Como o mercado de terminais de telefonia móvel da China entrou gradualmente na temporada de pico de vendas no segundo trimestre, muitas pessoas na indústria acreditam que as empresas da cadeia da indústria eletrônica devem ter um melhor desempenho nos próximos trimestres.
No relatório financeiro da indústria eletrônica em 2021, a tendência do forte e do forte continuou. No entanto, com a influência de fatores como demanda fraca e mudanças contínuas no ambiente externo, o progresso do desenvolvimento dos negócios externos de telefonia móvel tornou-se uma variável importante para apoiar essas empresas a lidar com as flutuações de consumo.
Embora o celular da Apple tenha continuado sua vantagem de participação de mercado em 2021, devido à mudança temporária da demanda por alguns produtos vestíveis (como airplads), ele ainda afetou algum desempenho da empresa “cadeia de frutas”.
Os fabricantes que alcançaram a expansão do negócio de automóveis mais cedo estão enfrentando menos pressão de desempenho. Por exemplo, no relatório financeiro das empresas da cadeia da indústria de baterias, tanto a margem de lucro bruto quanto a proporção de receita de negócios relacionados ao automóvel estão aumentando significativamente; No entanto, devido à proporção extremamente baixa de fabricantes de lentes do negócio automotivo, eles têm feito pouca contribuição para a melhoria do desempenho.
Claro, o upstream da cadeia industrial será ligeiramente afetado pela ressonância terminal. Se apenas olhar para as indústrias relacionadas a semicondutores e materiais semicondutores, descobrirá que a grande maioria dessas empresas alcançou uma taxa de crescimento bastante alta de dedução do lucro não líquido em 2021, e essa tendência de crescimento continuará até o primeiro trimestre de 2022.
De acordo com a análise de vários executivos de empresas de telefonia móvel para repórteres, embora a indústria esteja continuamente enfrentando um período de desenvolvimento de gargalos, como uma das principais entradas para a vida inteligente, o telefone celular ainda é uma necessidade. No entanto, no processo de desenvolvimento de acompanhamento, sua manifestação pode não ser apenas telefones celulares. AR / VR, relógios inteligentes, etc., será a direção de desenvolvimento de muita atenção, caso contrário, não atrairá a indústria automotiva para se juntar.
Deste ponto de vista, a indústria pan de telefonia móvel ainda será uma boa indústria. Para as empresas nela, é mais importante expandir negócios diversificados relevantes. Por exemplo, transferir a capacidade técnica acumulada na cadeia da indústria de telefonia móvel para a indústria de automóveis inteligentes também será uma promoção benéfica e um complemento à cadeia de fornecimento original do automóvel.
diferenciação significativa de desempenho
Em toda a cadeia da indústria eletrônica, as empresas principais muitas vezes alcançaram um crescimento de desempenho relativamente excelente. Por exemplo, BOE, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , e TCL alcançaram um duplo crescimento anual na dedução do lucro líquido.
No entanto, embora a empresa “cadeia de frutas” seja uma das palhetas eólicas da cadeia industrial em certa medida, em 2021, mesmo a empresa líder tem um desempenho relativamente óbvio de aumento da renda sem aumento do lucro.
Lens Technology Co.Ltd(300433) 2021 dedução do lucro não líquido diminuiu 72,45%; No entanto, a receita operacional foi de 45,268 bilhões de yuans, um aumento anual de 22,55%. Embora a receita de seus três grandes negócios tenha aumentado ano a ano, a receita de pequenos e médios componentes funcionais e de aparência aumentou cerca de 30%.
No entanto, as empresas com grande queda na margem bruta de lucro foram pequenas e médias dimensões aparência e componentes funcionais, queda de 10,27%, e o negócio de novos materiais e outros produtos também caiu 10,12%; Pelo contrário, a margem de lucro bruta dos componentes funcionais e de aparência de grande porte diminuiu ligeiramente em 1,09%.
Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) da mesma forma, a empresa alcançou um aumento de 66,43% na receita em 2021; No entanto, o lucro líquido após dedução de organizações sem fins lucrativos diminuiu 1,2%. Em termos de negócios específicos, embora a receita do negócio de eletrônicos de consumo, que representa 87,46% da receita, tenha aumentado 64,56% em termos homólogos, a margem de lucro bruta desta parte diminuiu 6,48% em termos homólogos.
