Com a divulgação do primeiro relatório trimestral do fundo, as posições globais pesadas dos fundos públicos no final do primeiro trimestre também surgiram.
Em termos de valor de mercado de detenção, Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) ocupa o primeiro lugar, com um valor de mercado de detenção de mais de 161,2 bilhões de yuans, seguido por Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) mas em termos do número de fundos detidos, um total de 1914 fundos detêm Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , excedendo o número de fundos detidos Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) .
A mudança de posições pesadas dos fundos públicos sempre foi um grande foco dos investidores. Os dados mostram que, no final do primeiro trimestre, o valor do mercado acionário pesado detido por fundos públicos atingiu 3,23 trilhões de yuans.
Entre eles, o fundo detém um total de duas ações com um valor de mercado de mais de 100 bilhões, a saber Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) e Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , com um valor de mercado de 161,2 bilhões de yuans e 146,7 bilhões de yuans respectivamente, totalizando mais de 300 bilhões de yuans.
Do ponto de vista das dez primeiras posições pesadas do fundo, o valor de mercado das posições do fundo de sete ações excedeu 50 bilhões de yuans. Vale a pena mencionar que entre as dez primeiras posições do fundo, oito obtiveram o aumento das posições do fundo no final do primeiro trimestre, e o número de ações continuou a aumentar.
Além disso, se a distribuição da indústria das dez primeiras posições é vista, ela está concentrada principalmente em bebidas alcoólicas, novas energias, medicina, bancos e outros campos.
As posições e mudanças específicas são as seguintes:
A partir do primeiro trimestre de 2022
banco e energia elétrica ganharam grandes posições em fundos no primeiro trimestre
Além das 10 ações mais favorecidas pelo fundo, as ações adicionadas pelo fundo no trimestre também são muito notáveis.
De acordo com os dados, no final do primeiro trimestre, as 20 primeiras ações com maior aumento de posições eram as seguintes:
A partir do primeiro trimestre de 2022
Do ponto de vista desses 20 estoques, eles estão concentrados principalmente em energia, carvão e outras indústrias de energia, além de financeiros, imobiliários e outros setores e estoques incluindo o conceito de “ciclo suíno”.
Do ponto de vista desses setores, a maioria deles são indústrias com desempenho relativamente bom no primeiro trimestre. Percebe-se que, por um lado, a direção otimista desses fundos públicos é relativamente consistente e a sensibilidade dos fundos é relativamente alta. Por outro lado, também mostra que é provável que o influxo de fundos tenha impulsionado ainda mais o mercado dessas ações.
Na verdade, isso também está de acordo com as expectativas do mercado de crescimento estável e anti-inflação, Li Dehui do Shanghai Investment Morgan Fund disse: “Atualmente, o mercado é um mercado típico com estilo de valor dominante. Para a avaliação da prosperidade das ações de valor, nos concentramos em dois tipos de ativos: um é o estoque de recursos, incluindo petróleo, gás, carvão e outros setores; o outro é a inversão do dilema, como imóveis, criação, viagens e outros setores. Para os estoques de recursos, o crescimento do lucro nos últimos anos vem principalmente da contribuição dos preços das commodities e não das vendas de commodities. Portanto, precisamos prestar muita atenção à inflação global da água. Riscos de investimento relevantes causados por alterações no capital próprio. Para a categoria de reversão do dilema, a questão central de preocupação é se a avaliação e o desempenho dessas empresas coincidem após a reversão “.
Tao min do Fundo Haifutong destacou: “Olhando para trás, a sustentabilidade do mercado de crescimento estável pode depender principalmente de se a economia acionária pode ser estabilizada, ou de quem é mais rápido entre a contração do balanço imobiliário / demonstração de fluxo de caixa e o efeito notável da política de crescimento estável. Se a política de crescimento estável puder entrar em vigor a tempo no segundo trimestre, o mercado do setor de crescimento estável continuará e impulsionará todo o mercado, e todos os setores da cadeia se beneficiarão.”
novas existências de vias energéticas significativamente reduzidas
Além do aumento em larga escala de ações individuais, algumas ações individuais são significativamente reduzidas pelo fundo a cada trimestre.
De acordo com os dados, no final do primeiro trimestre, as 20 ações com grande redução no número de ações detidas pelo fundo eram as seguintes:
A partir do primeiro trimestre de 2022
Do ponto de vista dessas ações, Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) é o estoque mais óbvio para o fundo reduzir suas participações, incluindo os produtos de muitos gestores de fundos estrela. Por exemplo, Yinhua Xinjia, administrada por Li Xiaoxing do Yinhua Fund, tem um período misto de dois anos de detenção. No final do ano passado, o número de ações Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) detidas era de 133 milhões, mas no final do primeiro trimestre deste ano, o número de ações detidas tinha caído para 73,994 milhões.
No final do ano passado, o número de Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) ações detidas chegou a 123 milhões, mas no final do primeiro trimestre deste ano, o número de ações detidas tinha caído para 88 milhões; Hua’an cultura, esportes e saúde híbrida gerenciada por Liu Changchang do fundo Hua’an possuía 23437300 Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) ações no final do ano passado, mas no final do primeiro trimestre deste ano, as ações haviam retirado do top 10.
Além disso, a nova indústria de energia e automóvel também tem muitos estoques que foram reduzidos, tais como Geely motor, Great Wall Motor Company Limited(601633) , Anhui Jianghuai Automobile Group Corp.Ltd(600418) etc., no primeiro trimestre, o ajuste de estoques de via incluindo novos veículos de energia também foi muito óbvio. Vale ressaltar que, após uma rodada de ajuste, as opiniões dos gestores de fundos sobre ações de crescimento e placas de trilha ainda são diferentes.
Tao Min disse: “a probabilidade de as ações de trilha rejuvenescer no curto prazo de acompanhamento é relativamente baixa, porque os dois fatores internos e externos que afetam o mercado são difíceis de mudar de direção no curto prazo. Sob a ação conjunta desses dois fatores, algumas ações de trilha com alta avaliação ainda enfrentarão pressão. No seguimento, precisamos observar se a taxa de crescimento do desempenho das ações de trilha no segundo e terceiro trimestres excede as expectativas.”
Li Dehui disse, “algumas indústrias de crescimento, não importa do ponto de vista de pedidos, padrão de negócios e padrão de concorrência, não têm muitos problemas, como semicondutores, novos veículos de energia e outras indústrias. Portanto, se os lucros corporativos dessas indústrias podem estabilizar a valorização no futuro, quando o estilo de mercado mudar para o crescimento no futuro, a probabilidade dessas metas dará prioridade para se recuperar.”
