Principais pontos de investimento
[tendência da placa]
Na semana passada (4,18-4,24), as comunicações CITIC caíram 3,18%, das quais a fabricação de equipamentos de comunicação caiu 3,04%, os serviços de valor agregado caíram 8,14%, as operações de telecomunicações caíram 0,89%, Shanghai e Shenzhen 300 índice caiu 4,19%, o índice de placas de pequeno e médio porte caiu 3,64% e o índice de gema caiu 6,66%.
[Investimento Zhouguan]
Os principais alvos das comunicações divulgaram sucessivamente relatórios trimestrais. A situação epidêmica, os altos preços das matérias-primas e a escassez de mercadorias ainda perturbam o funcionamento de muitos fabricantes. Destacam-se as vantagens de fabricantes com forte poder de barganha na cadeia industrial, preparação ativa e eficaz de mercadorias e excelente gestão; Na periferia, com a expectativa do Fed de aumento das taxas de juros, a depreciação contínua do RMB e o benefício direto das empresas relacionadas com a exportação, sugere-se focar nela Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) 2022q1 alcançou o crescimento do alto desempenho, e os dois novos negócios aceleraram em grandes quantidades. O primeiro trimestre é afetado pelo nível de lucro bruto do período base e pela flutuação dos lucros e perdas trimestrais não recorrentes. A taxa de crescimento do lucro líquido é inferior à da receita, mas a taxa de crescimento do lucro líquido excluindo lucros e perdas não recorrentes é semelhante à da receita, e ainda mantém um alto crescimento. O objetivo de avaliação do plano de incentivos é que a receita e o lucro não líquido atribuíveis à empresa-mãe no ano anterior sejam a base, e a taxa de crescimento homóloga dos dois indicadores em 202223/24 não seja inferior a 20%, demonstrando a confiança de crescimento elevado a longo prazo da empresa Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) 12 meses de desempenho excedeu as expectativas, e o desempenho anual tem espaço para reparo; Depois de Guangdong, Shandong tornou-se outra província complementada pela província da brisa do mar, estimulando ainda mais a demanda por energia eólica offshore durante o período do 14º Plano Quinquenal; Ao mesmo tempo, espera-se que a recente licitação de cabos submarinos seja lançada uma após a outra. Preste atenção ao progresso das licitações de grandes projetos, como o Três Gargantas Qingzhou 567 e CGN Fanshi 12. Afectado pelo ajuste do novo setor de energia, o preço das ações da empresa foi corrigido, e os fundamentos da empresa são fortes. Continue a recomendar! Esperamos prestar mais atenção aos primeiros e segundos projetos de Qingzhou com uma taxa de lucro bruto de mais de 50% em julho, e esperamos continuar a prestar mais atenção aos primeiros e segundos projetos de Qingzhou com uma taxa de lucro bruto de mais de 500kV.
Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) : a empresa fez muitos ajustes recentemente, ou devido a informações falsas do mercado, pensamos que a empresa tem fundamentos fortes e pedidos completos. A empresa é um novato subestimado de suporte fotovoltaico, e o conector automotivo entrou no período de colheita. A recente alienação de ativos deficitários da Hunan Yihua foi votada pela assembleia geral de acionistas. Após a conclusão desta transação, a empresa deixará de deter o capital próprio da Hunan Yihua. Espera-se que o segundo trimestre Hunan Yihua deixe de ser incluído nas demonstrações consolidadas das empresas listadas, o que terá um impacto positivo no desempenho do segundo trimestre Hebei Sinopack Electronic Technology Co.Ltd(003031) : em 2021, a empresa alcançou um crescimento constante na receita e desempenho.O crescimento anual da receita do negócio de revestimento cerâmico de eletrônicos de consumo excedeu as expectativas, a proporção da receita aumentou significativamente, e a margem de lucro bruto foi melhor do que o negócio de comunicação tradicional, tornando-se uma nova força motriz para o crescimento; 2022q1 viu crescimento estável e um bom começo Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) : divulgamos o último relatório aprofundado da empresa. No primeiro trimestre, sob o complexo ambiente externo, a receita da empresa ainda aumentou 20% + e o desempenho aumentou 30% + e entregou a “folha de respostas excelente”. Atualmente, a empresa está se candidatando ativamente à retomada integral do trabalho para minimizar o impacto do segundo trimestre; Com o aumento gradual dos modelos de ponto fixo, os terminais integrados de navegação e posicionamento estão criando uma nova curva de crescimento.
Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) 2022 desempenho no primeiro trimestre aumentou rapidamente, principalmente devido ao volume acelerado de VCs e terminais de escritório em nuvem. O primeiro trimestre é afetado pelo nível de lucro bruto do período base e pela flutuação dos lucros e perdas trimestrais não recorrentes. A taxa de crescimento do lucro líquido é inferior à da receita, mas a taxa de crescimento do lucro líquido excluindo lucros e perdas não recorrentes é semelhante à da receita, e ainda mantém um alto crescimento. De acordo com a pesquisa da cadeia industrial, desde o início do ano, a empresa tem forte demanda downstream, pedidos OEM completos, alívio significativo da repressão cambial desde o quarto trimestre de 2021, desvalorização de RMB de curto prazo para aliviar ainda mais o impacto da taxa de câmbio e o impacto de chips e outras matérias-primas tem sido basicamente controlável desde o final de 2021. O objetivo de avaliação do plano de incentivos é que a receita e o lucro não líquido atribuíveis à empresa-mãe no ano anterior sejam a base, e a taxa de crescimento homóloga dos dois indicadores em 202223/24 não seja inferior a 20%, demonstrando a confiança de crescimento elevado a longo prazo da empresa. Como uma empresa representativa da marca de fabricação avançada da China indo para o mar, o preço da ação de Yilian foi ajustado devido à influência do estilo de mercado na fase inicial. Atualmente, a avaliação foi menor do que o centro histórico, inaugurando uma boa oportunidade para a configuração.
Alerta de risco: impacto repetido da situação epidêmica; Risco de perturbação da fricção Sino-US; O desembarque da aplicação de 5g não foi o esperado.
