Desde o início de 2022, o mercado tem sido constantemente ajustado. No entanto, o repórter das “notícias econômicas diárias” observou que recentemente, aproveitando o declínio acentuado do mercado de ações, muitas estrelas de colocação privada iniciaram a pesquisa em larga escala de empresas listadas contra a tendência de se preparar para a recuperação do mercado posterior. Além disso, um número de 10 bilhões de colocações privadas abriram “leitura inferior alternativa” e concluíram a auto-compra de 100 milhões de yuans um após o outro.
Algumas colocações privadas acreditam que o fundo real do mercado é muitas vezes a tripla superposição do fundo de avaliação, fundo de política e fundo emocional.
o mercado de ações caiu, mas a colocação privada estrela contrariou a tendência
Desde o início de 2022, o mercado tem sido constantemente ajustado, e os preços das ações de muitas ações atingiram baixos recordes, o que prejudicou os investidores institucionais. No entanto, quanto mais o mercado cai, mais oportunidades existem. De acordo com os dados da escolha de notícias do mercado de ações da China, no mês passado, o número de pesquisas institucionais atingiu 23998, e o número de empresas listadas pesquisadas pelas instituições é 399. Dos setores envolvidos pelos investidores institucionais no último mês, o setor de novos materiais metálicos/não metálicos tornou-se foco de investidores institucionais; O segundo é o software de computador, ficando em segundo lugar; O terceiro são os dispositivos médicos; O quarto lugar é a placa semicondutora.
Vale ressaltar que os dados da pesquisa institucional também revelam as mudanças acentuadas no estilo de mercado atual. No mês passado, investidores institucionais têm se entusiasmado com a pesquisa no conselho principal, investigando 13287 ações no mercado principal de conselhos, um aumento de 2924 vezes em relação ao período anterior. Os estoques de GEM foram investigados 6217 vezes, menos 847 vezes em relação ao período anterior.
Do ponto de vista das ações individuais investigadas pelas instituições, Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) ficou em primeiro lugar, atraindo a atenção de 566 investidores institucionais; O segundo é Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , que atraiu a atenção de 546 investidores institucionais; O terceiro é Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , que foi investigado por 423 instituições no último mês de Janeiro.
Com o retorno do mercado, muitas instituições de private equity abriram o modo de pesquisa contra a tendência de se preparar para a recuperação posterior do mercado. De acordo com os dados da escolha de notícias do mercado de ações da China, de 24 de março a 24 de abril de 2021, instituições privadas realizaram um total de 3261 pesquisas de empresas listadas, incluindo 4008 empresas listadas, desencadeando um pequeno clímax. No mesmo período deste ano, instituições privadas realizaram um total de 3726 pesquisas em empresas listadas, totalizando 4639 empresas listadas. Em termos de número de inquéritos, aumentou 14% em relação ao mesmo período do ano passado; Em termos de número de empresas de pesquisa, aumentou 15,7% em relação ao mesmo período do ano passado.
Entre eles, 10 bilhões de private placement Danshui spring conduziu 20 investigações no mês passado, incluindo 70 empresas listadas. Em 20 de abril, participou da investigação de cinco empresas, incluindo Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Sanquan Food Co.Ltd(002216) , Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Vats Liquor Chain Store Management Joint Stock Co.Ltd(300755) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) . Além disso, a Danshui spring realizou pesquisas em 8 empresas, incluindo Eternal Asia Supply Chain Management Ltd(002183) e outras em 12 de abril; Em 31 de março, 9 empresas incluindo Glodon Company Limited(002410) foram investigadas.
Xangai juming investment realizou 21 pesquisas em janeiro recente, com um total de 40 empresas listadas. A Xingshi investment também realizou 15 pesquisas, com um total de 30 empresas. O investimento Shanghai Panjing realizou 14 pesquisas, incluindo 41 empresas listadas. A antiga colocação privada de 10 bilhões de investimentos da Shanghai Chongyang conduziu 17 investigações nos últimos meses, e um total de 29 empresas listadas foram investigadas. Shanghai chaos investment (Group) Co., Ltd., uma subsidiária da Ge Weidong, realizou 11 pesquisas no mês passado, com um total de 17 empresas listadas.
