Tendências industriais:
Entre as 101 variedades químicas rastreadas pelo preço médio desta semana, os preços de 38 variedades subiram, 29 variedades caíram e 24 variedades permaneceram estáveis. As cinco principais variedades são rocha fosfatada (Marrocos), glufosinato, gás natural NYMEX, Do-Fluoride New Materials Co.Ltd(002407) fluoreto de alumínio e petróleo bruto WTI; As cinco principais variedades de declínio foram tricloroetileno, ureia (grão pequeno Báltico), R134a, alcatrão de carvão e PA66.
O petróleo bruto da WTI fechou em US $ 101,75 / barril esta semana, com o preço de fechamento abaixo de 4,86% esta semana; O petróleo bruto Brent fechou a US $ 105,72 / barril, fechando 5,35% esta semana. Esta semana, o FMI baixou sua previsão de crescimento econômico, a produção do maior campo de petróleo da Líbia foi interrompida, o inventário de petróleo bruto EIA foi significativamente reduzido e o preço do petróleo bruto flutuau e caiu. Em 19 de abril, o FMI divulgou o último relatório de perspectivas econômicas mundiais, que previu que a economia global cresceria 3,6% em 2022, queda de 0,8 pontos percentuais em relação à previsão de janeiro. De acordo com dados da AIA, na semana de 15 de abril, os estoques de petróleo bruto dos EUA diminuíram 8,02 milhões de barris, e o mercado deve aumentar 2,471 milhões de barris. Em 21 de abril, Powell, presidente da Reserva Federal, disse que a Reserva Federal pode aumentar a taxa de fundos federais em 50 pontos base em sua reunião política em maio, e disse que um aumento semelhante da taxa pode ser necessário depois disso. No futuro, Rússia e Ucrânia podem lançar um rebocador de guerra no leste da Ucrânia, e o Fed pode aumentar as taxas de juros mais rápido do que o esperado. A epidemia em Xangai e áreas vizinhas reduziu a demanda da China por importações de petróleo bruto, e os preços do petróleo devem estar sob pressão no curto prazo.
De acordo com dados de Baichuan Yingfu, o DMF fechou em 13700 yuan / tonelada na China Oriental, com um aumento de preço de fechamento de 12,30%. Afetado pela forte operação da principal matéria-prima metanol e amônia sintética subproduto, o apoio do lado de custo da DMF foi óbvio esta semana, e o preço parou de cair e recuperou. Em termos de demanda a jusante, devido ao grande declínio no preço de DMF na fase inicial, os fabricantes de polpa de Pu a jusante têm alto entusiasmo em levar mercadorias. No entanto, devido ao impacto da epidemia, a logística em muitos lugares não é suave recentemente, e a taxa de operação de dispositivos de polpa de Pu a jusante é geralmente baixa, por isso é difícil para a demanda global de DMF melhorar significativamente. No futuro, espera-se que a demanda de polpa de Pu a jusante seja pobre, as indústrias farmacêutica, eletrônica, alimentícia e outras compras sob demanda, e os preços recentes das matérias-primas DMF metanol e amônia sintética continuem aumentando. Espera-se que DMF possa manter uma tendência de estagflação sob o recente jogo de oferta e demanda.
De acordo com os dados de Baichuan Yingfu, o preço médio de mercado do glufosinato fechou em 202500 yuan / ton, com um aumento do preço de fechamento de 5,19%. Afetados pela forte demanda de fora da China, a ânsia dos compradores em fazer pedidos, a baixa circulação spot no mercado, o impacto da epidemia no transporte e outros fatores, os pedidos dos principais fabricantes da China foram programados para junho e o preço do glifosato voltou à faixa ascendente. Enquanto isso, atualmente, é a alta temporada da demanda no exterior por glifosato, o transporte no porto de Xangai é bloqueado e os fabricantes downstream no exterior fazem pedidos e preparam mercadorias com antecedência, com impulso óbvio do lado da demanda. No futuro, com a recuperação lenta do transporte no porto de Xangai, os pedidos atrasados do glufosinate estão sendo enviados um após o outro, e haverá mais capacidade nova no mercado do glufosinate no futuro. Espera-se que o espaço ascendente do preço do glufosinate seja limitado.
