Espera-se que a redução dos custos da dívida do banco seja gradualmente implementada ou abra caminho para aumentar o apoio da economia real.
O primeiro repórter financeiro aprendeu com vários bancos que, em 25 de abril, haverá uma queda intensiva nas taxas de juros de depósitos bancários. Os temas de ajuste incluem grandes bancos estatais e bancos de ações. O escopo de ajuste é principalmente para depósitos de médio e longo prazo e grandes certificados de depósito, e a faixa de redução é de 5bp ~ 15bp (pontos base). De acordo com a última lista de produtos de depósito fornecida pelo pessoal de grandes bancos estatais, o limite superior flutuante da taxa de juro será reduzido em 10pb para o depósito fixo de 2 anos e certificados de depósito de 3 anos e 5 anos a partir do mesmo dia, e a taxa de juro dos produtos de 3 anos mais populares em certificados de depósito será reduzida de 3,35% para 3,25%.
Na verdade, o repórter soube mais cedo que, com o aperto da supervisão, o declínio das taxas de juros e o aumento da pressão da margem de juros, a maioria dos bancos reduziu ativa ou passivamente a quantidade de certificados de depósito. Juntamente com a “maré líquida quebrada” dos produtos financeiros este ano, os certificados de depósito tornaram-se mais em demanda e “difíceis de agarrar”. Actualmente, entre os bancos de acções, a taxa de juro dos certificados de depósito a três anos foi reduzida para 2,9%.
Zeng Gang, diretor do laboratório de finanças e desenvolvimento de Xangai, acredita que o objetivo fundamental de reduzir o custo dos passivos bancários através da mercantilização, em vez da redução da taxa de juros de referência pelo banco central, é melhorar a capacidade da economia real de obter lucros Dai Zhifeng, diretor do Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) Research Institute, também apontou que, ao reduzir o custo do depósito de pequenos e médios bancos, o lado do ativo pode reduzir o preço de pequenas e médias microempresas, mas o efeito ainda não é visto. Para os bancos, se a indústria geralmente reduz a taxa de juros do depósito, pode aumentar a margem de juros líquida e, em seguida, aumentar o lucro líquido, e o impacto no volume de negócios do depósito é limitado.
4 mês 25 Período de janela diário
“Os depósitos ordinários serão reduzidos a partir do dia 25, a taxa de juro de depósito fixo a três anos será reduzida de 3,5% para 3,45%, e o certificado de depósito será reduzido de 3,55% para 3,5%. É provisoriamente implementado desta forma.” Um gerente de clientes de um banco acionário nacional em Pequim disse que, além dos produtos de depósito de 3 anos, as taxas de juros de depósitos ordinários de 1 ano e 2 anos também serão geralmente reduzidas.
Além disso, o gerente de conta de um grande banco estatal em Pequim mostrou ao cliente uma lista dos produtos mais recentes, o que baixou claramente o limite superior da faixa flutuante de taxas de juros de alguns produtos de depósito no dia 25, incluindo a redução de 10bp para 2,50% (benchmark do banco central 2,1% + 40bp) para depósitos fixos de mais de 10000 yuan por dois anos, 10bp para 2,60% (benchmark do banco central 2,1% + 50bp) para depósitos de dois anos de 200000 yuan e 3,25% (benchmark do banco central 2,75% + 50bp) para depósitos de três anos de 500000 yuan.
No entanto, alguns gerentes de contas locais em China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Pequim disseram que a taxa de juros de alguns produtos de depósito do banco tinha sido reduzida. De China Merchants Bank Co.Ltd(600036) app, pode-se ver que a taxa de juro do certificado de depósito grande de três anos (depósito de 200000 yuan) do banco caiu para 2,90%, que é o mesmo que o do depósito fixo de três anos ordinário (depósito de 1000 yuan).
Desde que o Banco Central lançou a reforma do mecanismo de cotação das taxas de juro de depósitos em junho de 2021, o rendimento dos certificados de depósito foi fortemente afetado. Nesse mês, a taxa de juro de 3 meses a 1 ano foi significativamente aumentada, e a taxa de juro de 2 anos a 5 anos foi significativamente reduzida. A taxa de juro máxima dos certificados de depósito de 3 anos com uma taxa de juro média superior a 4% foi limitada a 3,55%. No entanto, as taxas de juro de curto e médio prazo aumentaram ligeiramente no seu conjunto. A maioria dos bancos define produtos limite de longo prazo de acordo com o novo limite de taxas de juro, especialmente as taxas de juro dos pequenos e médios bancos com grande pressão para atrair depósitos são geralmente elevadas.
No entanto, nos últimos dois anos, com as mudanças no ambiente da taxa de juros, o impacto da epidemia e a pressão de redução de taxas e juros, os bancos geralmente mudaram suas estratégias para coletar depósitos, e tornou-se uma tendência para otimizar a estrutura de depósitos e reduzir a proporção de depósitos de alto custo, entre eles, a escala de depósitos estruturados encolheu significativamente sob a influência da supervisão, e a escala de grandes certificados de depósito com custo entre depósitos fixos gerais e depósitos estruturados também encolheu, e a taxa de juros entrou em um canal descendente com o meio ambiente.
Desde este ano, houve um novo declínio no montante e taxa de juros dos certificados de depósito nos principais bancos. Especialmente sob o pano de fundo de flutuações crescentes de renda de fundos e produtos financeiros, os depositantes muitas vezes “não podem pegar” certificados de depósito. O gerente de conta de um grande banco disse que o banco liberou um lote de grandes certificados de depósito com uma taxa de juros de 3,35% no início de abril deste ano, mas desde então foi reduzido para 3,25%. Atualmente, ele precisa da ajuda do gerente de conta correspondente para marcar uma consulta para comprá-lo. O gerente de conta de outro banco de ações também disse que o banco geralmente libera a cota às 10 horas todos os dias e precisa se apressar regularmente.