10 bilhões de colocação privada “caça alternativa ao fundo” contrariou a tendência e completou 100 milhões de yuans auto compra
Recentemente, o mercado tem mostrado uma tendência de duplo fundo, o que faz com que o valor líquido do produto das instituições de private equity enfrente alguns riscos, mas os patrões de private equity estão “caçando fundo” com ouro real e prata. Em 22 de abril, a conhecida colocação privada de 10 bilhões de ativos da Shi Feng anunciou que, desde setembro do ano passado, a empresa, funcionários e acionistas assinaram 108 milhões de yuans dos produtos de fundos da empresa. Entende-se que Cui Hongjian e Guo fengben, as figuras centrais dos ativos Shi Feng, serviram como os principais princípios de grandes empresas de gestão de ativos.A auto-compra da empresa é um otimismo de longo prazo na economia e mercado de capitais da China, e tem total confiança nos produtos de fundos da empresa. A empresa e seus acionistas continuarão a aumentar suas participações nos produtos da empresa no futuro.
Na verdade, a auto-compra de ativos Shi Feng não é um caso. Desde este ano, uma série de colocação privada estrela lançou sucessivamente um plano de auto-compra de 100 milhões de yuans, a maioria dos quais foram concluídos. De acordo com as estatísticas da rede de colocação privada, 11 colocações privadas anunciaram a auto-compra este ano, com um montante cumulativo de quase 1,4 bilhão de yuans, dos quais 9 10 bilhões de colocações privadas atingiram 1,18 bilhão de yuans. Até agora, um número de planos privados de auto-compra de 100 milhões de yuans foram concluídos. O valor total da compra oficial foi de 2530000 yuan, anunciado em abril deste mês; Os produtos comprados com fundos próprios foram totalmente pagos, com um total de 10,07 milhões de yuans. Em 12 de abril, Yongan Guofu anunciou que o plano de auto-compra de 100 milhões de yuans da empresa foi concluído, e seus próprios fundos possuíam 692460900 produtos de fundo no total.
Em 28 de janeiro, os ativos Jinglin, um gigante de colocação privada de 100 bilhões, anunciaram que a empresa e os gerentes de fundos relevantes se candidatariam aos produtos de fundos da empresa dentro de 30 dias de negociação a partir da data de anúncio, com um valor total de não menos de 100 milhões de yuans e um tempo de retenção de não menos de três anos; Em 29 de janeiro, Lingjun Investment anunciou que a empresa e seus acionistas aumentariam seu capital em 150 milhões de yuans com seus próprios fundos, aplicariam seus próprios produtos dentro de cinco dias de negociação e os segurariam firmemente por um longo tempo; Quantização quadrada mágica gigante da quantização anunciou em 28 de janeiro que todos os funcionários e acionistas levantarão não menos de 150 milhões de yuans de seus próprios fundos dentro de três dias de negociação. Ao mesmo tempo, a empresa levantará não menos de 200 milhões de yuans de seus próprios fundos dentro de 10 dias de negociação. Um total de 350 milhões de yuans comprará todos os produtos da empresa e investirá nos ativos patrimoniais do mercado A-share.
A este respeito, os ativos de Shi Feng também falaram sobre algumas de suas opiniões sobre o mercado futuro em uma entrevista com repórteres. Os ativos do Shi Feng disseram que, de um ponto de vista externo, a contração do Fed acelerou. Internamente, o impacto da epidemia na economia pode ser maior do que o do primeiro trimestre, e a tendência descendente dos lucros corporativos não deve chegar ao fundo. A estabilização econômica ainda precisa de novos apoios, sendo o setor imobiliário e o consumo o foco de acompanhamento. No curto prazo, o mercado ainda carece de fatores positivos para recuperação e precisa esperar por mais políticas.
Os ativos da Shi Feng também acreditam que, sob a pressão de fatores negativos, a probabilidade de mercado de ações A continuará a encontrar o fundo, e devemos continuar a ser cautelosos na operação. No entanto, temos também de olhar objectivamente para os factores negativos: a situação epidêmica em Xangai está certamente a entrar lentamente no período de remissão e deverá haver uma melhoria significativa após Maio; A guerra ucraniana russa também entrará na fase final em um futuro próximo; A dívida dos EUA de 10 anos também entrou na área de topo em cerca de 3%. Por conseguinte, acreditamos que o ponto de viragem do mercado não deve estar muito longe.
organização: a recuperação na era pós-epidemia pode ser adiada, mas não estará ausente
Para o julgamento de que o mercado experimentou um “duplo fundo” devido ao recente declínio acentuado no mercado, alguns investidores privados acreditam que o fundo real do mercado é muitas vezes a tripla superposição de fundo de avaliação, fundo de política e fundo emocional.
Li Zhenhui, diretor de pesquisa e gerente de fundos do fundo Quanjing, disse a repórteres que o fundo real do mercado é muitas vezes a tripla superposição de fundo de avaliação, fundo de política e fundo emocional. Do ponto de vista do investimento profissional e de um período mais longo, atualmente, ainda nos concentramos em avaliar e acompanhar a qualidade dos ativos operacionais da empresa, de modo a razoavelmente ou mesmo subestimar a compra e aproveitar o retorno do investimento trazido pelo crescimento da empresa. Atualmente, estamos otimistas sobre as oportunidades de construção de posição das empresas listadas com crescimento de desempenho definido e retorno de dividendos estável.