Sugestões de investimento:
Vista desta semana
Indústrias cíclicas: o petróleo bruto corre em um nível elevado e a transmissão de preços continua. A partir de 1 de abril de 2022, o preço médio mensal de 68% dos produtos rastreados aumentou mês a mês; O preço médio mensal de 24% dos produtos caiu mês a mês; Além disso, o preço de 8% dos produtos era plano. A partir de 17 de abril de 2022, o preço médio mensal do petróleo bruto WTI aumentou 3,05% mês a mês, e o preço médio mensal do petróleo bruto Brent aumentou 4,4% mês a mês. Dados da indústria: em março de 2022, o índice PPI da indústria química foi de 110, queda de 2,3% em relação a fevereiro de 2022. Em termos de política, foi lançado o 14º plano quinquenal para o sistema energético moderno, que apontou que, no contexto de uma segurança energética mais segura e poderosa, a proporção de geração de energia não fóssil atingirá cerca de 39% até 2025. O plano de médio e longo prazo para o desenvolvimento da indústria de energia de hidrogênio (20212035) foi lançado, e o projeto de alto nível da cadeia da indústria de energia de hidrogênio foi implementado gradualmente. As matérias-primas flutuaram acentuadamente e estão otimistas sobre as empresas líderes na indústria integrada. Especialmente no contexto da melhoria industrial e da concentração sob o pano de fundo da neutralidade de carbono, as empresas líderes têm forte capacidade anti risco e vantagens óbvias.
Empresas em crescimento: o aumento do carbonato de lítio abrandou. De acordo com os dados da rede de metais não ferrosos de Xangai, a partir de 15 de abril de 2022, o preço médio do carbonato de lítio da categoria da bateria fechou em 494000 yuan / ton, caindo abaixo de 500000 yuan / ton. O Ministério da indústria e tecnologia da informação e a Administração Estadual de supervisão do mercado organizaram e realizaram um simpósio sobre o funcionamento da indústria de lítio e o aumento de preços de materiais upstream de baterias de energia em 16 de março e 17 de março, apontando que as empresas upstream e downstream na cadeia industrial devem fortalecer a conexão entre oferta e demanda, trabalhar juntos para formar uma relação de cooperação estratégica estável e a longo prazo e orientar conjuntamente o retorno racional do preço do sal de lítio. Em termos de materiais semicondutores, de acordo com os últimos dados do relatório semi, a receita global do mercado de materiais semicondutores em 2021 foi de cerca de US $ 64,3 bilhões, um aumento homólogo de 15,9%, atingindo uma nova alta. Entre eles, a receita do mercado de materiais semicondutores da China foi de cerca de US $ 11,9 bilhões, um aumento de 21,9% ano a ano.
Sugestão de investimento: a cadeia da indústria química é longa, as matérias-primas flutuam violentamente, a transmissão de preços a jusante fica para trás, e a oferta e demanda de diferentes produtos determinam diferentes graus de transmissão. Alguns produtos e sub-indústrias podem enfrentar transmissão pobre e perda de lucros. Na seleção de sub-indústrias, concentra-se na integração e alta visão. Do ponto de vista da prosperidade da sub-indústria, refino petroquímico a montante, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) agroquímicos relacionados, produtos químicos relacionados à infraestrutura, materiais semicondutores e novos materiais energéticos devem manter uma alta prosperidade. Partilhas recomendadas: seguindo uma série de partilhas recomendadas: seguindo a Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Sobute New Materials Co.Ltd(603916) , Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) , etc., preste atenção a Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) , etc.
April golden shares: Zhejiang Nhu Company Ltd(002001)
Dicas de risco
1) grandes flutuações nos preços do petróleo causadas por mudanças nos fatores geopolíticos; 2) A situação epidêmica global mudou.
