Na segunda-feira, o mercado de ações A sofreu o maior declínio nos últimos tempos, do qual o índice de ações de Xangai caiu acentuadamente em 5,13%, o maior declínio de um dia em mais de dois anos. Mais de 700 quotas de mercado fecharam até ao limite e mais de 2500 existências caíram mais de 8%, o que é relativamente raro nos últimos anos.
Após o declínio acentuado do mercado, o declínio cumulativo do índice de Xangai durante o ano foi perto de 20%, o declínio cumulativo do índice composto de Shenzhen e do índice de gema durante o ano excedeu 30%, e o nível de avaliação de todo o mercado foi significativamente menor do que a média histórica.
O índice de ações de Xangai registrou o maior declínio em mais de dois anos, com mais de 700 ações caindo pelo limite
Em 25 de abril, o mercado de ações A caiu acentuadamente, e vários índices importantes de mercado caíram acentuadamente.
O Índice Composto de Xangai caiu abaixo da marca de 3000 pontos inteiros, abaixo de 150 pontos, ou 5,13%.
De acordo com as estatísticas do repórter, em termos de declínio, o declínio de fechamento do índice de ações de Xangai de 5,13% foi o maior declínio de um dia em mais de dois anos desde 3 de fevereiro de 2020.
De acordo com a classificação da indústria Shenwan, a partir do fechamento, os metais não ferrosos e a defesa nacional e indústria militar caíram em mais de 8%, liderando o declínio.
Eletrônica, produtos químicos básicos, equipamentos mecânicos, meios de comunicação, proteção ambiental, computadores, equipamentos elétricos e outros setores caíram mais de 7%.
O declínio do financiamento não bancário, eletrodomésticos, decoração arquitetônica e outros setores foi relativamente pequeno.
Em termos de ações individuais, mais de 4600 ações no mercado de ações A caíram, e o número de ações crescentes foi inferior a 200.
As estatísticas mostram que o mercado de ações A de hoje tem um total de mais de 700 ações caindo dentro do limite, mais de 800 ações caindo em 10% ou mais, e mais de 2500 ações caindo em mais de 8%.
Uma série de ações líderes da indústria sofreu um declínio acentuado, ou mesmo o limite.
Por exemplo, em Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) manhã, uma das principais empresas farmacêuticas, o limite começou a cair, e foi ainda firmemente selado à tarde. Desde 2022, Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) diminuiu em mais de 40% Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) atualmente, o valor total de mercado caiu abaixo de 200 bilhões de yuans.
Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) os dados financeiros divulgados na sexta-feira mostraram que, em 2021, a empresa alcançou uma receita de 25,906 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 6,59%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 4,53 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 28,41%; No primeiro trimestre de 2022, Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) alcançou uma receita de 5,479 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 20,93%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,237 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 17,35%.
New China Life Insurance Company Ltd(601336) a ações caíram pelo limite. Antes deste ano, o valor de mercado da empresa era mais de 100 bilhões de yuans por um longo tempo, e o valor de mercado atual é de mais de 80 bilhões de yuans.
Aluminum Corporation Of China Limited(601600) a ações também caíram pelo limite. Atualmente, o valor de mercado total da empresa excedeu 70 bilhões de yuans, e no passado, o valor de mercado excedeu 100 bilhões de yuans.
Vale a pena notar que, enquanto o mercado caiu drasticamente, o estoque de terra norte conecta líquido vendeu 4,396 bilhões de yuans no mesmo dia, incluindo 4,846 bilhões de yuans para a conexão de estoque de Xangai e 450 milhões de yuans para a conexão de estoque de Shenzhen.
para instituições que caíram acentuadamente na segunda-feira
Desde o início de 2022, a faixa de ajuste dos principais índices no mercado de ações A tem sido grande. Entre eles, o declínio cumulativo do índice de Xangai atingiu 19,54%, e o declínio cumulativo do índice de componentes de Shenzhen e do índice de gema ultrapassou 30%. Com o ajuste do mercado, o nível de avaliação de mercado gradualmente tendeu a ser baixo.