Entre outros negócios, a receita que mais cresce é de produtos de interconexão de computadores e componentes de precisão, com uma taxa de crescimento de 123,11%, mas a receita é de 5,1%; Os produtos de interconexão automotiva e componentes de precisão que têm atraído muita atenção agora representam 2,69% da receita, com uma taxa de crescimento de 45,66%.
Algumas empresas listadas em Hong Kong fizeram análises relativamente detalhadas de dados financeiros. Por exemplo, as empresas principais no campo de lentes ópticas, SunYu óptica e Qiu Ti tecnologia, falaram sobre a redução da distribuição de clientes finais ou a redução de preços causada pela concorrência entre fabricantes, o que tem um certo impacto no desempenho da empresa.
A este respeito, Xu Jingjing, analista sênior da divisão de inovação da sigmaintell, analisou ao repórter do 21st Century Business Herald que a redução do cliente final mencionada aqui refere-se à redução da especificação da câmera de toda a máquina na mesma série de iterações, não à mudança da proporção do grau de preço de toda a máquina. “Esta ação de redução afetará que o preço unitário médio do chip / lente / módulo da câmera em 2022 seja menor do que o esperado e afete ainda mais o nível de receita das empresas relevantes.”
Ela acrescentou que a ação de downscaling era um caso comum na indústria, que veio principalmente da pressão trazida pelo aumento do custo global de toda a máquina, o que levou à suspensão ou downscaling de algumas atualizações desnecessárias das especificações.
Em contraste, as empresas da cadeia da indústria de baterias fizeram mais contribuições para os negócios de veículos elétricos, protegendo assim o impacto de desempenho dos negócios relacionados ao telefone celular.
Por exemplo, o lucro líquido de 3 Kairuide Holding Co.Ltd(002072) 021 aumentou 14,18%, deduzindo o lucro não líquido aumentou 101,72%. Especificamente, em termos de proporção de receita por produtos, as baterias de veículos elétricos tiveram o maior crescimento homólogo, com uma taxa única de crescimento de receita de 6,41%, e outros negócios tiveram uma taxa única de crescimento de receita de menos de 1%, dos quais celulares digitais e notebooks tiveram uma taxa de crescimento de cerca de 0,5%; Além disso, a receita de hardware inteligente diminuiu 8,05% ano a ano. Claro, a categoria digital do telefone celular contribui 55% para a receita da empresa, e a receita de bateria de veículos elétricos de alto crescimento é de 7,85%, que ainda tem grande espaço para o crescimento.
Em termos de margem de lucro bruta, bateria de veículos elétricos ainda é o único negócio com o maior crescimento em Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) ano a ano, com um aumento homólogo de 13,98%, mas a base é baixa, que é – 0,87%; A margem de lucro bruto da categoria móvel digital aumentou apenas 0,15%, mas foi o principal suporte da margem de lucro bruto, que foi de 18,39%; A margem de lucro bruta de hardware inteligente e notebooks caiu ligeiramente menos de 1%.
break through on the road
Se a distribuição da cadeia da indústria electrónica for mais susceptível de ser afectada pelo ambiente actual, a distribuição global da cadeia da indústria electrónica será mais vulnerável. Diversifique ativamente e introduza Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) na empresa do terminal o mais rápido possível.
Goertek Inc(002241) é sem dúvida uma parte incomum da “cadeia de frutas”. Em 2021, a empresa alcançou um aumento homólogo de 38,91% no lucro líquido e 35,47% na receita; Estima-se que o lucro líquido da empresa no primeiro semestre deste ano seja reduzido em 35% – 55% em termos homólogos.
Na recente troca de desempenho, executivos da empresa disseram que o bom desempenho do desempenho vem principalmente do rápido crescimento da VR. Atualmente, os produtos de VR são muito populares. ao mesmo tempo, os negócios inteligentes do headset de TWS e do console do jogo estão avançando normalmente, e nós vimos o crescimento benéfico.
Olhando para o futuro, a empresa acredita que ainda há espaço para crescimento no mercado TWS. Os produtos de console de jogos entraram oficialmente em produção em massa no ano passado, com pedidos completos, e o negócio de console de jogos tem um longo ciclo e alta estabilidade.
