No primeiro trimestre deste ano, o mercado de ações foi deprimido, e o desempenho geral das empresas de valores mobiliários listadas foi arrastado para baixo pelo investimento proprietário e outros negócios.
Até o horário de imprensa de ontem dos tempos de títulos, um total de 21 companhias de valores mobiliários listadas divulgaram o desempenho do primeiro trimestre de 2022. De acordo com as estatísticas do terminal financeiro de escolha, a receita e o lucro líquido de mais de 80% das companhias de valores mobiliários listadas caíram ano a ano, e quase 60% do lucro líquido caiu em mais de 50% ou mesmo perda no primeiro trimestre.
Do ponto de vista de negócios específicos, a receita global dos negócios de corretagem e gestão de ativos diminuiu de forma constante no primeiro trimestre; Os negócios bancários de investimento tiveram bom desempenho, e o crescimento geral das empresas de valores mobiliários que divulgaram o primeiro relatório trimestral foi de cerca de 20%; No passado, o negócio de investimento autônomo, que impulsionou o desempenho dos negócios de títulos, tornou-se o maior obstáculo no desempenho dos negócios de títulos no primeiro trimestre.
mais de 80% das sociedades de valores mobiliários cotadas
diminuição da receita e do lucro líquido
A julgar pelos dados de receita do primeiro trimestre das empresas de valores mobiliários acima mencionadas, Citic Securities Company Limited(600030) ficou em primeiro lugar com uma receita de 15,216 bilhões de yuans, China Securities Co.Ltd(601066) , Haitong Securities Company Limited(600837) respectivamente ficou em segundo e terceiro lugar com uma receita de 6,332 bilhões de yuans e 4,131 bilhões de yuans. A receita trimestral única de China Merchants Securities Co.Ltd(600999) , Zheshang Securities Co.Ltd(601878) também excedeu 3 bilhões de yuans. Atualmente, existem sete empresas de valores mobiliários com uma receita de mais de 1 bilhão de yuans. A partir da variação homóloga da receita, apenas três empresas de valores mobiliários alcançaram um crescimento positivo na receita no primeiro trimestre, representando 14%, a saber China Securities Co.Ltd(601066) , First Capital Securities Co.Ltd(002797) , The Pacific Securities Co.Ltd(601099) títulos. Entre eles, China Securities Co.Ltd(601066) receita do primeiro trimestre aumentou 31,83% em relação ao ano anterior.
A julgar pelo lucro líquido atribuível à empresa-mãe no primeiro trimestre, atualmente, apenas quatro empresas de valores mobiliários têm um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de mais de 1 bilhão de yuans, dos quais Citic Securities Company Limited(600030) está muito à frente com um lucro líquido de 5,229 bilhões de yuans China Securities Co.Ltd(601066) , Haitong Securities Company Limited(600837) , China Merchants Securities Co.Ltd(600999) temporariamente classificado de segundo a quarto, com lucros líquidos de 1,542 bilhões de yuans, 1,5 bilhões de yuans e 1,49 bilhões de yuans respectivamente.
A partir da variação homóloga do lucro líquido, atualmente, apenas três empresas de valores mobiliários listadas alcançaram crescimento positivo no lucro líquido no primeiro trimestre, e o lucro líquido Citic Securities Company Limited(600030) do “big brother” aumentou apenas ligeiramente em 1,24%. Entre as pequenas e médias empresas de valores mobiliários, os títulos First Capital Securities Co.Ltd(002797) e The Pacific Securities Co.Ltd(601099) também registaram crescimento homólogo da receita e do lucro líquido devido à baixa base do ano anterior.
Vale ressaltar que cinco empresas de valores mobiliários cotadas sofreram perdas no primeiro trimestre, a saber Western Securities Co.Ltd(002673) , Northeast Securities Co.Ltd(000686) , Guoyuan Securities Company Limited(000728) , Huaxi Securities Co.Ltd(002926) , Southwest Securities Co.Ltd(600369) . Entre as companhias de valores mobiliários listadas que não perderam dinheiro, há sete cujo lucro líquido caiu mais de 50%.
rendimentos bancários de investimento
encolheu a tendência e aumentou cerca de 20%
Do ponto de vista dos negócios, quanto à situação geral das 21 companhias de valores mobiliários cotadas que divulgaram seu desempenho, o lucro dos negócios de corretagem e gestão de ativos diminuiu ligeiramente no primeiro trimestre, o lucro dos negócios de investimento bancário aumentou cerca de 20% contra a tendência, e o negócio autônomo tornou-se o “vencedor” que determina o desempenho.
