A produção continuou a recuperar ligeiramente e de forma constante. Na semana passada, a produção semanal de ferro gusa de 247 altos-fornos foi basicamente o mesmo mês a mês, com uma ligeira diminuição ano a ano.
A produção de cinco tipos de produtos de aço acabados também aumentou ligeiramente e firmemente mês a mês, mas ainda houve uma diminuição de cerca de 6% ano a ano. Acreditamos que a recuperação da produção abrandou devido à epidemia.
O inventário é lentamente removido devido à epidemia. Na semana passada, o armazém da fábrica diminuiu 10000 toneladas e o armazém social diminuiu 530000 toneladas, das quais o fio total diminuiu 320000 toneladas, e a remoção do inventário de placas foi mais lenta.
O relógio precisa diminuir gradualmente e estreitar. No entanto, na sexta-feira, a demanda total de grandes produtos siderúrgicos ainda caiu 11%, dos quais o fio caiu 23%. Nas últimas quatro semanas, a diminuição total foi de 17%, dos quais o fio diminuiu 30%, o fio-máquina diminuiu 23% e a condição da placa foi obviamente melhor.
O lucro aumentou ligeiramente. Na sexta-feira passada, o lucro do aço grande foi misturado, com uma ligeira diminuição na laminação a quente e um ligeiro aumento em outros. Acreditamos que a epidemia afetou seriamente a demanda e os lucros. De acordo com a lei de anos anteriores, março de abril deve entrar na alta temporada da indústria.
A produção limitada terá um certo efeito. No primeiro semestre de 2021, a restrição de produção em Tangshan desencadeou a primeira onda de ascensão no setor siderúrgico, e a restrição de produção do Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação desencadeou a segunda onda de ascensão no setor siderúrgico no segundo semestre de 2021. Acreditamos que a restrição de produção deste ano pelo menos comprimiu o potencial de expansão desordenada da oferta, o que é bom para a indústria. No primeiro trimestre, a produção de aço diminuiu 10,50% e quase 28 milhões de toneladas.
A produção de aço bruto em abril de 2021 foi de 97,85 milhões de toneladas, 11% maior do que em março deste ano. Portanto, esperamos que a produção em abril deste ano também decline ano a ano. Portanto, se a meta de restrição de produção de aço bruto este ano é definida baixa, a meta de restrição de produção anual pode ter sido alcançada nos primeiros quatro meses.
Ainda há grande esperança para a demanda após o fim da epidemia. Pensamos que a epidemia levou ao desaparecimento de alguma demanda, mas a grande maioria da demanda só é suprimida. Irá surgir depois que a epidemia terminar. Se o inventário e a restrição de produção forem combinados, o setor siderúrgico ainda tem uma chance.
Sugere-se prestar atenção a Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Nanjing Iron & Steel Co.Ltd(600282) , Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) , etc.
Risco de casos importados: risco aumentado de situação epidêmica no exterior e risco aumentado de política.