Atualmente, grandes certificados de depósito com uma taxa de juros de 3,25% no mercado são raros. Entre os grandes bancos, tomando China Construction Bank Corporation(601939) como exemplo, as taxas de juros de depósitos a prazo de 3 e 5 anos de RMB 50 são ambas 2,75%, e o certificado de depósito de 3 anos foi reduzido para 3,25%; No banco de ações conjuntas, exceto China Merchants Bank Co.Ltd(600036) , a taxa de juros de China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) atuais certificados de depósito de três anos com um depósito inicial de 200000 yuan ainda é mantida em 3,5%, e a taxa de juros de produtos de três anos com um depósito inicial de Ping An Bank Co.Ltd(000001) 200000 yuan é de 3,40%. Mas, no geral, os produtos de 2 e 3 anos listados pela maioria dos bancos foram esgotados.
melhorar a capacidade de entidades lucrativas
Na opinião dos iniciados, espera-se que o ajustamento da taxa de juro dos depósitos orientado para o mercado seja efectuado quando o parâmetro de referência das taxas de juro do banco central se mantiver inalterado.
Em 15 de abril, foi comunicado que alguns bancos de pequeno e médio porte receberam um aviso do mecanismo de autodisciplina de fixação de taxas de juro de mercado para incentivar a redução do limite superior flutuante da taxa de juro de depósitos dos bancos de pequeno e médio porte em cerca de 10 pontos de base; Esta avaliação macro não é obrigatória ou obrigatória para o banco, mas não é necessária para fazer uma avaliação macro.
Os especialistas da indústria acreditam geralmente que a economia atual está enfrentando grande pressão descendente, e as dificuldades e desafios aumentaram significativamente. A necessidade de reduzir os custos de financiamento das empresas aumentou e as exigências dos bancos para transferir lucros aumentaram ainda mais. No entanto, desde a redução da taxa de juro operacional MLF (conveniência de empréstimo de médio prazo) em janeiro deste ano, a taxa de juro da política manteve-se inalterada por vários meses consecutivos, sendo difícil reduzir significativamente a cotação da LPR (taxa de juro de cotação do mercado de empréstimos).
De facto, uma vez que o mecanismo de autodisciplina da fixação das taxas de juro de mercado alterou o limite superior da autodisciplina da taxa de juro dos depósitos formado por “x múltiplo da taxa de juro de referência dos depósitos” para “taxa de juro de referência dos depósitos + ponto de base” em Junho do ano passado, os bancos têm as condições de reduzir activamente o custo das responsabilidades. Muitas instituições salientaram que a combinação deste ajustamento com a redução “moderada” da RRR do banco central pode reduzir o custo de financiamento da economia real tanto do montante total como da estrutura.
Zeng Gang disse a repórteres que promover a tendência descendente geral do preço de depósitos bancários através do mecanismo de autodisciplina pode reduzir o custo das responsabilidades bancárias e reduzir o impacto em outros aspectos, como o mercado de capitais. Ele acredita que o princípio central deste modelo de ajuste é perceber o declínio adicional dos custos dos empréstimos, de modo a melhorar a capacidade dos bancos de fazer entidades lucrativas Everbright Securities Company Limited(601788) A equipe de Zhang Xu também acredita que, considerando que a redução do banco central da taxa de juros de referência de depósito tem um grande impacto sobre os preços e taxas de câmbio, e não é propício para a integração da taxa de juros de referência de depósito e taxa de juros de mercado, a solução correta é dar pleno jogo à eficácia da reforma LPR e promover a comercialização da taxa de juros de depósito.
Dai Zhifeng apontou anteriormente que a principal intenção do mecanismo de autodisciplina de precificação de taxas de juros de mercado é reduzir o custo do depósito de pequenos e médios bancos, de modo a realizar a precificação descendente de pequenas e médias microempresas no lado dos ativos. No entanto, considerando a feroz concorrência por depósitos e a grande pressão sobre os pequenos e médios bancos para atrair depósitos, eles têm que usar a guerra de preços para atrair depósitos e outros fatores, que podem ter um efeito global limitado.
Zhang Xu acredita que os bancos são encorajados a reduzir ativamente o teto flutuante da taxa de juros por meio da recompensa MPA. Se mais bancos reduzem o teto flutuante, o teto da autodisciplina da taxa de juros do depósito também pode ser reduzido, isto é, para perceber a situação de “avançado” dirigindo “para trás”.
Comparado com o atual “cap” e “cap” dos preços dos depósitos à procura da BP, o “cap” e “cap” dos preços dos depósitos à procura da BP são relativamente baixos, o que tem um impacto relativamente baixo no “lucro líquido” da BP. Partindo do princípio de que a precificação dos depósitos a mais de um ano nos quatro grandes bancos diminui em 5pb e a dos outros bancos diminui em 10pb, a margem de juros bancária pode ser melhorada em cerca de 0,9pb. Os bancos de pequeno e médio porte com alta proporção de depósitos a médio e longo prazo têm maior potencial de melhoria. Em termos de volume de negócios, Dai Zhifeng acredita que, considerando a feroz concorrência, se a taxa de juros da indústria é geralmente reduzida, o impacto sobre o montante de depósitos bancários deve ser limitado.
