De acordo com o primeiro relatório trimestral de fundos públicos em 2022, classificamos os dados de mudança de ações industriais militares entre as dez principais posições pesadas para referência dos investidores. De acordo com as estatísticas de 155 principais alvos industriais militares de ações, excluindo fundos de índice passivo, o mercado de ações industriais militares nas dez primeiras posições pesadas de fundos públicos 2022q1 vale 119601 bilhões de yuans, representando 4,54%, queda de 0,49 pontos percentuais mês a mês.
Em 2022q1, entre o valor de mercado total de ações de 86,71 trilhões de yuans, 155 mercados de ações militares valiam 2,56 trilhões de yuans, representando 2,96%, uma diminuição de 0,49 pontos percentuais em comparação com 2021q4. Comparada com a proporção de ações militares no valor total de mercado de uma ação, a proporção de ações militares nas dez principais posições pesadas de fundos públicos ativos mostrou uma tendência geral de queda desde 2016q2, da alocação excessiva de 2,57% em 2016q2 para a alocação baixa de 1,63% em 2020q1; Impulsionada pelo mercado da indústria militar a partir de 2020q3, a proporção de alocação de 2020q3 e Q4 aumentou significativamente para 0,04% da alocação excessiva, e diminuiu para 0,19% da alocação baixa em 2021q1, e depois recuperou.2021q4 foi de 1,59% da alocação excessiva, com um aumento mensal de 0,82 pontos percentuais; 2022q1 é de 1,59% sobre a alocação, mantendo mês a mês.
Em 2022q1, 155 estoques industriais militares representavam 3,60% do valor de mercado total de circulação de uma ação, uma queda de 0,45 pontos percentuais mês a mês. Comparado com a proporção de ações militares no valor de mercado total de circulação de uma ação, a proporção de ações militares nas dez principais posições pesadas de fundos públicos ativos aumentou 0,75 pontos percentuais em 2021q4 e diminuiu 0,04 pontos percentuais em 2022q1 desde 2021q3 retornou ao estado de alocação excessiva, realizando a alocação excessiva de 0,94%.
Entre os estoques militares fortemente detidos por fundos públicos ativos, a proporção de estoques militares estatais continuou a aumentar de 66,33% em 2021q1 para 76,89% em 2022q1.
Entre as posições pesadas de fundos públicos ativos de oferta 2022q1, aqueles com o maior valor de mercado são: Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) (1,748 bilhões de yuans), Sinofibers Technology Co.Ltd(300777) (809 milhões de yuans), Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) (727 milhões de yuans), Piesat Information Technology Co.Ltd(688066) (668 milhões de yuans), North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) (572 milhões de yuans); O maior valor de mercado de redução de posição é: Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) (RMB 6.690 bilhões), Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) (RMB 3.552 bilhões), Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) (RMB 3.032 bilhões), Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) (RMB 2.643 bilhões), Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) (RMB 2.254 bilhões); O maior número de fundos detidos em posições pesadas são: Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) (394), China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) (191), Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) (184), Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) (124), Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) (95); A maior proporção de valor de mercado detida é: China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) (26,43%), Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) (20,89%), Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) (17,95%), Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) (14,35%), Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) (13,99%).
De 2016 a 2017, o valor total de mercado das ações militares detidas por fundos públicos ativos foi top 10, e o valor de mercado representou 45% – 50%. O valor de mercado das ações militares fortemente detidas em 2017q4 aumentou gradualmente de 2017q4 para 2018q4, representando 53% do valor total de mercado de 2018q4. De 2019 até agora, o valor de mercado das 10 primeiras posições permaneceu na faixa de 55% – 66%, e o de 2022q1 é de 64,75%.
Dicas de risco: 1) a pressão do preço do equipamento afeta a liberação do desempenho de algumas empresas; 2) O ajustamento político afeta o sentimento do mercado e suprime a valorização do setor por etapas; 3) O preço ascendente dos produtos de recursos upstream impulsiona a pressão de custo de algumas empresas de matérias-primas com baixa transmissão de preços.
