Após uma correção acentuada, as ações finalmente inauguraram uma forte recuperação ontem. Anteriormente, quando o pessimismo se espalhou, a voz de vários fundos entrando no mercado continuou a se amplificar e contribuiu ativamente para manter a estabilidade do mercado.
Desde o início deste ano, vários fundos, incluindo fundos públicos, gestão financeira bancária, gestão de ativos de empresas de valores mobiliários e empresas cotadas (incluindo grandes acionistas e diretores, supervisores e executivos seniores) lançaram várias rodadas de “leitura de fundo” através da auto-compra ou aumento de participações. Dados mostram que, em 26 de abril, 448 empresas listadas anunciaram a conclusão dos planos de recompra ou lançaram planos de recompra este ano.
todos os fundos “emprestados no mercado”
Recentemente, a volatilidade do mercado aumentou, mas vários sinais mostram que a tendência geral da poupança dos residentes fluir para o mercado de capitais através de fundos públicos não mudou. Atualmente, as ações dos fundos de muitos fundos estão em um estado de crescimento líquido, indicando que muitos fundos “emprestam fundos no mercado”.
Em 7 de abril, Huaxia China Communications Construction Company Limited(601800) reits foi oficialmente colocado à venda. O teto de aumento de 9,399 bilhões de yuans atraiu a compra urgente de mais de 150 bilhões de yuans, dos quais a escala de assinatura da parte de oferta pública excedeu 84 bilhões de yuans, e a proporção de colocação de 0,84% estabeleceu um novo recorde para a proporção de colocação de fundos públicos, fazendo muitas pessoas do mercado chamá-lo de “dinheiro não ruim”.
Em 25 de abril, o mercado de ações fez uma correção acentuada, e o índice de Xangai caiu mais de 5%, caindo abaixo da marca de 3000 pontos. De acordo com as estatísticas de dados, o ETF de ações, que é considerado como a “palheta de investimento”, contrariou a tendência no mesmo dia e obteve um fluxo líquido de mais de 11 bilhões de fundos.O valor líquido de assinatura de muitos produtos, como Xangai e Shenzhen 300etf e Shanghai Stock Exchange 50ETF excedeu 1 bilhão de yuans, e os fundos aumentaram.
Embora o mercado tenha continuado a ajustar este ano, os ETFs de ações receberam assinatura líquida como um todo. A partir de 25 de abril, as ações dos fundos aumentaram 107815 bilhões. Se calculado de acordo com o preço médio de transação de cada ETF de ações, cerca de 110,2 bilhões de yuans de fundos estavam fluindo para o mercado através de ETFs.
De acordo com as estatísticas de títulos galaxy, no primeiro trimestre deste ano, a subscrição líquida global de fundos de ações foi de 103892 bilhões, o resgate líquido de fundos híbridos foi de 114538 bilhões, a subscrição líquida de fundos monetários foi de 597258 bilhões, a subscrição líquida de fundos de obrigações foi de 131606 bilhões e a subscrição líquida de QDII foi de 62,419 bilhões.
“A China está se esforçando para alcançar o objetivo de desenvolvimento de alta qualidade de médio e longo prazo, e o mercado de capitais pode ser uma transportadora importante para realizar esse objetivo. A reforma do sistema de registro de IPO e a implementação de novos regulamentos de gerenciamento de ativos também completaram a construção de infraestrutura do mecanismo de touro lento do mercado de oferta e demanda, e o padrão de touro lento de médio e longo prazo pode ter tomado forma gradualmente.” Ele Xiaobin, diretor do departamento de pesquisa de fundos Bodao e gerente de fundos, disse.
fundos públicos e gestão de activos de sociedades de valores mobiliários
cópia manual
Os dados mostram que os fundos públicos e a gestão de ativos das empresas de valores mobiliários são “leitura de fundo” através de produtos auto-adquiridos.
De acordo com o repórter, até agora, 63 empresas venderam, com uma quantidade cumulativa de auto-compra de mais de 1,8 bilhão de yuans. Como a força principal do “exército de auto-compra”, a escala de auto-compra de fundos públicos atingiu 1,636 bilhão de yuans, e a quantidade de auto-compra de gerenciamento de ativos de muitas empresas de títulos também foi de quase 250 milhões de yuans. Vale ressaltar que, desde abril, o montante de auto-compra por fundos públicos e gestão de ativos das empresas de valores mobiliários aumentou 229% em relação ao ano anterior.
Em termos de fundos públicos, os produtos auto-adquiridos são principalmente fundos de ações, fundos híbridos, fundos de obrigações e fundos fof, com montantes auto-adquiridos de 516 milhões de yuans, 575 milhões de yuans, 255 milhões de yuans e 150 milhões de yuans respectivamente. O montante de auto-compra de quatro fundos públicos, incluindo o Fundo Sul da China, o Fundo ICBC Credit Suisse, o Fundo Global Xingzheng e o Fundo Cathay Pacific, excedeu 100 milhões de yuans.
