Aconselhamento em matéria de investimento
Core combination [core combination] of the core combination of the core combination of ‘ Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) forthe sake of ‘s Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) \ , Sinofibers Technology Co.Ltd(300777) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) , Inner Mongolia First Machinery Group Corporation Co.Ltd(600967) , Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) The term of the \ , Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) , Raytron Technology Co.Ltd(688002) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) , Asian Star Anchor Chain Co.Ltd.Jiangsu(601890) [last week’s report] [ Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ]: the revenue of aeroengine business increased by 22% in 2021, with great flexibility in future performance; [ Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) ]: o desempenho no primeiro trimestre superou as expectativas, e os modelos principais da empresa devem estar em grandes quantidades este ano.
[pontos de vista desta semana] (1) no 73º aniversário da fundação da marinha popular, vários navios navais importantes da Marinha apareceram; Espera-se que o novo porta-aviões da China faça progressos importantes; A lógica endógena do crescimento da defesa e da indústria militar é sólida. (2) O segundo navio de assalto anfíbio da China “Guangxi ship” e o helicóptero anti-submarino zhi-20 fizeram sua estreia pela primeira vez, melhorando ainda mais a eficácia de combate anfíbio da Marinha e a eficácia de combate anti-submarino da Marinha; Fortalecer a lógica de crescimento endógena da defesa nacional e da indústria militar. (3) Desde o início do ano, o índice de defesa nacional de Shenwan caiu 33%. Atualmente, o PE geral da defesa nacional e indústria militar é 50 vezes, que está no quantil de 12% do ponto mais alto da história, e continua a ser recomendado.
[visão central] a lógica central de 12 caracteres da defesa nacional e indústria militar: endógeno + extensão, demanda doméstica + comércio exterior, produtos militares + produtos civis, e o crescimento determinístico de equipamentos de defesa nacional. (1) Sob a “situação em mudança do século”, a demanda da defesa nacional e indústria militar é tão firme quanto uma rocha, e a eficiência da operação das empresas continuará a melhorar sob a catálise de “efeito de escala / incentivo de capital / pequeno núcleo e grande cooperação / reforma de preços / grande ordem + grande pagamento antecipado” Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) o limite de depósito de transações conectadas foi significativamente aumentado e Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) fez um bom começo no primeiro trimestre, o que confirmou a alta prosperidade. (2) A direção de crescimento da “extensão” militar é clara: o estado promove a reforma das empresas estatais e requer “estimular a vitalidade das empresas estatais” e “melhorar a eficiência do capital estatal”. Nos próximos anos, a securitização de ativos militares / a reorganização e listagem de produtos militares principais deve desencadear um novo clímax. Preste atenção ao processo de reorganização de grupos como China Shipbuilding Group / Aerospace Hi-Tech Holding Group Co.Ltd(000901) / CETC / AVIC / Ciência Aeroespacial e indústria / indústria de armamento. (3) “Produtos civis” + “comércio exterior” fornecerá uma força motriz duradoura para o crescimento da indústria militar: tanques / UAVs / treinadores / lutadores da China têm competitividade global, e a demanda por comércio exterior está aumentando gradualmente; Os produtos civis relacionados com aeronaves domésticas de grande porte / motores de aviação civil podem ser controlados de forma independente, e a velocidade também será aumentada.
1. Host factories: the defense industry is looking at the missile industry, the missile / information / aircraft launch / military machine sub industry, scale + fine management, “small core and big collaboration,” small core and big collaboration “. In the next five years, the next five years of defense host performance will be elastic, and the” three years of state enterprise reform “will be the end of the three-year action to end, and equity incentives are expected to accelerate. The release of performance is expected to accelerate. The release of equity incentives is expected to accelerate. The release of performance is expected to boost. The release of performance: Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) China Cssc Holdings Limited(600150) , AVIC.
2. peças de núcleo / matérias-primas: 2. peças de núcleo / componentes de núcleo / matérias-primas: mantenha seu olho em barreiras de alta tecnologia, alta escassez, e ligas de alta tecnologia / compósitos / barreiras de alta tecnologia de alta concorrência de alto perfil com um cenário competitivo de barreiras de alta tecnologia, alta escassez, e alta-alta- China Avionics Systems Co.Ltd(600372) Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) 。
3. Eletrônica militar: mísseis e informatização: Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) , Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) , etc.
Dicas de risco: 1) o ritmo de incentivo patrimonial e securitização de ativos é menor do que o esperado; 2) o progresso na entrega de produtos importantes é menor do que o esperado
