Os primeiros relatórios trimestrais de chefes de fundos foram divulgados um após o outro. Algumas pessoas citaram escrituras para começar a “massagem psicológica” para investidores; Algumas pessoas expressam seus sentimentos e gritam “fundo” em uníssono.
Zhu Shaoxing do fundo Wells Fargo: se você se concentrar em uma dimensão de tempo mais longa, não faz sentido ser excessivamente pessimista sobre o mercado.
China Post Fund guoxiaowen: no curto prazo, pensamos que 3000 pontos é o fundo faseado do mercado!
Li Xiaoxing do Fundo Yinhua: De um modo geral, estamos muito otimistas sobre o mercado de ações.
GF Liu Gesong: com a convocação da reunião do comitê financeiro do primeiro trimestre, o mercado tem características de fundo óbvias.
Jingshun Grande Muralha Yang Ruiwen: toda vez que o mercado cai em auto dúvida, o mercado afunda.
Zhou Weiwen, China Europe Fund: não pessimista em relação ao futuro. Um número considerável de stocks de track concluíram basicamente o ajustamento, e a bolha é muito pequena.
top stream shouting “bottom”
Zhu Shaoxing do fundo Wells Fargo admitiu no primeiro relatório trimestral da Wells Fargo Tianhui que é realmente difícil tirar uma conclusão otimista analisando o ambiente de mercado de curto prazo no momento atual. Se nos concentrarmos numa dimensão temporal mais longa, não faz sentido sermos demasiado pessimistas em relação ao mercado.
Também não pessimista é Li Xiaoxing do Yinhua Fund, que explicou em 5700 palavras no relatório trimestral: “no geral, estamos muito otimistas sobre o mercado de ações e acreditamos que o crescimento econômico no futuro será mais forte do que a expectativa do mercado”.
Nesse sentido, fez uma análise a partir de três aspectos: na perspectiva de curto prazo, a contração da avaliação desde o início do ano entrou na fase final; Do ponto de vista de médio e longo prazo, a situação na Rússia e na Ucrânia levou ao fim o processo de globalização que durou muitos anos e a anti-globalização ao início; De uma perspectiva mais longa, o dólar, como moeda de reserva reconhecida e moeda dura, chegará gradualmente ao fim.
GF Liu Gesong também disse: “com a convocação da reunião do comitê financeiro do primeiro trimestre, o mercado tem características de fundo óbvias. De uma perspectiva de médio e longo prazo, não somos pessimistas sobre o mercado de capitais futuro.” Ele acredita que, do ponto de vista do desempenho de custos, após o ajuste no primeiro trimestre, o nível de avaliação de muitas indústrias voltou à posição no final de 2018, julgando-se que o mercado pode inaugurar um mercado estrutural a partir do segundo trimestre.
“No curto prazo, pensamos que 3000 é o fundo faseado do mercado.” Guoxiaowen do China Post Fund disse que para as ações de crescimento, desde que o desempenho subjacente não seja significativamente revisado para baixo, haverá retornos absolutos significativos no final do ano.
Zhou Weiwen, o Fundo China Europa, elaborou três razões principais para ser “não pessimista”: em primeiro lugar, uma parte considerável do ajuste das metas de trilha foi basicamente concluída, e a bolha foi muito pequena; Em segundo lugar, nos últimos dois ou três anos, os preços das ações de muitas empresas excelentes do setor raramente subiram, e o boom da indústria trará uma melhoria após o bottom out, e oportunidades de investimento aparecerão gradualmente; Finalmente, embora o mundo esteja enfrentando a situação de aperto de liquidez, as políticas anteriores do Banco Central da China são mais prospectivas, e há espaço para uma política monetária frouxa, que é relativamente favorável.
Yang Ruiwen, gerente do Jingshun Great Wall Fund, disse que desde que se tornou um gerente de fundos, ele experimentou três rodadas de flutuações anormais de 2015 a 2016, do início ao fim em 2018, e um recuo de mercado de quase 20% a cada ano. “Toda vez que ele cai em auto dúvida no mercado, o mercado afunda.”
Em termos de oportunidades de investimento, Yang Ruiwen acredita que o primeiro semestre do ano é dominado pelo ciclo e o segundo semestre será dominado pelo crescimento científico e tecnológico.
O grande homem vai para a batalha “Massagem psicológica”
Zhang Kun, o “primeiro irmão da oferta pública”, escreveu mais de 1400 palavras na parte de análise estratégica do primeiro relatório trimestral e começou uma “massagem psicológica” para investidores.
