\u3000\u30001. Problemas de cadeia de suprimentos a longo prazo, como falta de núcleo e escassez de matérias-primas, têm o maior impacto na indústria eletrônica, seguido de máquinas e produtos químicos. Indicadores financeiros como estoque e fluxo de caixa podem refletir a situação do estoque da empresa.
\u3000\u30002. A epidemia tem um grande impacto na cadeia de suprimentos da China a curto prazo, e as indústrias eletrônicas, mecânicas, informática, defesa nacional e militar e indústrias químicas são relativamente afetadas; A questão ucraniana russa tem um impacto a longo prazo, o que pode levar ao ajustamento estrutural das rotas globais.
\u3000\u30003. O subsequente excesso de peso da ampla expectativa de crédito é implementado, e não há necessidade de ser pessimista no mercado futuro. Em termos de estilo, o crescimento do valor precisa ser equilibrado. Alocação da indústria, com foco na combinação de novos e antigos motores de crescimento constante, imobiliário e informática a curto prazo. A corrente da inflação concentra-se na corrente Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) e na cadeia do petróleo e do gás.
Intercâmbio semanal: na perspectiva do anúncio da empresa, os problemas de longo prazo da cadeia de suprimentos continuarão. Desde março, a situação internacional tornou-se cada vez mais complexa e a epidemia eclodiu em muitos lugares na China, o que tem um impacto na cadeia de suprimentos das empresas chinesas. A cadeia de suprimentos da empresa tem um impacto direto na operação da empresa, que gradualmente atraiu a atenção do mercado. Esta semana, combinada com o anúncio das empresas listadas, analisaremos o impacto dos problemas da cadeia de suprimentos nas empresas listadas a partir de perspectivas de longo e curto prazo para referência dos investidores.
Na semana passada, o sentimento do cjdi na indústria foi dividido, a popularidade do têxtil, vestuário e bebidas alcoólicas aumentou, e a popularidade do setor de crescimento estava em um baixo histórico. A partir da última sexta-feira, a leitura do nosso índice de sentimento cjdi (índice de difusão) foi diferenciada, e o todo um cjdi caiu para 15%. O índice de observação usado para medir a largura do mercado: as leituras do Shanghai Composite Index e HS300 subiram em abril, e a estrutura da transação foi dispersa. Sob o modelo de quadro, o calor de todo o mercado está para baixo, e o calor do setor de crescimento está em um baixo histórico, ainda no estado de “supervenda”.
Discussão esta semana: da perspectiva do anúncio da empresa, os problemas de longo prazo da cadeia de suprimentos continuarão. 1) Atualmente, a importância das questões da cadeia de suprimentos é proeminente, e questões de longo prazo ainda são o foco principal. De um modo geral, os actuais problemas a longo prazo são mais extensos e relativamente mais importantes; 2) O impacto a longo prazo na cadeia de fornecimento de produtos químicos e máquinas é o maior. O aumento dos estoques e matérias-primas, o aumento dos pré-pagamentos e o fluxo de caixa relativamente fraco na fase inicial podem significar que a empresa está mais preparada para os problemas da cadeia de abastecimento; 3) O impacto a curto prazo da cadeia de abastecimento é principalmente a tensão da cadeia de abastecimento global causada pela epidemia na China e a situação na Rússia e Ucrânia, entre as quais a epidemia tem um impacto significativamente maior na cadeia de abastecimento da China; Eletrônica, equipamentos mecânicos, computadores, indústria de defesa nacional e indústria química são relativamente afetados.
A situação na Rússia e na Ucrânia tem um impacto a mais longo prazo, o que pode levar ao ajustamento estrutural das rotas globais e a um aumento do frete.
Configuração da indústria: foco na combinação de novos e antigos motores de “crescimento estável” a curto prazo
Numa perspectiva de curto prazo, concentre-se na combinação de novos e antigos motores de “crescimento estável”. No campo da velha energia cinética, aproveite as oportunidades dos imóveis e bancos sob a correção marginal do imobiliário, e no campo da nova energia cinética, acompanhe de perto as indústrias de informática e comunicação sob o excesso de peso da política de “economia digital”.
Atribuição de temas: continuar a prestar atenção ao aprofundamento da reforma nacional
A gestão anual presta grande atenção às empresas estatais cotadas com disposição e esquema de incentivo patrimonial.
Dicas de risco
1. Grandes ajustes nas políticas da China;
2. A situação no país e no exterior mudou muito.
