Macro Zhang Jingjing: há duas pistas para ferramentas estruturais de política monetária: primeiro, fazer esforços em áreas-chave e elos fracos; Em segundo lugar, a situação epidêmica é particularmente pobre nas indústrias. As ações A podem se concentrar nas seguintes direções: primeiro, a "infraestrutura moderna" mencionada pelo Secretário Geral Xi no Comitê Financeiro em 26 de abril; Em segundo lugar, as áreas-chave e os elos fracos dos esforços de acompanhamento do banco central, bem como a indústria de alívio epidêmico.
Luo Yunfeng: títulos e commodities cairão juntos? Uma vez que a perturbação da epidemia para a economia atingiu o pico, com a recuperação da oferta, a restauração das expectativas pessimistas, o relaxamento da política monetária e o declínio das expectativas, o desempenho inicial do mercado correspondente deve ser o declínio dos títulos e commodities.
No entanto, sob a combinação da taxa de crescimento descendente homóloga do PPI e pouco espaço descendente para o rendimento de dez obrigações, o risco de declínio do índice gem ainda é grande, o que é uma imagem espelhada da situação de janeiro a agosto do ano passado.
Estratégia Yi Bin: em termos do processo de eficácia da política, consumo primeiro e infra-estrutura mais tarde. O período de janela de maio a junho é relativamente otimista, e o foco do estilo se transforma em valor. O feedback do mercado a curto prazo para o setor consumidor será também mais rápido. O sector do consumo passa também do consumo obrigatório ao consumo facultativo; Em termos de infraestrutura, acredito que podemos ver o processo de desembarque no segundo semestre do ano.
Metalworking Wang Hongbing: sob a expectativa de crescimento constante, a alocação do setor de infraestrutura tem alto desempenho de custo. A baixa valorização do setor de infraestrutura deve-se ao movimento descendente da taxa de crescimento do investimento em infraestrutura após 2018. A recuperação do segundo semestre de 2021 continua neste quadro de avaliação. Se houver alguma melhoria nos macrodados no futuro, poderá levar ao movimento ascendente da valorização do setor.
Luo zuihui: recomenda-se focar na estratégia de agente de alta qualidade, construir barreiras competitivas e recompra de ações para aumentar a confiança do mercado.
Banco: duas linhas principais: a primeira linha principal, bancos comerciais agrícolas de alta qualidade Chengdu em áreas-chave, Nanjing, Chengdu, Jiangsu, Hangzhou e Changshu; A segunda linha principal é que os grandes bancos prestam atenção à poupança postal, com enormes vantagens de dívida, o potencial de melhorar o rácio de empréstimos de depósito, o potencial de gestão de riqueza trazido pela base de clientes, e outras perspectivas de médio e longo prazo podem prestar atenção ao valor de alocação de bancos de ações de alta qualidade.
Dianxin Yang Jingmei: a implementação dos documentos da reunião irá apoiar ainda mais a demanda do novo setor de energia. As vendas de energia eólica, instalação fotovoltaica e veículos elétricos têm tido um bom desempenho. Espera-se que haja melhor desempenho do mercado após esta rodada de sentimento do mercado.
Comunicação: estamos otimistas sobre as sub indústrias relevantes, tais como operadores, equipamentos principais, comunicação óptica, Internet das coisas e Beidou navegação de alta precisão.Sugerimos prestar atenção às empresas líderes de infra-estrutura de comunicação.
Serviço social / varejo Xu Guanghui: o layout de curto prazo é o líder no setor de alto crescimento do primeiro relatório trimestral, principalmente cosméticos médicos e de beleza e consumo obrigatório; No layout de médio e longo prazo, a situação do consumo offline é invertida, e o espaço sob valor subestimado é maior que o tempo.
Materiais de construção / indústria leve Li Huafeng: os setores de fibra de vidro e cimento são recomendados, e o alto boom de exportação é a razão principal.
Dispositivos médicos: sob o pano de fundo da política dinâmica de limpeza 0 da China, com a introdução de diretrizes para a retomada do trabalho e da produção em Xangai no fim de semana, espera-se que a detecção de ácido nucleico + antígeno se torne a norma, e a detecção de covid-19 é otimista.
Medicina tradicional chinesa Wu Tianhao: Placa de medicina tradicional chinesa - recomendação de alvos defensivos fortes. A epidemia continua afetando a economia nacional e, quando o mercado enfraquece, recomenda-se recomendar ações com forte desempenho e valoração relativamente baixa.
Dica de risco: a mudança da situação epidêmica é mais do que o esperado, a força da política é menor do que o esperado e o ritmo de implementação da política é mais lento do que o esperado.
