Com a proibição de exportação de óleo de palma da Indonésia, os preços futuros de óleo de palma subiram novamente.
Os futuros de commodities da China abriram na noite de 22 de abril. A maioria das commodities de petróleo subiu, e os futuros de óleo de palma subiram mais de 7%.
O óleo de palma é a maior variedade de óleo vegetal em termos de produção, consumo e comércio internacional do mundo, conhecido como “os três maiores óleos vegetais do mundo”, juntamente com o óleo de soja e colza. A Indonésia restringirá a exportação de óleo de palma, o que também impulsionou a perspectiva de demanda de outros óleos vegetais. No 22º horário local, os futuros da colza canadense no gelo subiram para um recorde, enquanto o óleo de soja CBOT subiu mais de 4% para um máximo histórico de 83,21 centavos por libra-peso.
Atualmente, as áreas produtoras de óleo de palma do mundo são principalmente Indonésia e Malásia, das quais a Indonésia responde por cerca de 60% da produção mundial de óleo de palma. Contando com suas próprias vantagens de produção, a Indonésia e a Malásia também são os maiores exportadores de óleo de palma do mundo, representando 90% de suas exportações totais.
De acordo com estatísticas datayes, os futuros de óleo de palma da Malásia subiram 11% desde abril e quase 35% durante o ano. O estoque não aumentou, mas diminuiu, o que continuou a apoiar o preço futuro do óleo de palma. De acordo com os dados divulgados pelo departamento de óleo de palma da Malásia, o estoque de óleo de palma caiu por cinco meses consecutivos no final de março, o crescimento das exportações excedeu as expectativas e a importação caiu acentuadamente, compensando o aumento da produção.
Vale ressaltar que o consumo de óleo de palma da China é completamente dependente das importações, sendo o segundo maior importador de óleo de palma do mundo. O óleo de palma tornou-se o segundo maior consumo de óleo vegetal na China depois do óleo de soja.
Impulsionados pelo aumento dos preços internacionais do petróleo, os preços dos futuros de óleo vegetal na China também permanecem altos. No mercado internacional, os preços futuros de soja CBOT aumentaram cerca de 25% ano até o momento, os futuros de farelo de soja americanos aumentaram 18% ano até o momento, e os principais preços contratuais dos futuros de farelo de colza, óleo de palma e farelo de soja aumentaram 37%, 34% e 25% ano até o momento, respectivamente.
“Os preços do petróleo bruto estão altamente correlacionados com os preços do petróleo, e os altos preços do petróleo bruto também são uma das razões para impulsionar os preços do petróleo comestível.” De acordo com o relatório de análise de datayes, óleos vegetais como óleo de palma, óleo de colza, óleo de soja, óleo de amendoim, óleo de milho e óleo de semente de algodão podem substituir o óleo em certa medida, e óleo de palma é a principal matéria-prima do biodiesel. Com o aumento dos preços internacionais do petróleo bruto, alguns países europeus e americanos colocaram planos de biodiesel na agenda. Algumas empresas usam óleo vegetal para processar biocombustíveis, o que tem contribuído para o aumento dos preços do petróleo comestível.
No mercado de futuros da China, como o preço dos futuros de óleo de palma continuou a subir e excedeu 12000 yuan / tonelada, o volume de negociação das opções de óleo de palma atingiu novos altos. As opções de venda da série principal de opções de óleo de palma p2205 com preços de exercício de 10000, 9000, 8000 e 7000 foram ativamente negociadas e aumentaram suas posições significativamente. Uma vez em 4 de março, a taxa de transação de futuros de opção foi de 19,8% e a razão de posição dos futuros de opção foi de 63,9%, ambos atingindo o nível mais alto da história.
A demanda do mercado por gerenciamento de risco também está aumentando. Fangshun United (Ningbo) supply chain Co., Ltd. é uma empresa comercial com foco na negociação de base de óleo de palma. Zou Hailong, chefe de negócios da empresa, disse ao primeiro repórter financeiro que, como a empresa está preocupada com a forte flutuação do preço do óleo de palma, o custo base da transação entre os dois lados pode ser reduzido combinando a base com a estrutura de opções.
Especificamente, a empresa escolheu a estratégia de portfólio de opções put three neckline para preservar a posição unilateral de 500 toneladas de óleo de palma de 24 graus. De acordo com Zou Hailong, a empresa vendeu opções de venda com um preço de exercício de 6810 yuan / ton e opções de compra com um preço de exercício de 7500 yuan / ton no final de abril, e comprou opções de venda com um preço de exercício de 7200 yuan / ton. A posição foi fechada no final de maio. Durante este período, o preço do óleo de palma aumentou de 7300 yuan / ton para 7510 yuan / ton, e os lucros da empresa foram protegidos em certa medida.
“Em seguida, sob o controle de políticas como garantir o fornecimento e o preço das commodities a granel da China, espera-se que o nível de inflação da China permaneça dentro de uma faixa controlável, mas ainda há incerteza sobre a tendência futura da inflação.” Wen bin, pesquisador chefe China Minsheng Banking Corp.Ltd(600016) acredita que, por um lado, a China enfrenta o risco de inflação importada no contexto de alta inflação global. Por outro lado, após o forte aumento dos preços das commodities no ano passado, os preços das principais energias e matérias-primas, como o gás natural, o óleo de palma e o petróleo bruto, voltaram a subir significativamente desde o início deste ano, o que também exerceu alguma pressão no aumento do IPC.
Para a tendência posterior do preço do óleo de palma, os futuros de Guoyuan acreditam que, da perspectiva das condições climáticas, o recente aumento da precipitação no Sudeste Asiático afeta o progresso da colheita, e há um golpe para a recuperação esperada da produção em abril. Sob o pano de fundo dos lucros de importação invertidos, a oferta da China permaneceu apertada por um longo tempo, e a base permanecerá alta até que o problema de baixo estoque da China seja efetivamente resolvido.
