Em 22 de abril, China Merchants Bank Co.Ltd(600036) lançou o primeiro relatório trimestral de 2022.
Os dados mostram que no primeiro trimestre, o banco alcançou uma receita operacional de 91,99 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 8,5%, um aumento homólogo de 12,5% a 36 bilhões de yuans, e seu desempenho operacional foi estável. Este é também o primeiro relatório trimestral do banco de ações.
e o primeiro relatório trimestral são divulgados juntamente com um anúncio importante do China Merchants Bank. China Merchants Bank disse no anúncio que, atualmente, Wang Liang, vice-presidente executivo, preside o trabalho de todo o banco, “a operação e gestão do banco operam normalmente” e “não há informações não divulgadas que devem ser divulgadas”
Algumas horas antes da divulgação do primeiro relatório trimestral, o site da Comissão de Supervisão do Estado da Comissão Central de Inspeção Disciplina revelou que Tian Huiyu, ex-secretário do partido e presidente do Banco de Mercados da China, era suspeito de grave violação da disciplina e da lei, e está atualmente passando por revisão disciplinar, supervisão e investigação pela Comissão de Supervisão do Estado da Comissão Central de Inspeção Disciplina.
margem de juros líquida aumentada por três trimestres consecutivos
Até o final de março, os ativos totais do China Merchants Bank eram de cerca de 9,42 trilhões de yuans, um aumento de 1,8% em relação ao início do ano. Entre eles, a taxa de crescimento dos empréstimos foi ligeiramente superior à da escala de ativos, e a proporção no total dos ativos também aumentou cerca de 1 ponto percentual para 61,2% em relação ao início do ano.
estruturalmente, o incremento do empréstimo de varejo do banco foi inferior a 40 bilhões de yuans por dois trimestres consecutivos, com uma desaceleração ano a ano no primeiro trimestre. A CMB explicou que se deveu principalmente à fraca vontade de consumo dos residentes e à redução da demanda efetiva de empréstimos de pequenos e micro clientes sob o impacto contínuo e repetido da epidemia
No lado do passivo, o China Merchants Bank continuou o bom impulso de crescimento do depósito no quarto trimestre do ano passado. O incremento do depósito em um único trimestre permaneceu acima de 330 bilhões de yuans, e o aumento mensal continuou a ser superior a 5%, mas a estrutura incremental mudou significativamente.
Especificamente, no quarto trimestre do ano passado, o incremento dos depósitos de demanda corporativa do banco representou mais de 80%, enquanto no primeiro trimestre deste ano, o incremento focou em depósitos a prazo, representando cerca de 88% do incremento dos depósitos em todo o banco. Isso pode estar relacionado à quebra líquida geral de produtos financeiros no primeiro trimestre. Alguns clientes recorrem a produtos com retornos estáveis, como grandes certificados de depósito, resultando no fenômeno dos depósitos regulares.
vale a pena notar que, de acordo com a divulgação, a margem de juros líquida do China Merchants Bank aumentou mês a mês por três trimestres consecutivos, e a margem de juros líquida no primeiro trimestre deste ano foi de 2,51%. No entanto, Wang Liang, vice-presidente executivo do banco, disse uma vez na reunião anual de desempenho que manter a estabilidade da margem de juros líquida este ano enfrentará grandes desafios
Primeiro, o banco central baixou a taxa de juros do LPR duas vezes, e a taxa de juros do empréstimo bancário mostrou uma tendência descendente, o que colocou grande pressão sobre o controle da margem de juros deste ano e mantendo a vantagem da margem de juros;
Em segundo lugar, em termos de crescimento dos depósitos, a concorrência dos bancos por depósitos é mais intensa, o custo dos depósitos aumentará e haverá uma enorme compressão na margem de juros.