Em termos de negócios de corretagem, a receita global das companhias de valores mobiliários permaneceu estável no primeiro trimestre, e a receita de taxas de serviço de corretagem de 21 companhias de valores mobiliários listadas diminuiu ligeiramente cerca de 3% em relação ao ano anterior. Em termos de condições de mercado, embora os três principais índices tenham caído no primeiro trimestre, devido a fatores como o IPO, o volume de negócios total no primeiro trimestre deste ano aumentou em relação ao mesmo período do ano passado, pelo que tem pouco impacto no negócio de corretagem. Entre as sociedades de valores mobiliários, Zheshang Securities Co.Ltd(601878) , China Securities Co.Ltd(601066) receitas líquidas de comissões provenientes da actividade de corretagem de valores mobiliários aumentaram mais de 10% em termos homólogos.
Em termos de banco de investimento, o mercado de financiamento beneficiário estava ativo e o negócio bancário de investimento permaneceu brilhante no primeiro trimestre. Das 21 companhias de valores mobiliários listadas acima, no primeiro trimestre, a receita líquida de taxas dos negócios de banco de investimento capturados pelo setor como um todo aumentou cerca de 22% em relação ao ano anterior, e quase 60% da receita dos negócios de banco de investimento das empresas de valores mobiliários aumentou. Do ponto de vista das receitas bancárias de investimento, Citic Securities Company Limited(600030) , Haitong Securities Company Limited(600837) , China Securities Co.Ltd(601066) o rendimento líquido trimestral das taxas bancárias de investimento excedeu RMB 1,5 mil milhões, dos quais, China Securities Co.Ltd(601066) o negócio dos bancos de investimento aumentou 95% em termos homólogos. Entre as pequenas e médias empresas de valores mobiliários, Dongxing Securities Corporation Limited(601198) no primeiro trimestre, a receita bancária de investimento aumentou 220% para 416 milhões de yuans.
Em termos de negócios de gestão de ativos, o lucro líquido de taxas do negócio global de gestão de ativos das sociedades de valores mobiliários listadas acima diminuiu ligeiramente 3% em relação ao ano anterior. Entre eles, Citic Securities Company Limited(600030) no primeiro trimestre, o lucro líquido das taxas de manuseio do negócio de gerenciamento de ativos foi tão alto quanto 2,776 bilhões de yuans.
Comparado com os últimos dois anos, o negócio autônomo de empresas de valores mobiliários aumentou acentuadamente em bons anos, e até mesmo o rendimento autônomo de algumas empresas de valores mobiliários excedeu o negócio de corretagem e saltou para a maior fonte de receita. Agora o mercado inverteu-se, e o negócio autônomo também se tornou o maior obstáculo no desempenho do negócio de títulos.
De acordo com as estatísticas do repórter dos tempos de títulos, o lucro auto-operado das 21 empresas de valores mobiliários listadas no primeiro trimestre foi de -1,745 bilhão de yuans, enquanto o lucro no mesmo período em 2021 excedeu 10 bilhões de yuans. Especificamente, Citic Securities Company Limited(600030) no primeiro trimestre, a renda autônoma ainda excedeu 3 bilhões de yuans e permaneceu estável, enquanto a renda autônoma da maioria das empresas de valores mobiliários caiu drasticamente, e apenas 40% das empresas de valores mobiliários tiveram renda autônoma positiva no primeiro trimestre.
Western Securities Co.Ltd(002673) O analista não bancário Luo zuihui acredita que o negócio comercial e institucional será o vencedor e perdedor do desempenho anual das empresas de valores mobiliários, e a diferenciação de renda deve ser óbvia. De acordo com seu julgamento, sob o pano de fundo da flutuação do mercado no primeiro trimestre de 2022, algumas empresas de valores mobiliários podem enfrentar maior risco de flutuação do justo valor, e a perturbação do lucro comercial proprietário para o lucro líquido anual é mais óbvia. No segundo trimestre, o volume de negociação, os dados financeiros e outros caíram, o justo valor dos mercados primário e secundário caiu, e o desempenho das empresas de valores mobiliários deve estar sob pressão.
