energia
1) fotovoltaica: esta semana, o preço da bolacha de silício na cadeia da indústria fotovoltaica aumentou mais, seguido pelo material de polissilício e polissilício upstream, e os preços da bateria e do módulo a jusante permaneceram inalterados. A montante: espera-se que o polissilício aumente 0,2% e o polissilício 0,8% esta semana. Midstream: os preços das bolachas de silício subiram 1,2% esta semana. Afetado pela rodada atual da epidemia, de acordo com as informações do ramo do silício, um total de quatro empresas especializadas da bolacha do silício em Jiangsu, Zhejiang e Xangai parou a produção, dois puxando o cristal parado, uma empresa retomará a produção no futuro próximo, e o elo de corte de uma empresa será afetado. A interrupção da cadeia logística causada pela epidemia continua a afetar a montante e a jusante da cadeia industrial, e a liberação do lado de fornecimento não chega como previsto. Em 13 de abril, Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) levantou p-tipo M10 165 de bolacha de silício monocristalino μ Espessura M (182 / 247mm) para 6,82, com um aumento de 1,8%, que é o quinto aumento de preço da bolacha de silício M10 no ano. Prevê-se que a oferta de materiais polissilícios seja limitada e a produção seja reduzida em abril, enquanto a demanda a jusante não viu o risco de paralisação, e espera-se que os preços a montante e a médio prazo permaneçam fortes a curto prazo. Downstream: o preço dos chips de bateria e componentes esta semana permanece o mesmo da semana passada, e o preço downstream ainda está no jogo. No seguimento, ainda é necessário continuar a prestar atenção às mudanças na demanda no exterior (a Índia aumentará os impostos sobre células e módulos fotovoltaicos em 25% e 40%, respectivamente, a partir de 1 de abril. Ao mesmo tempo, o Departamento de Comércio dos EUA anunciou em 25 de março que lançará um inquérito sobre células fotovoltaicas de silício cristalino importado de empresas chinesas no Camboja, Malásia, Tailândia e Vietnã, e pode impor direitos anti-dumping e de compensação sobre Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) .
2) bateria: cobalto e níquel: esta semana, cobalto aumentou em 0,4% e níquel aumentou em 5,7%. Lítio: fluorofosfato de lítio continuou a cair em 2,2% no sábado. O carbonato de lítio caiu 1,5% e o hidróxido de lítio caiu 0,1% esta semana. Na quarta-feira, o preço do material de cátodo RMB 811 permaneceu inalterado, e o material de cátodo de fosfato de ferro de lítio caiu 1,2%. Afetadas pela atual rodada de epidemia, as empresas em Xangai, Jilin e outros lugares fecharam e pararam a produção uma após a outra. Em 9 de abril, Weilai anunciou que desde março, devido à epidemia, os parceiros da cadeia de suprimentos da empresa em Jilin, Xangai, Jiangsu e outros lugares pararam a produção um após o outro, o que ainda não foi recuperado. Afetado por isso, a produção de veículos Weilai foi suspensa, e a fábrica de Xangai da Tesla também parou a produção. A produção de empresas de automóveis a jusante é bloqueada, a demanda por pedidos de baterias a montante e sais de lítio é reduzida, e a aquisição é fraca, o que não pode suportar a operação de alto preço do upstream a curto prazo.
3) novos veículos de energia: de acordo com os dados da Associação Automóvel da China, o volume de vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) em meados de março de 2022 foi 484000, com um aumento anual de 114,3%, e a taxa de crescimento diminuiu significativamente em 90,3 pontos percentuais em comparação com o mês anterior. Atualmente, o custo das baterias de energia upstream está aumentando, e o preço de novos veículos de energia também está aumentando. Por outro lado, a rápida disseminação da epidemia desde março teve um grande impacto na produção e fabricação de empresas automobilísticas. Ao mesmo tempo, políticas como vedação e controle epidêmico também atingiram a demanda dos consumidores. Portanto, a curto prazo, pode haver pressão sobre as vendas de novos veículos energéticos em abril.