“Após milhões de anos de seleção natural, nossos cérebros desenvolveram as características mais propícias à sobrevivência, mas algumas delas são prejudiciais ao investimento”, disse ele.
Na sua opinião, a análise racional é muito mais fraca no cérebro do que o sentimento e a emoção. No entanto, ele disse que aceitar francamente essas características pode ser a premissa de manter a paz de espírito, de modo a evitar o dano dessas características ao investimento.
Ele analisou que quando a ação caiu, poderia levar algum tempo e contenção para se acalmar, e então se fez algumas perguntas: meu medo veio da queda no preço das ações ou da mudança negativa nos fundamentos? A razão original do investimento já não existe? O preço das ações é mais baixo. Como comprador líquido de longo prazo, eu não deveria estar mais feliz? Para julgar a autenticidade de algo, a maneira mais confiável é provar sua injustiça (falsificação).
Finalmente, Zhang Kun concluiu: “o preço das ações é como o clima, que está sempre mudando, imprevisível e difícil de entender, enquanto o valor da empresa é como o clima, que está sempre mudando lenta e regularmente. A longo prazo, é o clima que realmente determina um ambiente regional”.
“Samuel Smiles, um reformador social britânico, disse certa vez: “O frio é a mãe da economia. Portanto, as pessoas nos países nórdicos atribuem sua prosperidade em parte ao clima severo. O frio os obriga a armazenar alimentos, carvão e roupas para o inverno no verão, e os incentiva a construir casas e gerenciar suas casas diligentemente.” Esta é uma frase escrita por Fu Youxing da GF no primeiro relatório trimestral.
Ele queria mostrar que a semeadura vem antes da colheita. A atual recessão faz com que os investidores se sintam difíceis no curto prazo, mas esta também é uma janela favorável para economizar e investir no futuro.
Liugesong da GF também disse que, considerando a perspectiva do desenvolvimento industrial e do investimento de médio e longo prazo, existem muitas indústrias com valor de investimento no mercado A-share atualmente. Espero que investidores de fundos possam ser pacientes.
Algumas pessoas transferem completamente as suas posições, outras aderem à sua fé
Zhao Bei e CAI Songsong, dois players, mostraram ideias diferentes de ajuste de armazém no primeiro relatório trimestral.
Zhao Bei está atualmente de licença, e seu fundo é temporariamente gerenciado por Tan Donghan. Tomemos como exemplo o ICBC Frontier Medical: em termos de seleção de posições, quando a avaliação no início do ano é alta e precisa ser digerida, o fundo é reduzido para a posição mais baixa. Após março, a avaliação foi bastante digerida, e o fundo aumentou suas posições.
“Os fundamentos da CXO são altos e a tendência do boom é mantida. Os serviços médicos, farmácias e bens de consumo são impactados pela epidemia em certa medida, mas o impacto global é controlável. O impacto de curto prazo não afeta a tendência de negócios de longo prazo e a competitividade. O mercado já se preocupou demais com fatores geopolíticos, o que também trouxe pontos de compra subavaliados atraentes para as ações de crescimento farmacêutico representadas pela CXO.” O gerente do fundo disse no relatório trimestral.
No primeiro relatório trimestral impulsionado pela inovação de Noah, pode-se ver claramente que CAI Songsong entrou na “contagem no Oriente e contagem no Ocidente”.
\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 2683 Hainan Dadonghai Tourism Centre (Holdings) Co.Ltd(000613) 00579 Northking Information Technology Co.Ltd(002987) Xgd Inc(300130) Inspur Software Co.Ltd(600756) Shanghai Athub Co.Ltd(603881) Client Service International Inc(300663) Pansoft Company Limitid(300996) Beijing Baolande Software Corporation(688058) 。 Comparado com o final de 2021, nenhuma das dez maiores ações de peso pesado impulsionadas pela inovação da noan está relacionada à “contagem de leste para oeste”.
Cai Songsong disse que, do ponto de vista dos segmentos, a computação digital de leste a oeste, o RMB digital, a segurança de redes e a inovação da informação do setor são oportunidades que podem ser aproveitadas de cima para baixo.
No entanto, o noan de Cai Songsong cresceu para um dos dez maiores estoques de peso pesado no final do primeiro trimestre e ainda é o mesmo estoque de semicondutores
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