O mercado caiu esta semana, o setor farmacêutico e biológico caiu, o setor farmacêutico e biológico caiu 7,15% e o índice CSI 300 caiu 4,19% para toda a semana.
Acreditamos que a lógica de investimento de acompanhamento do setor farmacêutico passará gradualmente para a principal lógica de investimento da indústria. O setor farmacêutico está mais refletido em oportunidades estruturais, com foco no progresso da recuperação. Em 2020, sob a perturbação da epidemia, a demanda da cadeia da indústria oftálmica, CXO, consumo de marca e serviços médicos manteve-se estável. Após o alívio marginal da epidemia, a demanda recuperou primeiro e o desempenho recuperou para um nível de crescimento mais rápido. Também pode-se constatar que os serviços médicos, o índice cro, as vacinas e os dispositivos médicos assumiram a liderança na recuperação e alcançaram uma boa taxa de retorno em 2020.
Pode-se ver, a partir da retomada histórica, que a ordem de recuperação do setor farmacêutico: esperamos que a cadeia da indústria oftálmica possa se recuperar primeiro, e, em seguida, os campos subdivididos como serviços médicos, cirurgia eletiva, dispositivos médicos, vacinas, tumores e CXO devem se recuperar gradualmente. Considerando que a epidemia vai limpar a superfície social primeiro e a velocidade de recuperação é lenta, sugere-se prestar atenção às empresas líderes com desempenho mais estável
De uma perspectiva de médio e longo prazo, recomendamos aos investidores alocar faixas de alta qualidade no setor farmacêutico e prestar atenção aos campos subdivididos, como CXO, upstream das ciências da vida, dispositivos médicos, medicamentos, vacinas e cadeia industrial.
Alvo recomendado: Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) : empresa líder global de cro pré-clínica, com posição proeminente no setor Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) : crescimento constante dos negócios, melhoria contínua do status da cadeia industrial e avaliação econômica Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) ：
Empresas líderes em dispositivos médicos, com excelente capacidade de P & D e vendas e avaliação razoável Guangzhou Kingmed Diagnostics Group Co.Ltd(603882) : o líder do laboratório médico de terceiros, e o principal negócio manteve o crescimento estável Huadong Medicine Co.Ltd(000963) : melhoria marginal nos fundamentos, liberação gradual da pressão sobre a compra centralizada no setor farmacêutico, novos produtos farmacêuticos inovadores em pipeline, crescimento rápido no setor de microbiologia industrial e setor de beleza médica, desempenho de condução.
Dica de risco: a política do setor mudou além das expectativas e a vantagem comparativa do setor enfraqueceu