Lingyi Itech (Guangdong) Company(002600) ‘s desempenho está mostrando o potencial de crescimento do negócio de automóveis que não telefones celulares. Em 2021, a receita da empresa aumentou 7,97% em termos homólogos, mas a dedução do lucro não líquido diminuiu 61,9%.
No entanto, do ponto de vista da composição da receita, os negócios de eletrônicos de consumo representaram 95,53% da receita da empresa, com aumento homólogo de 9,65%; A receita do negócio automóvel, responsável por 1,46%, aumentou 141,54% ano a ano. Em termos de produtos, a receita do negócio de carregador e montagem boutique também aumentou 48,6% ano a ano.
Shenzhen Goodix Technology Co.Ltd(603160) executivos também disseram em recentes bolsas de investidores que a receita atual da empresa ainda depende de alguns produtos e mercado de telefonia móvel. Quando a situação externa levar a mudanças no padrão do mercado de terminais inteligentes e intensificação da concorrência no mercado, afetará o desempenho em 2021. A este respeito, a empresa está a reduzir o risco de dependência do mercado único e do cliente, e o mercado de aplicações está a expandir-se gradualmente dos telemóveis para novos mercados como PC, wearable, IOT e automóvel. Também estamos explorando ativamente o mercado internacional.
“O mercado global de telefones inteligentes não crescerá significativamente no futuro. É normal manter a escala existente ou mesmo diminuir ligeiramente. Portanto, para continuar a crescer no mercado de telefones móveis, a empresa não pode mais confiar em um único produto. Devemos continuar a expandir a aplicação de mais novos produtos em telefones celulares.” Além dos dez anos anteriores, muitos executivos dizem que a demanda por smartphones será atualizada para o mesmo campo que a dos carros nos próximos dez anos.
É claro que, no primeiro trimestre deste ano, embora o mercado de telefonia móvel ainda esteja sob pressão, o desempenho das empresas da cadeia da indústria eletrônica não é completamente incapaz de se recuperar. De fato, algumas empresas inverteram nos relatórios financeiros divulgados no primeiro trimestre deste ano. Como o mercado de terminais móveis da China entrou gradualmente na temporada de pico de vendas no segundo trimestre, muitas pessoas na indústria acreditam que as empresas da cadeia da indústria eletrônica devem ter um melhor desempenho nos próximos trimestres.
Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) relatório financeiro mostra que a taxa de crescimento da receita da empresa no primeiro trimestre de 2022 está próxima de 98%, e o lucro líquido deduzido do lucro não líquido aumentou 30,56% em relação ao ano anterior. A empresa disse que a razão para o crescimento da receita foi o grande crescimento da eletrônica de consumo, produtos de interconexão de computadores e componentes de precisão.
Além disso, de acordo com a análise da equipe de eletrônicos da China Merchants, o desempenho da empresa no primeiro trimestre beneficiou-se do melhor desempenho dos negócios de relógios e automóveis. Ao mesmo tempo, o negócio de montagem de telefones móveis da empresa se transformou em lucro no quarto trimestre do ano passado. Este ano, a empresa avaliou o bom desempenho do iPhone 13pro e adicionou pedidos, resultando em desempenho superior ao período esperado.
Em face da mudança do ambiente, Xu Jingjing disse a repórteres que as mudanças enfrentadas por Xangai têm pouco impacto na produção da cadeia de suprimentos de telefones celulares da China, principalmente devido à extensão do ciclo logístico. Isso ocorre principalmente porque as empresas de cadeia industrial relevantes fizeram planos suficientes, tais como organizar os trabalhadores para se instalar na fábrica com antecedência e modo de trabalho ponto a ponto, o que pode garantir a produção normal da fábrica.
“Considerando a instabilidade do ambiente externo, é necessário ter um determinado inventário, que precisa ser implementado de acordo com a situação real de cada empresa.” Ela acrescentou que há duas sugestões para os fabricantes da cadeia de suprimentos: primeiro, fortalecer a cooperação estratégica diversificada com clientes principais e vendas de pacotes de múltiplas peças; Em segundo lugar, melhorar continuamente a competitividade de seus produtos e distribuir razoavelmente a capacidade de produção.