A Bohai Securities acredita que há duas razões principais para a queda acentuada de importantes índices de mercado no dia 25: primeiro, a epidemia se espalhou localmente novamente, elevando a expectativa pessimista do mercado em fundamentos. Desde março, afetado pelo controle epidêmico em Xangai, Jilin e outros lugares, algumas indústrias e transporte logístico ficaram paralisados, e a produção e demanda das empresas foram impactadas; Ao mesmo tempo, o consumo dos moradores também é suprimido por fatores como falta de cenas e expectativas ruins, e os dados econômicos estão obviamente sob pressão. Recentemente, houve casos confirmados em Pequim e surtos repetidos em Xangai, fazendo com que o mercado se preocupe com os fundamentos e revise gradualmente as expectativas dos fundamentos; Em segundo lugar, a desvalorização do RMB e o subsequente aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve levantaram as preocupações do mercado sobre a saída de capital. Embora historicamente, os fundos northbound só tenham saído do mercado de ações A no processo da tendência de depreciação do RMB em relação ao dólar americano de 2014 a 2016, o RMB tem se depreciado significativamente em relação ao dólar americano recentemente, somando-se à expectativa do mercado de que “depois que o Federal Reserve dos EUA aumentar as taxas de juros em 50bp com alta probabilidade em maio, continuará a aumentar as taxas de juros em 75bp em junho e julho respectivamente”, Como resultado, o mercado de curto prazo ainda está preocupado com a pressão de saída de capital estrangeiro causada pela contínua depreciação do RMB no futuro.
A Bohai Securities acredita que, do ponto de vista das perspectivas, as ações A de curto prazo ainda enfrentarão riscos como a epidemia, o estágio final de liberação de desempenho e o desembarque das botas de aumento da taxa de juros do Fed, e os fatores negativos permanecem por esclarecer. No entanto, a julgar pelo prêmio de risco atual, o retorno de risco do índice de Xangai excedendo o retorno livre de risco atingiu 6,0%, próximo ao nível extremo histórico desde 2015. O retorno de risco extremamente alto significa que uma vez que a expectativa econômica futura estabiliza, o retorno potencial do mercado é alto. Sugere-se que os investidores preparem ativamente o processo de layout médio e busquem setores com valor de alocação de médio e longo prazo em combinação com o primeiro relatório trimestral e expectativas de desempenho futuras.
Huaan Securities Co.Ltd(600909) acredita que as principais razões para o declínio acentuado no mercado no dia 25 incluem: ① a reunião da taxa de juros do Federal Reserve está chegando, a expectativa de aperto monetário é continuamente fortalecida e a correção acentuada das ações dos EUA restringe o apetite de risco externo de uma ação. Powell declarou publicamente no fundo monetário internacional que um aumento da taxa de juros de 50 pontos base seria discutido na reunião da taxa de juros em maio. Na sexta-feira, os três principais índices das ações dos EUA fizeram uma correção acentuada, com um declínio de mais de 2,5%. O ajuste contínuo das ações dos EUA inibiu a formação de ações. ② A situação epidêmica em Pequim começou a ser grave, muitos lugares entraram em “gestão estática” e o controle regional foi atualizado. O número de novos casos em Pequim aumentou rapidamente e algumas regiões foram atualizadas para áreas de alto risco. Além disso, algumas áreas urbanas como Anhui, Liaoning e Henan implementam gerenciamento estático. A partir de Xangai, preocupações epidêmicas também estão constantemente restringindo o sentimento A-share. ① O mercado está mais preocupado com as perspectivas econômicas futuras. Em um momento em que os dados econômicos no primeiro trimestre são fracos e a política atual não foi fortalecida o suficiente, o mercado está cético e preocupado se a meta de crescimento econômico anual continuará a ser cumprida. ① Notícias negativas de algumas ações representativas aumentaram e as expectativas de desempenho dos investidores foram revisadas para baixo. Incluindo Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) atrasando o lançamento do anúncio de desempenho do primeiro trimestre, Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) tanto a receita quanto o lucro líquido caíram no primeiro trimestre, China Merchants Bank Co.Ltd(600036) gestão enfrentando ajuste, etc. Isso faz com que os investidores geralmente revisem e se preocupem com as expectativas de desempenho de alguns setores, incluindo novos setores de energia, medicina e outros, e as ações de rastreamento estão enfrentando um ajuste significativo. ⑤ A taxa de câmbio do RMB continuou a depreciar-se rapidamente, e as preocupações com a saída de capital aumentaram. Sob as preocupações triplas de deslocamento das políticas monetárias internas e externas, comparação da situação econômica e enfraquecimento das exportações, a taxa de câmbio RMB continuou a se depreciar recentemente, depreciando em mais de 1300 pontos base em uma semana de 18 de abril a 22 de abril. Hoje, a taxa de câmbio continua a depreciar em quase 700 pontos base, eo medo da saída de capital está gradualmente aquecendo.
