No primeiro trimestre, o mercado acionário foi deprimido, e o lucro proprietário das empresas de valores mobiliários sofreu um forte golpe.
Entre as 48 empresas de valores mobiliários listadas, metade das empresas de valores mobiliários listadas perdeu sua receita autônoma no primeiro trimestre, com uma receita média de apenas – 56 milhões de yuans; Quase 90% dos lucros das sociedades de valores mobiliários listadas caíram em termos homólogos, e apenas 6 alcançaram crescimento homólogo, o que se deve principalmente à baixa base de rendimentos, transformando perdas em lucros ou diminuindo perdas; Entre eles, o lucro autônomo da metade das companhias de valores mobiliários caiu mais de uma vez em relação ao ano anterior e o de 10 companhias de valores mobiliários caiu mais de três vezes em relação ao ano anterior.
O desempenho autônomo das empresas de valores mobiliários mudou de “o negócio do primeiro pilar” para “o líder no declínio acentuado do desempenho”. Entre as 22 companhias de valores mobiliários com lucro proprietário positivo, a razão de contribuição do lucro proprietário diminuiu 10%.
Especificamente, o Citic Securities Company Limited(600030) rendimento auto-operado do “primeiro irmão da indústria de valores mobiliários” foi de 3,351 bilhões de yuans, uma diminuição anual de apenas 523 milhões de yuans, uma diminuição anual de 14%, refletindo uma forte capacidade de resistir às flutuações do mercado Huatai Securities Co.Ltd(601688) , China International Capital Corporation Limited(601995) ‘s self operating income excedeu 1 bilhão de yuans.
Ele Nanye, uma pessoa na indústria de valores mobiliários, disse à imprensa financeira associada que a principal razão é a perda de investimento de capital, que está relacionado com todo o mercado. A China tem alocado mais A-share e Hong Kong ativos de ações, mostrando um efeito de perda óbvio no primeiro trimestre. As empresas de valores mobiliários autônomos, gestão de ativos de empresas de valores mobiliários e fundos públicos são difíceis de escapar, então a maioria deles enfrenta grandes perdas.
metade das sociedades de valores mobiliários cotadas têm perdas auto-operadas
Até 29 de abril, 48 empresas de valores mobiliários cotadas ou entidades de sociedades de valores mobiliários cotadas publicaram seus primeiros relatórios trimestrais. Este ano, o mercado acionário variou violentamente, e o lucro autônomo, que já era o “primeiro pilar” do desempenho do negócio de valores mobiliários, geralmente caiu acentuadamente, e até sofreu perdas.
De acordo com o calibre de cálculo de “rendimento autónomo = rendimento líquido de investimento – rendimento de investimento de empresas conjuntas + rendimento líquido de alterações no justo valor”, o reporter da Associated Press contabilizou o rendimento autónomo (incluindo alterações no justo valor, o mesmo abaixo) de 48 sociedades de valores mobiliários cotadas, das quais 26 sociedades de valores mobiliários sofreram perdas, representando 54%. No geral, o lucro proprietário médio de 48 empresas de valores mobiliários listadas no primeiro trimestre foi de -56 milhões de yuans, com uma mediana de -18 milhões de yuans.
Especificamente, a renda autônoma das empresas de valores mobiliários tende a ser diferenciada. Entre os 10 melhores corretores listados com renda própria, os 10 melhores corretores listados com os 10 melhores rendimentos auto-lucrativos estão listados na lista dos 10 melhores rendimentos auto-operacionais: os seguintes são os seguintes corretores listados com os 10 melhores rendimentos auto-operacionais: o Tsingtao Brewery Company Limited(600600) Tsingtao Brewery Company Limited(600600) 30 .
O lucro autônomo no primeiro trimestre foi de RMB 1,3 bilhão, uma diminuição homóloga de RMB 3,5 bilhões Huatai Securities Co.Ltd(601688) a renda auto-operada no primeiro trimestre foi de 1,837 bilhões de yuans China International Capital Corporation Limited(601995) renda auto-operada foi de 1,488 bilhão de yuans, e a renda auto-operada das três empresas de valores mobiliários excedeu 1 bilhão de yuans no primeiro trimestre.
Entre as 22 companhias de valores mobiliários listadas com lucro auto-operacional positivo este ano, a contribuição mediana para o lucro operacional foi de 16,23%, enquanto a contribuição mediana para o lucro no ano passado foi de 26,65%. A taxa de contribuição de renda da auto-operação diminuiu 10%.
From a loss perspective, there are eight brokers with a self run income loss of more than $500 billion in the first quarter. They are: Shanghai Jielong Industry Group Corporation Limited(600836) 00837 yes Haitong Securities Company Limited(600837) no primeiro trimestre deste ano, a perda de renda auto-operada foi de 2,629 bilhões de yuans, e as perdas de China Industrial Securities Co.Ltd(601377) , Gf Securities Co.Ltd(000776) negócios auto-operados foram 1,229 bilhões de yuans e 1,137 bilhões de yuans respectivamente.
