Beneficiando da alta perspectiva da indústria de veículos de energia nova downstream, o desempenho das empresas listadas de materiais de eletrodos negativos continuou a ser “vermelho” no primeiro trimestre de 2022. No entanto, a indústria também está enfrentando uma série de problemas, tais como o aumento dos preços das matérias-primas e insuficiente capacidade de produção high-end. De acordo com o repórter, as empresas estão ativamente respondendo e arranjando novos materiais para construir um alto “fosso”.
primeiro relatório trimestral “vermelho”
espera-se que ainda cresça de forma constante no segundo trimestre
Beneficiando da melhoria contínua da prosperidade da indústria de veículos de energia nova downstream, o desempenho das empresas listadas de materiais de eletrodos negativos continuou a ser “vermelho” no primeiro trimestre de 2022. O desempenho das empresas líderes é particularmente atraente. O lucro líquido no primeiro trimestre deve ser de RMB 6,47 bilhões para RMB 6,47 bilhões, com um aumento homólogo de 3,54 bilhões para RMB 6,47 bilhões Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) estima-se que o lucro líquido no primeiro trimestre seja de 750 milhões de yuans a 850 milhões de yuans, com um aumento anual de 148% – 181%. Além disso, Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) e outras empresas esperam que o crescimento homólogo do lucro líquido no primeiro trimestre seja de 90,28%, 160,73% e 69,09% – 88,99%, respectivamente.
O desempenho “surpreendente” vem da forte demanda contínua no mercado downstream Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) disse: “beneficiando-se do aumento contínuo da demanda por novos veículos de energia, os fabricantes de baterias downstream na indústria da empresa aumentaram seus esforços de produção, a demanda por materiais negativos de eletrodos da empresa aumentou significativamente e a oferta de produtos excedeu a demanda, impulsionando assim o crescimento anual do desempenho operacional no primeiro trimestre.” A Beiteri também disse que durante o período de relatório, o mercado de baterias a jusante continuou a crescer, a demanda do mercado por materiais de bateria aumentou e o negócio de materiais positivos e negativos da empresa manteve um rápido crescimento.
De acordo com os dados do Instituto de pesquisa de bateria de lítio (GGII), em 2021, o embarque de materiais de eletrodo negativo na China atingiu 779000 toneladas, um aumento anual de mais de 86%; No primeiro trimestre de 2022, o volume de remessa da bateria China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) aumentou quase três vezes ano a ano, com o volume de remessa excedendo 96 GWH. GGII prevê que o volume de remessa da bateria de lítio na China atingirá 1456 GWH em 2025. De acordo com a estimativa de 1000 toneladas de material negativo necessário para 1GWh, a demanda por material negativo atingirá 1456000 toneladas em 2025.
Shanghai Ganglian E-Commerce Holdings Co.Ltd(300226) analista de materiais de bateria de lítio Chang Ke disse ao Securities Daily: “Beneficiando da melhoria contínua da prosperidade da nova indústria de veículos de energia, a demanda do mercado downstream do negócio de materiais de eletrodo negativo continua a ser forte, e a produção, vendas e desempenho operacional das principais empresas de materiais de eletrodo negativo aumentaram ano a ano. Com a produção experimental e volume das empresas líderes no segundo trimestre, o layout integrado dos materiais de eletrodo negativo das empresas líderes contribuirá para o crescimento constante do lucro líquido de tonelada única.”
expansão da capacidade acelerada
fornecimento apertado vai facilitar
De acordo com estatísticas incompletas, desde 2022, Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , energia Kaijin, Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , tecnologia Shangtai, Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) e outras empresas de cabeça de eletrodo negativo de grafite artificial aceleraram a expansão da capacidade de grafitização e projetos de integração de material de eletrodo negativo.
Em 20 de fevereiro, Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) e Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) assinaram um acordo para aumentar conjuntamente a capital da cidade de zhongkexing em Gui’an nova área para o investimento e construção do “projeto de integração de materiais catódicos de bateria de lítio com uma produção anual de 100000 toneladas”. O primeiro aumentou o capital em 420 milhões de yuans e o último em 280 milhões de yuans Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) também disse que a construção de Sichuan Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) integração catódica de 60000 toneladas está sendo ativamente promovida. Até o final de 2021, a empresa tem uma capacidade material negativa de 35178 toneladas, uma capacidade em construção de 20000 toneladas e uma capacidade anual de 15000 toneladas de grafitização, das quais 3000 toneladas atingiram a capacidade total e 12000 toneladas de grafitização estão em construção, e espera-se que atinja a produção dentro deste ano.
A expansão em larga escala da indústria causou naturalmente preocupações de muitos investidores sobre “se a capacidade de produção excederá muito a demanda do mercado”. Beiteri disse que, atualmente, a oferta global do mercado do pólo negativo ainda é apertada. A nova capacidade de produção planejada do pólo negativo é principalmente orientada para a nova demanda no futuro, e a liberação de produção e energia também leva um processo de tempo, especialmente a nova capacidade de produção de empresas fora da indústria original.
Chang Ke também disse que, de acordo com a pesquisa, o ciclo de aprovação do projeto de integração de material de eletrodo negativo é de meio ano a um ano, o ciclo de construção é de cerca de 6 meses e a velocidade de liberação de capacidade é relativamente lenta com o comissionamento do equipamento e produção experimental de 3-6 meses; Em segundo lugar, atualmente, a capacidade de produção anunciada de projetos materiais do cátodo é mais de 8 milhões de toneladas, a capacidade de produção da publicidade da aprovação do EIA é mais de 3 milhões de toneladas, e a publicidade da aprovação do consumo de energia é mais de 1 milhão de toneladas. Portanto, a curto prazo, a capacidade de produção de materiais de eletrodos negativos ainda está em um estado de fornecimento apertado. Espera-se que a liberação de alguma capacidade de produção em junho deste ano alivie parte da pressão.