1) aço: esta semana, o spot do vergalhão caiu 0,2%, o estoque spot do vergalhão caiu 2,8%, e o preço dos futuros do vergalhão subiu 0,6%. Lado do custo: minério de ferro caiu 1,5% esta semana. Os estoques de minério de ferro caíram ligeiramente em 2,3%. Lado da oferta: de acordo com os dados da China Steel Association, a produção diária de aço bruto das principais empresas siderúrgicas foi de 2,224 milhões de toneladas no início de abril de 2022, um aumento de 2,96% mês a mês. Lado da demanda: em março, o PMI da indústria siderúrgica da China foi de 44,3%, queda de 3,0 pontos percentuais mês a mês e abaixo da linha de divisão de 50%. Recentemente, a situação epidêmica na China tem sido séria, a logística foi seriamente bloqueada, o transporte de materiais e produtos acabados e o fluxo de trabalho são inconvenientes e a demanda está sob pressão a curto prazo. De um modo geral, a indústria siderúrgica está agora em um padrão de fraca oferta e demanda. Com a melhoria da situação epidêmica, as políticas imobiliárias locais continuarão a ser liberalizadas, a infraestrutura será fortalecida e a demanda pode ser liberada intensamente.
2) materiais de construção: cimento: esta semana, o índice nacional de preços do cimento caiu 0,1%, dos quais o preço do cimento no noroeste da China caiu 2,5%, enquanto o preço do cimento no sudoeste da China subiu 1,8%. Afectado pela epidemia na China Oriental, foi basicamente suspenso. No estágio inicial do noroeste da China, os fabricantes de cimento aumentaram, a aceitação do mercado foi pobre e, em seguida, o preço foi reduzido. A região sudoeste foi dividida, e o preço do cimento foi aumentado com a ajuda do aumento do preço das matérias-primas. Vidro: o preço de liquidação dos futuros de vidro caiu 1,3% esta semana. Afetado pela epidemia recente, o transporte é bloqueado, as transações pontuais são leves, as ordens de construção são insuficientes e a demanda é mais cautelosa.
Consumo
1) carne de porco: o preço dos porcos vivos subiu 1,6% e o preço da carne de porco subiu 3,1% esta semana. A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma continuou a promover a recolha e armazenagem da carne suína, aumentando a confiança dos agricultores. Além da coleta e armazenamento central, há também ações locais de coleta e armazenamento. No dia 8 de abril, a Gansu lançou a coleta temporária e armazenamento de carne suína, com um total de 1000 toneladas; Em 11 de abril, Jiangxi também lançou a coleta temporária e armazenamento de 1000 toneladas de carne de porco; Em 14 de abril, Sichuan lançou a segunda coleção e armazenamento atualizados no ano, com um total de 1500 toneladas. Os preços dos suínos diminuíram mais de 20% desde o início do ano, podendo esta ronda de preços ter entrado na zona de moagem inferior.
2) Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) : a soja subiu 3,3% esta semana, o que pode estar relacionado ao aumento acentuado dos preços da soja CBOT, e o preço spot do farelo de soja na China aumentou significativamente. Esta semana, o milho e o amido de milho diminuíram 0,1% e 0,8%, respectivamente. Afectado pela epidemia, em primeiro lugar, o mercado spot de milho era relativamente leve. No início de abril, os preços do trigo caíram 2,5% mês a mês.
3) materiais de embalagem para bens de consumo: o preço do animal de estimação caiu 1,8% esta semana, a demanda por aquisição de terminais foi leve e a operação do mercado diminuiu.
4) licor: o primeiro preço de lote de 53 ° Maotai em 2021 esta semana foi de 2820 yuan, abaixo de 60 yuan de 2880 na semana passada. De 31 de março a 12 de abril, o número médio de pedidos diários de reserva do I Maotai aumentou de 6,2 milhões para 7,22 milhões. A quantidade total dos quatro produtos colocados todos os dias é estável entre 25000 e 26000 garrafas.
5) carros de passageiros: em março de 2022, a China forneceu 1,864 milhões de carros de passageiros, com uma diminuição homóloga de 0,6%, e a taxa de crescimento diminuiu significativamente em comparação com 27,8% do mês anterior. A epidemia levou à logística limitada, que tem um grande impacto nas vendas de automóveis em Jilin, Xangai, Shandong, Guangdong e outros lugares.
