Como o “campeão duplo” da oferta pública em 2021, a tendência de ajuste de posição de Cui Chenlong, gerente do fundo de código aberto Qianhai, atraiu a atenção do mercado. No primeiro trimestre deste ano, Cui Chenlong continuou a aderir à operação de posições altas e aumentou suas posições de ações contra a tendência. Durante este período, ele fez alguns ajustes nos estoques de posição pesada e aumentou suas participações em baterias de lítio e geração de energia eólica.
Em vista da perspectiva de oportunidades de investimento futuras, Cui Chenlong disse firmemente que a sociedade humana está atualmente em um grande ponto de virada na revolução energética. Como representantes da produção e aplicação finais da revolução energética, baterias fotovoltaicas e de lítio ainda têm enorme espaço de crescimento em face desta grande oportunidade histórica.
Ao mesmo tempo, disse francamente que esperava que todos os investidores investissem racionalmente, aderissem ao conceito de investimento de longo prazo, combinado com sua própria situação real, não fizessem investimentos de curto prazo e cegos e evitassem perdas desnecessárias.
Cui Chenlong também admitiu no recente roadshow ao vivo que sua auto compra também perdeu muito dinheiro, mas ele não iria vendê-lo, e escolheu mantê-lo firmemente nesta posição. No entanto, ele também lembrou os investidores para não usar dinheiro de curto prazo para comprar fundos.
aumento da posição das ações contra a tendência no primeiro trimestre
No primeiro trimestre, os fundos de Cui Chenlong ainda mantiveram a operação de alta posição, e as posições dos três produtos de fundo gerenciados separadamente aumentaram significativamente mês a mês.
Entre eles, o valor de mercado acionário de serviços públicos Qianhai Kaiyuan representou 93,84% do total de ativos do fundo no final do primeiro trimestre, significativamente superior a 87,43% no final do trimestre anterior; A posição acionária da nova economia Qianhai Kaiyuan foi de 93,65%, um pouco mais de dois pontos percentuais. A posição da indústria emergente de código aberto Qianhai no final do primeiro trimestre foi de 93,12%, um aumento de 7,82 pontos percentuais mês a mês.
Para a operação de alta posição do fundo, Cui Chenlong disse uma vez a repórteres, “esta é apenas uma apresentação de resultados. Meu investimento ainda toma a otimização ou a taxa de retorno composta máxima de longo prazo como o primeiro critério. Muitos gestores de fundos podem dizer que a alocação de portfólio é a escolha que eles pensam como a melhor taxa de retorno. Mas quando se trata de meu investimento, em primeiro lugar, de uma perspectiva de muito longo prazo, eu escolho uma faixa grande de cima para baixo.”
“Se eu penso que uma direção geral está em linha com a tendência de desenvolvimento de longo prazo da sociedade, ou mesmo com a tendência de longo prazo que pode trazer grandes mudanças sociais ou progresso, eu acho que é muito digno de investimento e atenção. Ele disse uma vez.
Em termos de concentração acionária, indústrias emergentes de código aberto Qianhai e utilitários de código aberto Qianhai aumentaram, enquanto Qianhai open source nova economia diminuiu.
aumento das participações nos setores de lítio e energia verde
De acordo com as mudanças dos dez principais estoques de peso pesado no passado, os três fundos representativos de Cui Chenlong ajustaram a estrutura de configuração da indústria, aumentaram a configuração geral de baterias de lítio e eletricidade verde e reduziram alguns estoques de condução inteligente e veículos de energia nova.
Especificamente, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , China Suntien Green Energy Corporation Limited(600956) entrou recentemente nas dez principais posições pesadas de serviços públicos Qianhai Kaiyuan. No mesmo período, a nova energia da CGN retirou-se de sua lista das dez maiores ações de peso pesado.
Em termos de aumento acionário, Eve Energy Co.Ltd(300014) foi aumentado em quase 8 milhões de ações, saltando do quarto peso pesado no final do trimestre anterior para o primeiro peso pesado, com um aumento de mais de 60%. China poder, China Recursos Power, Huaneng Power International Inc(600011) H ações, China poder, Longyuan Power e outros estoques de geração de energia foram aumentados. Em termos de redução de participações, Byd Company Limited(002594) acções e Byd Company Limited(002594) foram ligeiramente reduzidas.