Para o futuro, Zhao Yuanyuan, diretor de investimentos da Jianhong Times, disse a repórteres que não há fatores positivos no momento. Do ponto de vista dos fatores chineses, é difícil reduzir a necessidade de reserva nos dois meses após a redução de abril. Além disso, a taxa de juros do LPR não se moveu e a expectativa de flexibilização monetária no mercado foi bastante reduzida. O desempenho inferior das empresas listadas só pode ser formado depois que a situação epidêmica é controlada e os projetos acumulados e fundos na fase inicial são convertidos em construção e expansão da produção. Espera-se que o desempenho inferior possa ser formado no segundo trimestre. Além disso, a inflação dos EUA pode desacelerar após maio. Naquela época, o resfriamento da expectativa de contração do Fed também apoiará a avaliação de uma ação. O fundo de mercado será formado apenas quando o fundo de desempenho das empresas listadas chinesas ou o fundo de avaliação das entradas de capital estrangeiro forem formados, e a probabilidade será de meados de maio a junho.
O gerente do fundo de investimento de Dongtuo Wang Chunxiu também disse a repórteres que o recente declínio contínuo do índice é causado por múltiplos fatores. Atualmente, a epidemia teve um grande impacto na economia chinesa, com perspectivas de desenvolvimento econômico incertas e falta de confiança dos investidores, portanto, espera-se que o mercado permaneça em estado de choque e ajuste. Actualmente, a posição dos investidores institucionais representada pela colocação privada do sol tem sido muito baixa, e a energia para esmagar o mercado não é suficiente. Pensamos que a posição actual está muito próxima do fundo do mercado.
A Xingshi investment divulgou recentemente sua estratégia de investimento para o segundo trimestre de 2022, apontando que o início deste ano é particularmente difícil, mas a oportunidade é sempre gerada na crise. Os dados atuais mostram que, com o sentimento do mercado caindo para o ponto de congelamento, o desempenho de custo do mercado de ações atingiu uma alta de todos os tempos. Considerando o significado estratégico do crescimento estável este ano, quanto mais desfavorável for o ambiente atual, mais positivas serão as forças políticas de acompanhamento e os fatores positivos se acumulam. Nossa confiança de longo prazo em ações vem da melhoria da qualidade do lucro dos ativos trazida pela transformação econômica e atualização da China e resolução de risco de longo prazo, que é uma base sólida para a melhoria de longo prazo de ações.
Uma vez que o pessimismo do mercado é invertido, ele acabará levando o atual mercado de ações A supervendidas para retornar ao valor de longo prazo. Atualmente, o alto prêmio de risco de uma ação indica a queda da confiança dos investidores, enquanto mudanças positivas surgiram e uma reviravolta está se preparando. Nesta base, nos concentramos em ativos de consumo com baixa relação preço-livro. Após ajuste contínuo sob o impacto da epidemia, a relação preço-livro da maioria das indústrias de consumo está em um nível médio baixo nos últimos 10 anos. Sob o impacto violento do incidente do “cisne negro”, a oferta da indústria de consumo foi completamente limpa, e a lucratividade a longo prazo dos ativos foi significativamente melhorada. Uma vez normalizada a demanda, a elasticidade da melhoria do lucro deve ser muito maior do que o esperado, com foco no turismo de aviação, medicina, logística, mídia publicitária e outros setores.
Li Jing, diretor de pesquisa de ações da Fidelity International, uma instituição financiada por estrangeiros, acredita que, embora a economia esteja sob pressão no curto prazo, ainda estamos cheios de confiança na resiliência e vitalidade a longo prazo da economia chinesa. Na verdade, com a revisão descendente do nível de avaliação de mercado, muitas indústrias mostraram melhor “desempenho de custos”, proporcionando um amplo conjunto de ações para investidores de longo prazo. Claro, ao comprar ações de alta qualidade com um “desconto”, os investidores também precisam prestar atenção especial ao balanço e à demonstração de fluxo de caixa. Afinal, só se puderem suportar o vento e a chuva podem testemunhar o arco-íris; Somente através do batismo do ciclo pode se tornar uma árvore perene no mercado. A recuperação na era pós-epidemia pode ser adiada, mas não estará ausente. É melhor escolher o momento do que a oportunidade. Acreditamos que a paciência vai inaugurar a estação das flores.