6) viagens: em março de 2022, a taxa de assentos das três principais companhias aéreas foi de 60,9%, queda de 4,7 pontos percentuais em relação ao mês anterior. Em 16 de abril, os dois aeroportos de Xangai realizaram 19 voos de passageiros, incluindo 6 em Hongqiao China, 11 em Pudong International e 2 na China. Como um dos centros de transporte mais importantes da China, as viagens em Xangai caíram ao ponto de congelamento sob a influência da epidemia, e os dados de viagens devem diminuir ainda mais em abril.
Produção intermédia
1) escavadeiras: de acordo com os dados da Associação da Indústria de Máquinas de Construção da China, o volume de vendas de escavadeiras na China diminuiu 53,1% ano a ano em março de 2022, com um aumento acentuado de 39,6 pontos percentuais em comparação com o mês anterior. “A temporada de pico não é próspera”, em que a China diminuiu 63,6% ano a ano e as exportações aumentaram 73,5% ano a ano. Isso está relacionado principalmente à alta base no mesmo período do ano passado e ao desligamento e demanda insuficiente causados pela recuperação dessa rodada de epidemias.
2) caminhões pesados: em março de 2022, o volume de vendas de caminhões pesados na China diminuiu 66,6% ano a ano, e a taxa de declínio aumentou em 16,7 pontos percentuais mês a mês.
A recuperação da situação epidêmica em várias regiões afetou diretamente a logística e o transporte, atrasou o processo de construção em várias regiões e restringiu a demanda dos terminais.
Ciclo
1) metais não ferrosos: aspecto macro: em 14 de abril, o rendimento dos títulos dos EUA a 10 anos atingiu 2,83%. O PPI dos Estados Unidos em março foi de 11,2% ano a ano e espera-se ser de 10,6%. Metais preciosos: o ouro subiu 2,2% e a prata subiu 3,9% esta semana. Metais industriais: O cobre LME subiu 0,2%, o alumínio LME caiu 3,0%, o chumbo LME subiu 3,2% e o zinco LME subiu 6,4% esta semana. Terra rara: o óxido de neodímio de praseodímio caiu acentuadamente em 8,9% esta semana.
2) petróleo bruto: o petróleo bruto subiu acentuadamente 11,1% esta semana. Na semana passada, a Europa e os Estados Unidos chegaram a um acordo sobre a proibição do carvão russo, que é o primeiro domínio energético para a UE sancionar a Rússia. De acordo com o New York Times, autoridades europeias estão elaborando um plano de embargo aos produtos petrolíferos russos. A Opep alertou que, se o petróleo russo for totalmente embargado, 7 milhões de barris de produtos petrolíferos russos não poderão entrar no mercado internacional todos os dias. Nesse momento, o mercado enfrentará sérios riscos de abastecimento e o preço internacional do petróleo subirá novamente.
3) carvão: o preço dos futuros de carvão de energia subiu 1,3% esta semana, carvão de energia entrou na baixa temporada, o consumo diário de usinas de energia caiu sazonalmente, a epidemia suprimiu a demanda downstream, o sentimento de negociação do mercado foi frio, a atitude esperar e ver foi mantida e a margem de mercado global enfraqueceu.
4) transporte: o índice BDI recuperou em 3,7% esta semana, e o índice de frete marítimo costeiro da China continuou a cair em 8,0%. Vale ressaltar que o índice de carga de veículos da China recuperou 2,5% mês a mês desta semana, e o índice caiu 26,4% no mês passado. O método de cálculo do índice baseia-se na comparação entre o número de tarefas de veículos na semana atual e o número médio semanal de tarefas em 2019, que representa a situação atual do transporte de carga de veículos. Durante o período em que a situação epidêmica em Xangai ainda está em um alto nível, muitas vias expressas na China foram fechadas, o que afetou seriamente a logística e o transporte. O Ministério dos Transportes realizou o trabalho de implantação em questões logísticas por muitas vezes esta semana. A partir desta semana, logística e transporte começaram a ser parcialmente aliviados.