Qianhai Kaiyuan nova economia tem três novas faces nas dez maiores ações de peso pesado no primeiro relatório trimestral de 2022, Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) recém-entrou no top dez ações de peso pesado, China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) , Trina Solar Co.Ltd(688599) Huaneng Power International Inc(600011) .
Eve Energy Co.Ltd(300014) também obteve um aumento substancial nas participações, com uma mudança de posição de mais de 30%, classificando o segundo maior estoque de posição pesada da nova economia Qianhai Kaiyuan no final do primeiro trimestre; No mesmo período, Byd Company Limited(002594) obteve um ligeiro aumento na posição, e saltou para a primeira posição pesada stock porque China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) retirou-se das dez primeiras posições pesadas no trimestre anterior.
Outro fundo, a indústria emergente Qianhai Kaiyuan, adicionou três novas ações entre as dez maiores ações de peso pesado no final do primeiro trimestre, a saber China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) , Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) e Byd Company Limited(002594) , enquanto as participações Fangda e Navinfo Co.Ltd(002405) se retiraram. Poder da China, Eve Energy Co.Ltd(300014) e Zhejiang Dun’An Artificial Environment Co.Ltd(002011) foram adicionados.
Cui Chenlong uma vez expressou suas razões para ser otimista sobre novos operadores de energia, “novos operadores de energia começam a melhorar seu modelo de negócios, com alta certeza de crescimento de médio e longo prazo. Comparado com o final da fabricação, eles têm menor taxa de penetração, forte estabilidade operacional e grande espaço de desenvolvimento no futuro. Prestaremos atenção às oportunidades de investimento de médio e longo prazo de novos operadores de energia.”
firmemente otimista sobre a linha principal de investimento na revolução energética
Cui Chenlong disse que toda a sociedade humana está atualmente em um grande ponto de virada na revolução energética. Como representantes dos fins de produção e aplicação da revolução energética, baterias fotovoltaicas e de lítio têm enorme espaço de crescimento em face desta grande oportunidade histórica. Portanto, eles estão firmemente otimistas sobre as oportunidades de investimento em torno do tema central da revolução da energia social humana.
Ele explicou, “através do estudo aprofundado de áreas e metas subdivididas específicas, combinado com o mais recente progresso científico e tecnológico sob esta tendência geral, investimos principalmente nas indústrias alvo e subdivididas com boas perspectivas de investimento, e nos esforçamos para acompanhar a tendência histórica de desenvolvimento otimizando a meta. Ao mesmo tempo, procuraremos regularmente ações individuais com oportunidades óbvias de investimento de baixo para cima para equilibrar flutuações de curto prazo em certa medida”.
Voltando-se às oportunidades de investimento de novos operadores de energia, ele disse que, começando a melhoria de seu modelo de negócios, tem alta certeza de crescimento de médio e longo prazo. Comparado com o final de fabricação, tem menor penetração, forte estabilidade de operação e grande espaço de desenvolvimento no futuro. Ele continuará a prestar atenção às oportunidades de investimento de médio e longo prazo de novos operadores de energia.
\u3000\u3000 “No trimestre, a flutuação geral da indústria é ampliada, incluindo o conflito entre a Rússia e a Ucrânia, que intensifica a flutuação do mercado de capitais. No entanto, da perspectiva do investimento de longo prazo, continuaremos a aderir à linha principal de investimento acima, aderir ao conceito de investimento de longo prazo na flutuação do mercado e acompanhar a indústria para crescer junto com excelentes empresas. Em outras indústrias, também aderiremos à ideia de seleção de ações de baixo para cima, e nos esforçaremos para aproveitar oportunidades de investimento com valor de investimento de médio e longo prazo dos fundamentos Sim. ” Cui Chenlong escreveu no primeiro relatório trimestral.