Além disso, a gestão de ativos de empresas de valores mobiliários se juntou sucessivamente ao exército de auto-compra.Os produtos auto-adquiridos incluem principalmente fundos de ações, fundos híbridos e fundos de obrigações. Entre a gestão de ativos auto-comprados de empresas de valores mobiliários, a quantidade auto-comprada da gestão de ativos Huatai e da gestão de ativos Changjiang atingiu 100 milhões de yuans. De acordo com a análise de insiders, a gestão de ativos de empresas de valores mobiliários compra ativamente, o que mostra que eles estão cheios de confiança no desenvolvimento saudável e estável a longo prazo do mercado de capitais, mas também cheios de confiança em sua própria capacidade de gestão ativa de investimentos.
trilhões de fundos de pensões
mobilização urgente
Além dos fundos que entraram no mercado, os fundos de médio e longo prazo que entrarão no mercado também são muito consideráveis.
Recentemente, o gabinete geral do Conselho de Estado emitiu os pareceres sobre a promoção do desenvolvimento da pensão individual e o CSRC emitiu os pareceres sobre a aceleração do desenvolvimento de alta qualidade da indústria de fundos públicos, o que deixou claro que os fundos em contas individuais de pensão podem ser usados para comprar gestão financeira bancária, seguro de pensão comercial e fundos públicos, e também expressou apoio para que gestores de fundos públicos mais excelentes participem na gestão de pensões. Isto significa que o mercado de capitais voltará a acolher fundos de longo prazo.
China International Capital Corporation Limited(601995) estrategista-chefe e diretor-geral Wang Hanfeng disse que, de acordo com os dados do Ministério de Recursos Humanos e Segurança Social e do Escritório Nacional de Estatísticas, até 2020, o número de pessoas que participam do seguro de doação básica urbana e seguro de doação de moradores urbanos e rurais era de 450 milhões e 540 milhões respectivamente, indicando que a base populacional que pode participar do sistema de pensão individual é relativamente ampla. Ao mesmo tempo, com base nos regulamentos atuais, o limite superior do pagamento anual de pensão pessoal dos participantes é de 12000 yuans, o que significa que, de uma perspectiva de longo prazo, a escala de capital da conta de pensão pessoal deve exceder trilhões de yuans.
Além disso, de acordo com a diferença entre a proporção de posição existente de cada ação no fundo e o limite superior da proporção de ações especificada no contrato do fundo no primeiro relatório trimestral de 2022, o Galaxy Securities Fund Research Center calculou o máximo de fundos disponíveis para fundos públicos para comprar ações. Entre eles, o fundo que divulgou o primeiro relatório trimestral tem 592698 bilhões de yuans de fundos restantes disponíveis para comprar ações A no final do primeiro trimestre de 2022; A escala de ativos do fundo de direção de ações levantada e estabelecida em fevereiro e março de 2022 sem divulgar o relatório trimestral é de cerca de 47,872 bilhões de yuans. Assumindo que 40% das posições foram estabelecidas até o final do primeiro trimestre deste ano, os 40% restantes da posição do fundo de ações é de cerca de 19,149 bilhões de yuans. Em abril de 2022, as ações levantaram um total de 8,055 bilhões de yuans de ativos de fundos, que não deveriam ter tido tempo para construir posições em grande escala, com 4 bilhões de yuans calculados de acordo com 50%.
O Galaxy Securities Fund Research Center acredita que, se houver uma baixa sustentada no mercado de ações recentemente, os novos fundos acima mencionados podem absorver e completar a construção de posição em busca de pechinchas. Juntamente com a posição de capital restante do fundo de direção de ações que divulgou o relatório trimestral, o máximo de fundos disponíveis para fundos públicos para comprar ações A-share em um futuro próximo é de 615,7 bilhões de yuans.
“Exército Xinli” participou na guerra pela primeira vez
Sob a flutuação do mercado de ações, muitas subsidiárias de gestão financeira do departamento bancário também enviaram cartas aos investidores nesta primavera para “massagem psicológica”. Os dados mostram que até agora, a escala de auto-compra de cinco subsidiárias bancárias de gestão financeira totalizou cerca de 2,85 bilhões de yuans.
Vale ressaltar que esta é também a primeira vez desde o estabelecimento da “nova força” do mercado de gestão de ativos, a empresa de gestão financeira, adquiriu publicamente seus produtos a nível da empresa.