Na verdade, as mudanças recentes na taxa de juros de grandes certificados de depósito do China Merchants Bank têm atraído muita atenção China Merchants Bank Co.Ltd(600036) app mostra que, atualmente, a taxa de juros dos certificados de depósito de três anos do banco à venda é de apenas 2,9%, enquanto a taxa de juros dos certificados de depósito do banco com o mesmo prazo vendidos em janeiro e início de abril deste ano são 3,45% e 3,2%, respectivamente.
alguns analistas de corretagem disseram que usar todos os meios para reduzir o custo dos depósitos é a prioridade máxima da expansão do crédito subsequente, e também é a chave para o crescimento constante da expansão do crédito sem danificar a margem de juros do banco, que é dobro positivo para os bancos
Em termos do crescimento da renda não de juros, sob a desaceleração do mercado de capitais, a renda de gestão de riqueza do China Merchants Bank diminuiu, enquanto a renda de gestão de ativos e renda de taxa de custódia continuou a crescer.
De acordo com os dados, no primeiro trimestre, o rendimento da gestão patrimonial do banco diminuiu 11,1% em relação ao ano anterior, incluindo o declínio do rendimento dos fundos de agência e o rápido crescimento do rendimento dos seguros de agência.
Até o final de março, o AUM de varejo da CMB (ativos de clientes gerenciados) atingiu 11,34 trilhões de yuans, um aumento de 5,4% em relação ao início do ano. Entre eles, AUM de girassol e acima de clientes aumentou 4,7% no mesmo período, representando mais de 70% do incremento total de AUM de varejo; AUM de bancos privados excedeu 3,5 trilhões de yuans, um aumento de 3,1% no início do ano.
mau raro “duplo litro”
Em termos de qualidade dos ativos, no primeiro trimestre, a CMB identificou ainda mais rigorosamente empréstimos não produtivos e riscos totalmente expostos.O rácio de empréstimos vencidos por mais de 90 dias para empréstimos não produtivos diminuiu de 69% no início do ano para 58%.
mas, nesta base, o rácio dos empréstimos não produtivos do banco terminou os “seis declínios consecutivos” anteriores e raramente “aumentos duplos” no primeiro trimestre: o rácio dos empréstimos não produtivos aumentou 0,03 pontos percentuais para 0,94% em relação ao início do ano; A proporção de empréstimos em causa aumentou para quase 1%
Tendo em conta o aumento dos empréstimos não produtivos e dos empréstimos em causa, o China Merchants Bank explicou que foi afectado principalmente pelo risco crescente dos clientes imobiliários e pelo impacto da epidemia em algumas áreas no negócio dos empréstimos a retalho.
Entre eles, o saldo de empréstimos inadequados da empresa imobiliária do banco aumentou subitamente para 9,4 bilhões de yuans de 4,96 bilhões de yuans no início do ano, e a taxa de empréstimos inadequados da indústria atingiu 2,57%.
A CMB também continuou a divulgar o “livro de contas” de controle de risco relacionado aos negócios imobiliários em seu relatório financeiro: a partir do final de março, o saldo de crédito real e contingente, investimento proprietário em títulos, investimento proprietário não padrão e outros negócios que suportam risco de crédito relacionado com imóveis da CMB totalizou cerca de 517,5 bilhões de yuans, um aumento de 1,2% em relação ao início do ano.
Entre eles, o saldo dos empréstimos do banco para imóveis públicos foi de cerca de 365,3 bilhões de yuans, um aumento de 9,3 bilhões de yuans sobre o início do ano. Foi investido principalmente em projetos de alta qualidade e clientes de alta qualidade, mas sua proporção nos empréstimos bancários diminuiu.
Enquanto isso, a contribuição de capital financeiro do banco, empréstimos confiados, fundos de remessa gerenciados ativamente por instituições cooperativas, instrumentos de financiamento de dívida e outros negócios que não suportam risco de crédito totalizaram 378,4 bilhões de yuans, queda de 8,2% em relação ao início do ano.
além da exposição contínua de riscos de negócios imobiliários, os empréstimos não produtivos recém-gerados dos cartões de crédito da CMB aumentaram em quase 1,6 bilhão de yuans no primeiro trimestre, o que foi causado principalmente pela política de ajuste do ponto de tempo de reconhecimento vencido, a implementação da política de não execução de reduzir os empréstimos não produtivos vencidos por mais de 60 dias e a superposição do impacto da situação epidêmica
Olhando para a qualidade dos ativos na próxima etapa, o China Merchants Bank disse que, atualmente, a epidemia no exterior ainda continua, os conflitos geopolíticos estão escalando e o ambiente externo está se tornando mais complexo, grave e incerto; A frequência epidêmica da China aumentou, e seu desenvolvimento econômico está enfrentando pressões triplas de redução da demanda, choque da oferta e enfraquecimento das expectativas.
