Perspectiva industrial
Em 2022q1, a proporção da indústria química alocada por fundos públicos recuperou significativamente mês a mês. Atualmente, o setor químico ainda está em uma posição importante na indústria de alocação de fundos públicos. Em 2022q1, a proporção de fundos públicos alocados à indústria química aumentou 1,1% mês a mês para 7,8%, e o nível de alocação ainda está em um alto histórico nos últimos 10 anos. Do valor de mercado das posições pesadas, os cinco principais alvos são Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Guanghui Energy Co.Ltd(600256) , Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) ; Os cinco principais alvos de redução de posição são Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Sailun Group Co.Ltd(601058) Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) . Em termos do número de fundos detidos: o número de posições de fundos públicos aumentou mês a mês. Os cinco primeiros são Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Guanghui Energy Co.Ltd(600256) . Em geral, no primeiro trimestre deste ano, novos materiais químicos de energia ainda eram os principais com alta atenção do mercado, entre eles, os alvos relacionados de materiais cátodo de bateria de lítio ganharam mais posições, e os estoques conceituais em energia de hidrogênio, preto de carbono condutor e fibra de carbono também começaram a chamar atenção.
Do ponto de vista de novas posições pesadas e posições pesadas de saída, os cinco principais alvos de novas posições pesadas são Tangshan Sunfar Silicon Industry Co.Ltd(603938) , Tianjin Jiuri New Materials Co.Ltd(688199) , Jiangxi Chen Guang New Materials Co.Ltd(605399) , Beijing Sanju Environmental Protection & New Materials Co.Ltd(300072) , Rianlon Corporation(300596) . Em termos de objetos de retirada de posições pesadas, os dez principais objetos classificados de acordo com o valor de mercado de posições pesadas retiradas em 2022q1 são Cangzhou Mingzhu Plastic Co.Ltd(002108) , Levima Advanced Materials Corporation(003022) , Xinxiang Chemical Fibre Co.Ltd(000949) , Shenzhen Batian Ecotypic Engineering Co.Ltd(002170) , Zhejiang Great Southeast Co.Ltd(002263) .
Desde o primeiro trimestre de 2022, com o início da guerra ucraniana russa e o surgimento de situações epidêmicas em vários lugares, a incerteza do mercado global intensificou-se ainda mais. Em termos de indústria de moléculas finas, a atenção do mercado é dividida principalmente em duas direções. Por um lado, volta sua atenção novamente para novos materiais químicos de energia com alta certeza de crescimento da demanda a longo prazo; Por outro lado, é procurar áreas com bom padrão de oferta e demanda no setor tradicional da indústria química, como fertilizantes químicos e carbonato de sódio, que começaram a recuperar a atenção. Especificamente, o lado da demanda da indústria de fertilizantes nitrogenados é relativamente rígido. Em termos de oferta, sob o pano de fundo da guerra ucraniana russa, a Rússia, como um importante produtor de fertilizantes no mundo, decidiu parar a exportação de fertilizantes químicos, representando 23% de sua produção de fertilizantes nitrogenados. É o maior exportador de fertilizantes nitrogenados do mundo. Sob a expectativa de implementação da política, a oferta global pode apertar no futuro; Para o carbonato de sódio, considerando a necessidade de atingir a meta de crescimento econômico anual e estabilizar o crescimento, as políticas de apoio ao setor imobiliário são frequentes, e o apoio do lado da demanda é relativamente forte.
Os fundos públicos abraçam ativamente estoques de crescimento, e o estilo de configurar estoques de crescimento na indústria química continua. A proporção do valor total de mercado dos dez principais estoques pesados da indústria química pesada de fundos públicos diminuiu de 51,1% em 2021q4 para 46,9% em 2022q1, indicando que, sob a condição de posições relativamente altas de líderes químicos, a alocação de líderes de cavalo branco ainda está sendo reduzida e os estoques de crescimento de pequena e média capitalização são ativamente abraçados. Apenas Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) das pesadas posições de fundos públicos em líderes da indústria química aumentaram significativamente, de 0,15% em 2021q4 para 0,34% em 2022q1.
Aconselhamento em matéria de investimento
Desde este ano, o mercado tem estado sob pressão devido à perturbação de vários factores, uma grande parte do mau reflectiu-se no preço das acções, e o subsequente impulso ascendente pode ser gradualmente maior do que o impulso descendente. Em termos de direção de investimento, pensamos que há quatro linhas principais para se concentrar. Primeiro, a linha principal de inflação. Embora seu desempenho de custo vai flutuar em diferentes estágios do mercado, pode ser uma das principais linhas ao longo do ano sob o contexto de alta inflação. Sugere-se concentrar nas metas relacionadas de fertilizante fosfato, fertilizante potássio e pesticida; Em segundo lugar, a combinação de crescimento estável. A pressão da epidemia aumentou ainda mais a atenção do mercado para a direção do crescimento estável. Sugere-se linhas relevantes para se concentrar no carbonato de sódio com boa oferta e demanda; A terceira é a combinação defensiva. Sob o pano de fundo que o mercado ainda é caótico a médio prazo, sugere-se prestar atenção aos alvos com valor desvalorizado e boas perspectivas, tais como Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ; Em quarto lugar, as ações de crescimento podem ter oportunidades de layout de linha média trazidas pelo excesso de venda.
Dicas de risco
A epidemia afeta o declínio da demanda fora da China, a forte flutuação do preço do petróleo bruto, o impacto da política comercial no layout industrial e o risco de declínio do preço do produto.