Em 23 de março, a Everbright financeira assumiu a liderança em anunciar a compra própria. Com base na confiança no desenvolvimento saudável e estável a longo prazo do mercado de capitais da China, a empresa aumentará suas participações de produtos financeiros gerenciados pela empresa e assinará seus produtos com seus próprios fundos de não mais de 200 milhões de yuans.
Nanyin financeiro imediatamente acompanhou e anunciou as informações de auto-compra no dia seguinte.
O anúncio mostra que a empresa investiu cerca de 500 milhões de yuans de seus próprios fundos para assinar / assinar produtos financeiros da empresa. É anunciado que os produtos de autofinanciamento acima de 600 milhões de yuans serão usados nos dois produtos de autofinanciamento acima.
A subsidiária financeira anunciou que o comportamento de auto-compra não parou abruptamente. Posteriormente, duas empresas financeiras de grande escala, a gestão financeira do China Merchants Bank e a gestão financeira xingyin, lançaram uma auto-compra maior novamente. Entre eles, a gestão de riqueza xingyin investiu cerca de 1 bilhão de yuans de seus próprios fundos em seus produtos de gestão de riqueza gerenciada. Posteriormente, a gestão financeira do China Merchants Bank também investiu cerca de 500 milhões para se juntar às fileiras de auto-compra.
“O comportamento de auto-compra das subsidiárias financeiras é semelhante ao dos fundos, e também está transmitindo informações para o mercado.” Algumas pessoas do setor bancário disseram aos tempos de títulos que a auto compra de seus produtos pela subsidiária de gestão financeira, por um lado, é por confiança em seus próprios produtos, por outro lado, também é baseada na compreensão dos produtos para maximizar a receita tanto quanto possível, “há também um certo efeito publicitário, que mostra a atitude de compartilhar receita e risco com os clientes”.
“As empresas financeiras demonstram sua confiança no desenvolvimento saudável do mercado de capitais através da recompra, o que ajuda a estabilizar a confiança e expectativa dos investidores financeiros e manter uma boa tendência de desenvolvimento do mercado financeiro.” Dong ximiao, pesquisador-chefe de finanças Zhaolian, disse.
Em 24 de abril, os dados divulgados pelo Centro de Registro de Gestão Financeira mostraram que a escala do mercado de gestão financeira permaneceu estável no primeiro trimestre deste ano, criando uma receita cumulativa de 205,8 bilhões de yuans para os investidores. Entre eles, as empresas de gestão financeira descontaram 100,4 bilhões de yuans de renda para os investidores, um aumento anual de 1,81 vezes; Instituições bancárias descontaram 105,4 bilhões de yuans de renda para investidores.
Ao mesmo tempo, o desempenho do patrimônio líquido de muitos produtos financeiros está retornando a um crescimento positivo. O retorno médio dos produtos financeiros em Xangai e Shenzhen foi de – 78,0% no mesmo período, refletindo o retorno constante de – 28,0% no mesmo período.
Segundo o reporter dos tempos de títulos, em 24 de abril, a subsidiária de gestão financeira do banco havia emitido 8680 produtos financeiros bancários, dos quais o valor líquido de 1106 produtos era inferior a “1”, e a taxa de quebra líquida era de 12,74%, ligeiramente superior a 14,43% no início do mês.
448 empresas cotadas
Junta-te ao exército de recompra
Dados mostram que, em 26 de abril, 448 empresas listadas anunciaram a conclusão de planos de recompra ou lançaram planos de recompra durante o ano. Entre elas, mais de 50 empresas emitiram anúncios de recompra desde abril. Do ponto de vista da finalidade de recompra, a maioria das empresas afirma que a recompra é manter o preço das ações no mercado secundário e ser otimista com o desenvolvimento a longo prazo da empresa.
O repórter do Securities Times observou que recentemente, a CSRC, a SASAC e toda a Federação da Indústria e Comércio da China emitiram em conjunto um aviso sobre o apoio adicional ao desenvolvimento saudável das empresas listadas, propondo incentivar as empresas listadas a recomprar ações para incentivo de ações e planos de propriedade de ações de funcionários, e apoiar empresas listadas qualificadas a recomprar ações para estabilizar o preço das ações.
Muitas empresas lançaram recompra em larga escala ou lançaram planos de recompra. Depois de muitas empresas listadas emitirem planos de recompra, elas imediatamente implementaram a recompra No final do Haier Smart Home Co.Ltd(600690) com um e outras mais de 10 empresas listadas planejam recomprar mais de 1 bilhão de yuans.
Ao mesmo tempo, o repórter dos tempos de títulos também observou que muitos acionistas e gestão de empresas cotadas aumentaram suas participações. De acordo com dados de escolha, a partir de 25 de abril, um total de 98 empresas listadas rejeitaram planos de aumento de acionistas este ano, e o limite inferior do valor cumulativo do aumento atingiu 6,323 bilhões de yuans.
