Introdução ao presente relatório:
O mercado caiu continuamente durante cinco dias de negociação esta semana. Os principais índices mostraram um padrão geral de declínio, e os índices de pequeno e médio porte caíram relativamente fortemente.
Após esta rodada de ajuste, o índice composto de Xangai está perto do ponto baixo inicial e desafia a borda inferior da faixa de choque novamente. Considerando que a atual rodada de ajuste foi grande, o nível de avaliação atual dos principais índices é relativamente baixo, e a possibilidade de novo declínio acentuado deve ser baixa.
Resumo:
Visão geral do mercado desta semana (202204-18 a 202204-22): (1) principais índices: o mercado geralmente caiu, e o índice de pequeno e médio porte caiu relativamente grande. Entre eles, o declínio da Bolsa de Valores de Xangai e da Bolsa de Valores de Xangai 50 é relativamente pequeno; O índice de mercado empresarial em crescimento, China Securities 1000, China Securities 500 e Shenzhen índice composto caiu relativamente muito. (2) Observação da placa: esta semana, a placa da indústria geralmente caiu, e a indústria cíclica caiu significativamente. Entre eles, materiais de construção, carvão, metais não ferrosos, aço, imobiliário e outros setores caíram mais de 7%; Medicina, equipamentos de energia e nova energia caíram mais de 6%; Moeda digital, vacinas, matérias-primas químicas, minério de ferro e outros setores caíram mais de 10%. (3) Sentimento do mercado: sentimento do mercado é baixo, e os contratos IC são fortemente descontados. O mercado caiu acentuadamente esta semana, e o volume de negócios dos mercados de ações de Xangai e Shenzhen caiu para 800 bilhões. A partir de sexta-feira, os prêmios dos contratos principais if, IH e IC foram – 0,04%, 0,04% e – 0,95%, respectivamente. (4) Fluxo de capital: o saldo das duas instituições financeiras diminuiu ligeiramente. Os últimos dados de saldo (quinta-feira, 22 de abril) foi de 1,61 trilhão de yuans, e a proporção de compra de financiamento foi de 5,69%. A entrada líquida de fundos do norte esta semana foi de 400 milhões de yuans; A entrada de equipamentos de energia e nova energia, indústria química básica, energia elétrica e serviços públicos ocupa o primeiro lugar; Bancos, automóveis, computadores e outros setores lideraram a saída. (5) Quantitative “black technology”: the dynamic valuation brin belt model shows that the valuation of major market indexs caem to the bottom area, and the valuations of CSI 1000 and CSI 500 drives extreme bottom signals.
As razões para o mercado desta semana: (1) o conflito entre a Rússia e a Ucrânia causou preocupações contínuas, e o FMI baixou sua previsão de crescimento global para este e próximo ano. (2) A situação de prevenção e controle epidêmico em Xangai é sombria, e as empresas são promovidas para retomar o trabalho e a produção em lotes. (3) A redução da taxa de juro deverá ser fixa em Abril. (4) A taxa de câmbio RMB diminuiu continuamente a curto prazo.
Perspectivas de mercado para a próxima semana: o mercado caiu continuamente em cinco dias de negociação esta semana, os principais índices mostraram um padrão geral de declínio, e os índices de pequeno e médio porte caíram relativamente fortemente. Após esta rodada de ajuste, o índice composto de Xangai está perto do ponto baixo inicial e desafia a borda inferior da faixa de choque novamente. Considerando que a atual rodada de ajuste foi grande, o nível de avaliação atual dos principais índices é relativamente baixo, e a possibilidade de novo declínio acentuado deve ser baixa.
Aviso de risco: situação epidêmica repetida; A evolução da situação na Rússia e na Ucrânia superou as expectativas; As macropolíticas tendem a ser frouxas e inferiores ao esperado; Aumento da volatilidade nos mercados ultramarinos; O modelo quantitativo é construído com base em dados históricos, e a lei histórica tem o risco de falha.
