Principais pontos: 1 Atualmente, a preferência de risco para a indústria de computadores ainda é baixa, e o estado de avaliação suprimida ainda não mudou; 2. No entanto, quando as características da indústria são valiosas afinal, dois julgamentos devem ser levados em conta: (1) o atributo da indústria determina o espaço de valor trazido pelo desembarque de novos negócios, e o mercado geralmente será refletido rapidamente por um curto período de tempo. (2) O ambiente externo não pode ser melhorado por muito tempo. Sugere-se ainda que o layout escolha os campos e ações que suportam a avaliação atual do negócio e apresentem mudanças marginais positivas nos indicadores operacionais, tendências de demanda, novas tecnologias e novos mercados. O setor de automóveis inteligentes e o software de fabricação inteligente são os mais claros, e a infraestrutura de TI é o ponto de inflexão da superposição do nível subvalorizado e da recuperação da demanda a jusante. 3。
A direção de desembarque e tendência de novos negócios são determinados, mas a melhoria dos indicadores financeiros no período atual contribui relativamente pouco para a mudança da avaliação estática, como Beijing Shiji Information Technology Co.Ltd(002153) etc., que são muito afetados pelo ambiente de mercado e precisam esperar temporariamente. 4. Kingdee International tem vantagens comparativas óbvias, que também é afetado pelo ambiente de mercado, incluindo as características comerciais das ações de Hong Kong. No entanto, tem sido totalmente digerido desde o início do ano. 5) No resto das grandes áreas de administração em linha, que são principalmente orientadas para o setor público, é difícil esperar que a capacidade de despesa a jusante não seja danificada na época previsível deste ano. 6. Para a parte médica, esperamos que a demanda por pedidos permaneça boa, e o ritmo da operação real depende das mudanças de situação da epidemia subsequente.
O status atual continua a recomendar áreas onde a avaliação estática continua a digerir e novas perspectivas de negócios são promissoras: 1 A atual pressão estática de avaliação das principais empresas acima é pequena ou mesmo subestimada. 2. A comercialização de novas tecnologias e até mesmo a assinatura de grandes encomendas trarão rápido reconhecimento do valor de curto prazo: (1) por exemplo, o limiar de know-how de software b-end e padrões técnicos é muito superior ao de C-end; (2) Mesmo o modo de autorização tradicional também terá o efeito da melhoria rápida do valor correspondente. (3) Portanto, a mudança de valor trazida pelas ordens de software é mais o desconto maior ou igual ao valor da ordem nos próximos anos. 3. fase de desenvolvimento: a área da cabine do veículo inteligente está na fase de desenvolvimento rápido de 1 a N; O domínio de condução está em andamento de 0 a 1. Software de fabricação inteligente está no estágio de penetração rápida e forte demanda. 4. Erros comuns no mercado: (1) subestimar o limiar técnico e o ciclo de I & D, resultando em uma compreensão insuficiente da certeza das encomendas subsequentes. (2) Em termos de compreensão da divisão profissional do trabalho na indústria de ciência e tecnologia, há fortes preocupações com a integração vertical da cadeia industrial. ① Por exemplo, eles estão muito preocupados que os clientes finais controlem toda a cadeia industrial e façam tudo, enquanto eles não entendem as razões para a divisão industrial do trabalho sob o pano de fundo do limiar de alta tecnologia, como “know-how” e economia, bem como a complexa concorrência e relação de cooperação entre clientes e fornecedores. ② Por outro exemplo, temos altas expectativas para as características modulares do MES e outros negócios de software e o acúmulo de tempo necessário para a atualização geral entre o projeto do esquema e o desenvolvimento secundário e implementação. ① Subestimar o limiar de software leva à incapacidade de compreender a tendência de separação de software e hardware com o aumento de valor e importância.
Dica de risco: devido a mudanças nos fatores de sentimento do mercado, como a situação epidêmica, um grande número de subdivisões que dependem demais do setor público estão sob pressão.
