Resumo: o retorno de risco extremamente elevado significa que uma vez estabilizada a expectativa econômica futura, o retorno potencial do mercado é elevado.
O recente declínio contínuo de uma ação é o resultado da influência conjunta de fatores internos e externos. Do ponto de vista dos fatores externos, a fim de lidar com a alta inflação, o Fed acelerou o ritmo de elevação das taxas de juros. Devido aos diferentes objetivos da política monetária entre a China e os Estados Unidos, os Estados Unidos são principalmente anti-inflação, e a China é principalmente crescimento estável. Portanto, enquanto os Estados Unidos aumentam as taxas de juros, o Banco Central da China reduz a necessidade de reserva. Recentemente, o RMB tem se depreciado significativamente em relação ao dólar americano, o que tem despertado as preocupações dos investidores. No entanto, é improvável que o RMB continue a depreciar-se.
Não há sinal do fim do conflito entre a Rússia e a Ucrânia, que também afetará a confiança dos investidores. Na China, o surto em muitas cidades também desencadeou preocupações do mercado, sendo a falta de confiança o principal obstáculo ao longo do mercado atual. No curto prazo, as ações ainda enfrentarão riscos como a epidemia, a fase final de liberação de desempenho e o desembarque das botas de aumento da taxa de juros do Fed, e os fatores negativos permanecem por esclarecer. No entanto, a julgar pelo prêmio de risco atual, o retorno de risco do índice de Xangai excedendo o retorno livre de risco atingiu 6,0%, próximo ao nível extremo histórico desde 2015. O retorno de risco extremamente alto significa que uma vez que a expectativa econômica futura estabiliza, o retorno potencial do mercado é alto. Sugere-se que os investidores preparem ativamente a estratégia de investimento midline e procurem setores com valor de alocação de médio e longo prazo em combinação com o primeiro relatório trimestral e expectativas de desempenho futuras.