Especificamente, a recuperação do consumo e do investimento é lenta, é mais difícil estabilizar as exportações, o fornecimento de energia e matérias-primas ainda é apertado, a pressão da inflação importada está aumentando, a produção e o funcionamento de pequenas, médias e micro empresas e famílias industriais e comerciais individuais são difíceis e o emprego está enfrentando grande pressão; Em alguns lugares, a contradição entre receitas e despesas fiscais aumentou e há muitos riscos ocultos no domínio económico e financeiro.
A CMB acredita que, devido à superposição de fatores internos e externos, os riscos de algumas indústrias e regiões podem acelerar sua exposição, e a qualidade dos ativos do banco enfrentará certos desafios.
os resultados do primeiro trimestre aparecem gradualmente
antes do CMB, Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) , Jiangsu Zhangjiagang Rural Commercial Bank Co.Ltd(002839) , Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) , Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) .
Entre eles, Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) no primeiro trimestre, a receita operacional e o lucro líquido aumentaram 20%, e o rácio de empréstimos não produtivos e a proporção de empréstimos especiais diminuíram em relação ao início do ano Jiangsu Zhangjiagang Rural Commercial Bank Co.Ltd(002839) nesse trimestre, a receita aumentou 11,8% ano a ano, o lucro líquido aumentou quase 30% e a qualidade dos ativos também mostrou uma boa tendência. A receita e o lucro líquido de Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) no primeiro trimestre também aumentaram cerca de 20%.
ao mesmo tempo, os três bancos acima mencionados foram significativamente aumentados
Entre eles, Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) no primeiro trimestre, aumentou cerca de 120 milhões de ações detidas por grandes acionistas e pessoas atuando em conjunto. Desde o início do ano, o preço das ações do banco aumentou mais de 36%, ficando em primeiro lugar entre os bancos cotados Jiangsu Zhangjiagang Rural Commercial Bank Co.Ltd(002839) , Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) respectivamente obteve o aumento líquido de cerca de 55 milhões de ações e 71,1 milhões de ações do norte, com a taxa de participação acumulada de 5,63% e 6,96%, respectivamente, um aumento de 3,05 pontos percentuais e 2,6 pontos percentuais respectivamente no início do ano.
De acordo com os dados, a partir do fechamento em 22 de abril, Jiangsu Zhangjiagang Rural Commercial Bank Co.Ltd(002839) , Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) e Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) os preços das ações subiram 23,4% e 14,8% respectivamente durante o ano, ficando entre os principais bancos listados.
por outro lado, o China Merchants Bank, com base em um aumento líquido de cerca de 444 milhões de ações no ano passado, continuou a receber um aumento líquido de cerca de 187 milhões de ações do norte no primeiro trimestre, mas seu preço das ações A caiu 12,7% desde o início do ano, classificando o segundo entre os bancos listados
Entre eles, afetados pelas notícias de mudanças de pessoal do presidente Tian Huiyu, o preço das ações do banco caiu continuamente nos primeiros três dias de negociação desta semana, com um declínio cumulativo de quase 10%, mas se recuperou desde então.
Enquanto o mercado gradualmente digeriu os efeitos adversos da mudança repentina do presidente do banco, a notícia de que Tian Huiyu foi investigada por violação grave da disciplina e da lei desembarcou após horas em 22 de abril, o que também adicionou um traço de incerteza à tendência dos preços das ações do China Merchants Bank na próxima semana.
De acordo com o relatório de pesquisa anterior dos títulos da Anxin, da perspectiva do preço das ações, liquidez, expectativas macroeconômicas e emergências afetarão a tendência do preço das ações de curto prazo. Mas a médio e longo prazo, o preço das ações é basicamente determinado por fatores fundamentais.
