Afetada por múltiplos fatores, a produção de CI da China caiu mês a mês depois de atingir o pico em agosto de 2021, e a taxa de crescimento mensal caiu drasticamente de 43,9% em junho do ano passado para 1,9% em dezembro.
De acordo com o último relatório de monitoramento de operação da indústria eletrônica no primeiro trimestre de 2022 divulgado pela Academia de Comunicações e Comunicações da China, desde este ano, a produção de circuitos integrados continuou a tendência descendente. Em março, a produção caiu para 28,5 bilhões de peças, uma diminuição anual de 5,1%. No primeiro trimestre, a produção cumulativa de circuitos integrados atingiu 80,7 bilhões de unidades, uma diminuição homóloga de 4,2%. A produção cumulativa trimestral encolheu pela primeira vez desde o segundo semestre de 2019.
A Academia disse que o declínio na produção foi principalmente devido a fatores como as mudanças inesperadas no ambiente externo da China, a situação fraca do lado da demanda e o acúmulo de chips no mercado. Considerando o aquecimento contínuo da epidemia em Xangai desde abril, a capacidade de produção de grandes fabricantes como Xangai e Kunshan tem sido impactada em graus variados, e o transporte logístico da cadeia de suprimentos foi bloqueado, espera-se que a produção de CI sofra maior pressão no segundo trimestre.
Além do mercado chinês, a oferta e demanda globais de CI ainda estão em um estado “desequilibrado”. De acordo com a pesquisa do grupo financeiro Susquehanna, o período de espera para entrega de semicondutores aumentou ligeiramente em março, atingindo uma nova alta de 26,6 semanas.
Embora a demanda do consumidor tenha diminuído, na visão dos gigantes a montante dos circuitos integrados, a demanda atual do mercado de chips ainda é enorme e a capacidade de produção a montante ainda é apertada.
Na reunião de resultados do primeiro trimestre realizada na semana passada, Peter Weininger, CEO da gigante global de litografia asmai, disse que um grande grupo industrial começou a comprar máquinas de lavar e desmontar os semicondutores para seus próprios módulos de chip.
Embora o nome do fabricante não tenha sido divulgado, ele disse que a situação não era “rara”. Além disso, Peter wenningke disse que a capacidade total de um grande fabricante chinês de chips até o final do próximo ano tinha sido esgotada antecipadamente.
“A utilização de máquinas ASMA está em uma alta de todos os tempos, o que mostra que os clientes compram mais não para inventário, mas porque não conseguem acompanhar a demanda do mercado.” Asmai disse que no segundo trimestre deste ano, a demanda do mercado por equipamentos de fabricação de chips excedeu a oferta, por isso aumentou sua expectativa de receita de longo prazo e manteve o crescimento da receita de 20% este ano e a expectativa de capacidade de 55 máquinas de litografia ultravioleta extrema. No entanto, devido a restrições de capacidade, asmai só pode atender cerca de 60% da demanda de seu sistema de litografia ultravioleta profunda (DUV) (uma das ferramentas mais comumente usadas para gravar circuitos de chips).
Além disso, afetada pelo aumento dos preços do trabalho, peças, frete e energia, a margem de lucro bruto da asmai deve crescer apenas cerca de 1% este ano. O preço das ações da Asmai caiu mais de 20% desde o início deste ano porque seu lucro é inferior às expectativas do mercado.
No mercado chinês, o preço das ações da placa de circuito integrado também não é otimista.
De acordo com as estatísticas da eletrônica Minsheng, do início deste ano a meados de abril, o setor de eletrônicos CS caiu 32,10%, ficando em primeiro lugar na lista de declínio. Em termos de valorização, o atual setor eletrônico TTM PE é de apenas 31,01 vezes, o que está próximo da posição inferior no início dos 19. Do ponto de vista da prosperidade, os telefones celulares caíram para o fundo. Afetados pela epidemia, espera-se que retarde a recuperação do segundo trimestre.
Devido à recente epidemia na China, a produção e operação de empresas de circuito integrado também atraiu a atenção do mercado de capitais.
Em termos do número de empresas listadas, quase 30% das 94 empresas de semicondutores listadas em ações estão localizadas em Xangai, principalmente empresas de design de semicondutores (22), além de Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , Huahong Hongli e outras fundições de wafer, bem como National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , shengmei Shanghai e outras empresas de materiais e equipamentos de semicondutores.
As instituições acima acreditam que, embora o funcionamento geral da indústria tenha retornado gradualmente ao normal, alguns elos como a logística ainda estão em um estado apertado. Recentemente, o Ministério da indústria e tecnologia da informação enviou um grupo de trabalho a Xangai para concentrar recursos e dar prioridade a garantir a retomada do trabalho e da produção em indústrias-chave, tais como circuitos integrados.
Além disso, muitas instituições acreditam que o mercado atual tem sido excessivamente pessimista em relação ao setor eletrônico, e a correção do setor está perto do fundo da história.
A partir da expansão da produção de fabricantes de equipamentos de wafer upstream, de acordo com as estatísticas da eletrônica Minsheng, 171 conjuntos de novos equipamentos foram licitados em março de 2022, incluindo 40 conjuntos de Huahong Wuxi, 4 conjuntos de Shanghai Huali, 103 conjuntos de Jita, China Resources Microelectronics Limited(688396) (Chongqing) 11 conjuntos e 13 conjuntos de Fujian Jinhua. Comparado com os dados de conclusão de licitação, a nova estrutura de dados de licitação este mês é mais rica, e mais fábricas de bolachas mostram sua vontade de expandir a produção.
Vale a pena notar que no trimestre fiscal do primeiro trimestre, a China continental representou 34% das vendas de equipamentos asmai, um aumento significativo de 22% no quarto trimestre de 2021, indicando que a demanda global do mercado não é pessimista por muito tempo.