Ao mesmo tempo, disse francamente que esperava que todos os investidores investissem racionalmente, aderissem ao conceito de investimento de longo prazo, combinado com sua própria situação real, não fizessem investimentos de curto prazo e cegos e evitassem perdas desnecessárias.
admitiu que perdeu dinheiro na sua própria compra, mas não vendeu
Em um roadshow recente ao vivo, Cui Chenlong admitiu que tinha perdido muito dinheiro em sua própria compra, mas não iria vendê-lo, e escolheu mantê-lo firmemente nesta posição.
No entanto, ele também lembrou os investidores para não usar dinheiro de curto prazo para comprar fundos.
Na visão de Cui Chenlong, porque o fundo flutua muito, se os investidores querem usar dinheiro mais tarde, eles devem vendê-lo, resultando em perdas desnecessárias.
Ele também disse que depois que o recuo é relativamente grande, esta posição baixa deve ser mantida por um longo tempo. Se não houver extremos, a taxa de retorno ainda deve ser OK.
Em 1 de março de 2022, Qianhai Open Source Fund anunciou que Cui Chenlong, o gerente do fundo, havia investido recentemente 500000 yuans para Qianhai open source ações de utilidade pública, Qianhai open source emergente indústria mix e Qianhai open source nova economia mix sob sua gestão, totalizando 1,5 milhão yuans, e o período de retenção não é inferior a um ano.
Por causa da auto-compra, Cui Chenlong disse naquele momento que, por um lado, considerando que o fundo abriu a restrição de compra, por outro lado, o principal fator é que há muitos callback no novo setor de energia em um futuro próximo, mas os fundamentos da indústria são excelentes, e a tendência do mercado de curto prazo se desvia muito dos fundamentos da placa. Portanto, é uma boa oportunidade de layout de médio e longo prazo no presente.
O desenvolvimento limpo da electricidade será o tema dos tempos
Quanto às razões para ser otimista sobre a nova faixa de energia, Cui Chenlong disse, “o espaço futuro de toda a nova indústria de energia é particularmente grande. Se calcularmos com base no nível absoluto do consumo de energia atual, a energia eólica fotovoltaica da China agora responde por menos de 10%, então esta proporção aumentará para pelo menos 80% no futuro.”
Ele também disse que considerando o crescimento natural da economia do país a cada ano, o consumo de energia também está em processo de crescimento de média velocidade.
\u3000\u3000 “Depois de décadas, a nova capacidade instalada de energia fotovoltaica e eólica é cerca de 10 vezes, especialmente o espaço fotovoltaica é mais de 10 vezes. De fato, isso também fornece um bom espaço e um caminho muito longo para o desenvolvimento de toda a indústria. Então, também permite que muitas empresas se concentrem em fazer suas próprias coisas. Como este é um caminho muito longo, empresas com vantagens líderes podem acumular continuamente suas próprias vantagens por um longo tempo, e Expandir constantemente suas vantagens competitivas, de modo a se destacar da concorrência na indústria. ” Ele disse.
Na visão de Cui Chenlong, ainda estamos em um nó chave da transformação energética. Podemos ver que houve uma contração e escassez de energia tradicional no país e no exterior. Penso que essa escassez é de curto prazo. A principal razão é que nos últimos anos, o gasto de capital da energia fóssil a montante tem sido relativamente pequeno, resultando em nenhum grande aumento em toda a oferta.
“Com o desenvolvimento de novas energias, sua taxa de penetração atual ainda é bastante baixa, então em termos de magnitude absoluta, não é suficiente substituir completamente a energia tradicional, e ainda precisa de muitos anos de desenvolvimento.” Ele apresentou-se ainda mais.
Portanto, no processo desta transformação, é inevitável que haverá uma escassez de fornecimento de energia a curto prazo. Por exemplo, alguma energia antiga foi retirada, mas a taxa de crescimento de energia nova não teve tempo para preencher a vaga de energia antiga. Portanto, pode causar algumas situações de escassez de energia, mas Cui Chenlong acredita que estas são de curto prazo.
Olhando para a frente para os próximos anos, ele acredita que o desenvolvimento de nova energia será muito melhorado, e a substituição de nova energia por energia tradicional no futuro é uma tendência relativamente certa.