Huaan Securities Co.Ltd(600909) acredita que a fraqueza está caindo para o fundo ou chegando a um fim, esperando o sinal de recuperação de sobrevenda. Recentemente, o mercado tem sido continuamente fortalecido pela expectativa do Fed externo de aperto monetário, o aumento contínuo do rendimento das obrigações dos EUA, o ajuste de incerteza interna da meta de crescimento econômico anual e as principais restrições da expectativa pessimista das perspectivas econômicas futuras. A tendência de uma ação continua a ser deprimida. Recentemente, caiu abaixo da marca 3000, e o mercado tem visto uma venda emocional. Prevê-se que prestar atenção ao tom das próximas importantes reuniões internas e externas alivie as principais preocupações internas e externas do mercado e possa tornar-se uma oportunidade para impulsionar o mercado a iniciar uma recuperação de sobrevenda.
Guosen Securities Co.Ltd(002736) recentemente, o ponto de vista estratégico é que, atualmente, o pulso de crédito se recupera fracamente, o lucro ainda está na fase inferior, o desvio entre o crescimento do lucro e o ambiente de crédito, e a realidade de “aumentar a renda sem aumentar o lucro” das empresas industriais sob o gargalo da oferta também são os problemas enfrentados pelos fundamentos do mercado de ações.
A recente visão de estratégia de mercado da Aijian Securities acredita que, no geral, a epidemia ainda está sob controle, o processo de aperto esperado dos Estados Unidos é acelerado e o declínio de curto prazo da taxa de câmbio RMB colocou grande pressão sobre o mercado. A mentalidade de mercado é cautelosa e retorna ao ponto baixo novamente. No entanto, a agência ainda acredita que a região não deve ser muito pessimista. A intenção de cuidado da gestão é óbvia, e não há dúvida sobre o fundo da política. No entanto, há grande pressão sobre a liberação de sentimentos a curto prazo, e o crescimento econômico não se deteriorou além das expectativas, portanto, não há necessidade de se preocupar demais com o fundo da economia. Mas a reparação do mercado ainda leva tempo. O nível de avaliação atual do mercado é baixo, a margem de segurança é boa e as características do jogo dos fundos de ações permanecem inalteradas. Ainda está para aproveitar oportunidades de negociação estrutural. A principal oportunidade reside na reparação da avaliação após expectativas pessimistas excessivas na fase inicial.
De acordo com a visão de pesquisa recentemente divulgada pelos títulos de capital, os fatores importantes que afetam o mercado em um futuro próximo ainda são a epidemia e o crescimento constante da China, geopolítica externa e o aumento da dívida dos EUA. No entanto, houve algumas mudanças na importância marginal dos quatro fatores: especificamente, a situação epidêmica é alta e difícil de cair, a gestão de selagem e controle é reforçada e o impacto potencial na economia é maior do que o esperado anteriormente; O crescimento estável constituiu um importante apoio ao bom funcionamento da economia no primeiro trimestre, mas a força das políticas abrandou recentemente; O aumento da dívida dos EUA continua a exercer influência no mercado para alcançar um novo equilíbrio; Os riscos geopolíticos não foram significativamente mitigados, mas o impacto marginal no mercado pouco mudou.
Em termos de perspectivas futuras, a visão de pesquisa de Capital Securities acredita que a expectativa econômica recente enfraqueceu, a força da política de crescimento estável é insuficiente, a superposição da incerteza externa aumentou, a confiança do mercado foi significativamente atingida, as três mortes de ações, títulos e câmbio, e os índices de estilo do mercado de ações continuam a enfraquecer significativamente. No curto prazo, existem certas variáveis na geopolítica, a tendência da epidemia chinesa, a implementação de uma política de crescimento estável e a faixa ascendente da dívida dos EUA. Sugere-se acompanhar e esperar e ver e responder de forma flexível. O valor subvalorizado ainda é relativamente dominante, mas a diferenciação estrutural pode entrar no estágio médio e tardio. Os rendimentos das obrigações do Tesouro podem permanecer baixos no intervalo atual como um todo, e pode levar algum tempo para o mercado reparar as expectativas econômicas.