“A expansão da cadeia da indústria de materiais de eletrodos negativos não trará excesso de capacidade grave.” Bank Of China Limited(601988) O pesquisador do Instituto de Pesquisa Wang Meiting disse a repórteres: “Diferente das indústrias tradicionais, o novo setor de energia tem muitas rotas técnicas, iteração de tecnologia rápida, rotas técnicas atrasadas e capacidade de produção correspondente serão rapidamente eliminadas, e o ciclo de vida é limitado. Portanto, a construção de capacidade de produção em grande escala não significa concorrência homogênea, o que levará à sobrevivência dos mais aptos em vez de excesso de capacidade de empresas e tecnologias; além disso, a taxa de crescimento de energia é alta, e espera-se que a taxa de penetração de novos veículos de energia ainda aumentará a uma taxa alta de mais de 20% ao ano no futuro. Actualmente, o que intriga a indústria é a falta de capacidade de produção de alta qualidade, em vez de uma simples sobrecapacidade.”
aumento do preço das matérias-primas
empresas layout novos materiais para construir um alto “fosso”
Ao mesmo tempo de alto desempenho, as empresas listadas de materiais negativos também estão enfrentando a pressão do aumento dos preços das matérias-primas. No quarto trimestre de 2021, as vendas da beiteri aumentaram em quase 1 bilhão de yuans, mas seu lucro diminuiu em vez de aumentar. A este respeito, a pessoa responsável pela beiteri disse que o aumento contínuo dos preços das matérias-primas de coque e grafitização no quarto trimestre de 2021 aumentou o custo da grafite artificial, aumentou a proporção de receita e reduziu a margem de lucro bruto do eletrodo negativo.
O aumento dos preços continuou até o primeiro trimestre de 2022. Os dados de Mysteel mostram que os preços do coque agulha e do coque de petróleo subiram mês a mês no primeiro trimestre, e o preço do coque de baixo teor de enxofre atingiu uma nova alta. O coque Daqing operou em um nível alto de 8800 yuan / ton, e as cinco fábricas de coque de baixo teor de enxofre aumentaram em 2200 yuan / ton para 2500 yuan / ton no primeiro trimestre, até 37,1% a 49,06% mês a mês; Além disso, devido ao fornecimento insuficiente da capacidade de produção existente e à liberação lenta de nova capacidade de produção, o custo de processamento de grafitização aumentou para 26000 yuan / ton para 27000 yuan / ton, com um aumento mensal de 4% a 8%, e a transação de fabricantes individuais foi entre 28000 yuan / ton e 29000 yuan / ton.
Chang Ke disse a repórteres que, de acordo com a pesquisa, algumas pequenas fábricas de materiais de eletrodo negativo estão sob pressão devido ao aumento de matérias-primas e custos de grafitização, e os aumentos de preços variam de 3000 yuan / tonelada a 7000 yuan / tonelada. Os fabricantes principais não ajustaram o preço por enquanto, o que é esperado para ser refletido no segundo trimestre. O ajuste de preço de outras grandes fábricas será discutido de acordo com as novas ordens assinadas no segundo semestre do ano, e a faixa de aumento é esperado para ser 3000 yuan / tonelada – 5000 yuan / tonelada.
Em geral, os lucros das grandes fábricas na cabeça serão comprimidos devido ao impacto das matérias-primas.
Vale ressaltar que, a fim de reduzir custos, muitas empresas listadas promovem ativamente o layout de matérias-primas upstream e processos de processamento, como a grafitização. Tomando Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) como exemplo, anuncia-se que em 2021, a capacidade anual de grafitização da empresa será de 15000 toneladas, e a proporção de auto-fornecimento chegará a 43%, das quais 3000 toneladas atingiram a capacidade total. O responsável responsável pela empresa informou que no quarto trimestre de 2021, com a conclusão e operação da capacidade de grafitização da empresa, a pressão de custos foi aliviada e a margem de lucro bruto anual foi revisada até 26%.
Há também empresas que constroem um alto “fosso” através do layout de novos materiais. Beiteri disse em seu relatório anual que a empresa acelerará o layout prospectivo de novos materiais de eletrodo negativo e planeja investir na construção de um projeto de material de eletrodo negativo baseado em silício de 40000 toneladas no distrito de Guangming, Shenzhen Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) também disse que a empresa envolveu-se no campo de novos materiais de carbono, como ânodo de carbono de silício, dióxido de titânio tipo B e grafeno, e tem as condições básicas para a industrialização.
Chang Ke acredita que os novos materiais de eletrodo negativo estabelecidos pelos fabricantes de materiais de eletrodo negativo são principalmente materiais de eletrodo negativo à base de silício e eletrodos negativos de carbono duro, e lítio metálico como eletrodo negativo é uma direção de desenvolvimento de baterias de estado sólido no futuro. Além disso, em termos de eletrodo negativo de grafite, as empresas também estão melhorando continuamente o processo, aumentando a capacidade de carregamento, reduzindo custos, aumentando o sistema de resfriamento e triagem de material auxiliar eficiente, acelerando o resfriamento, encurtando o ciclo de produção, melhorando a capacidade de produção e promovendo redução de custos e aumento de eficiência do negócio de eletrodos negativos.
“Atualmente, a tecnologia no campo da bateria não foi totalmente finalizada, e há um enorme espaço para a inovação. Por exemplo, como reduzir o custo dos materiais do cátodo, reduzir as mudanças na estrutura cristalina dentro da bateria, materiais do cátodo da célula de combustível, materiais do cátodo da bateria de estado sólido, etc. são todos enormes oceanos azuis tecnológicos.” Wang Meiting disse.