Em termos da taxa de crescimento do lucro proprietário, entre as 48 companhias de valores mobiliários, apenas 6 empresas de valores mobiliários alcançaram crescimento homólogo do lucro proprietário, o que se deve principalmente à baixa base de renda, transformando perdas em lucros ou diminuindo perdas. Em outras palavras, 88% do lucro proprietário das empresas de valores mobiliários listadas caiu ano a ano no primeiro trimestre.
The Pacific Securities Co.Ltd(601099) títulos alcançaram um aumento homólogo de 379% devido a ganhos auto-operados First Capital Securities Co.Ltd(002797) , Everbright Securities Company Limited(601788) ganhos proprietários ainda sofreram perdas, mas as perdas diminuíram. Além disso, Guolian Securities Co.Ltd(601456) , notícias do mercado de ações da China e Boc International (China) Co.Ltd(601696) o rendimento proprietário do primeiro trimestre foram 213 milhões de yuans, 189 milhões de yuans e 30 milhões de yuans respectivamente, todos alcançando crescimento ano a ano no rendimento proprietário.
Among them, half of the self-employed earnings of half of the brokerage firms have more than doubled, while the self-employed earnings of 10 brokerage firms have more than tripled, and the self-employed earnings of 10 brokerage firms have more than tripled, accounting for more than two percent, accounting for more than two percent. Among them, half of the self-employed earnings of half of the brokerage firms have more than doubled, while the self-employed earnings of 10 brokerage firms have more than tripled, accounting for more than three times, accounting for more than two percent of the total. They are Tpv Technology Co.Ltd(000727) 288 \ , Dongxing Securities Corporation Limited(601198) , Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) .
auto-operado “face changing”
O rendimento próprio é considerado um sinal da capacidade de investimento das sociedades de valores mobiliários. No entanto, pode-se ver a partir dos dados que essa habilidade vai “derivar”. Entre as 20 maiores empresas de valores mobiliários com lucro autônomo no primeiro trimestre de 2021, apenas 10 empresas de valores mobiliários ainda mantiveram ganhos positivos e sem perdas no primeiro trimestre deste ano, e metade delas sofreu perdas.
Especificamente, no primeiro trimestre do ano passado, Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) , que teve o maior rendimento auto-operado, passou para Citic Securities Company Limited(600030) . A renda auto-operada de Citic Securities Company Limited(600030) líder da indústria de títulos diminuiu em apenas 14%, e a renda auto-operada deste ano diminuiu em apenas 523 milhões de yuans, refletindo sua forte capacidade de resistir às flutuações do mercado.
O negócio autônomo mudou de uma “ferramenta afiada para aumentar a renda” para um “líder no declínio acentuado do desempenho”, que é arrastado principalmente pelo mercado secundário. De acordo com os dados, no primeiro trimestre deste ano, o índice de Xangai caiu 10,65%, o índice de componentes de Shenzhen caiu 18,44% e o índice de jóias caiu 19,96%. Afectada por isso, a perda de investimento de capital próprio das empresas de valores mobiliários é óbvia.
As empresas de valores mobiliários, grandes e pequenas, foram seriamente impactadas pela queda unilateral do mercado Haitong Securities Company Limited(600837) a renda auto-operada deste ano diminuiu em 5,505 bilhões de yuans em comparação com a do ano passado, Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) diminuiu em 3,954 bilhões de yuans, Gf Securities Co.Ltd(000776) a renda auto-operada diminuiu em 2,836 bilhões de yuans, e China Industrial Securities Co.Ltd(601377) a renda auto-operada diminuiu em 2,222 bilhões de yuans. A maior diminuição do rendimento autónomo de mais de mil milhões inclui também: China Merchants Securities Co.Ltd(600999) , Huatai Securities Co.Ltd(601688) , Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) , Hongta Securities Co.Ltd(601236) , China International Capital Corporation Limited(601995) , Orient Securities Company Limited(600958) , Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) .
Haitong Securities Company Limited(600837) disse que a perda de renda de investimento no primeiro trimestre deste ano foi de 1,511 bilhão de yuans, principalmente devido à diminuição na renda de investimento de instrumentos financeiros.
As fortes flutuações no mercado de capitais levaram à queda da taxa de retorno dos ativos financeiros, tornando o rendimento das atividades de investimento a primeira razão para a queda acentuada do desempenho Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) disse que a escala de Haitong Securities Company Limited(600837) ativos financeiros diminuiu ligeiramente em 1,6pct (porcentagem) mês a mês e permaneceu em 268,15 bilhões de yuans. Afetada pelo ambiente externo, a taxa de retorno sobre o investimento de ativos financeiros (incluindo renda de juros de outros investimentos obrigacionistas) diminuiu em 2,16 PCT (não anualizado) ano a ano, que se tornou o principal fator para o declínio acentuado da receita de negócios de investimento.
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) O lucro líquido do investimento no primeiro trimestre (incluindo o justo valor) foi de 176 milhões de yuans, um aumento homólogo de – 91%. Huachuang Securities disse, China Merchants Securities Co.Ltd(600999) o retorno proprietário no trimestre foi de 0,08%, uma diminuição homóloga de 0,55pct.
Em relação ao declínio homólogo de China Merchants Securities Co.Ltd(600999) renda auto-operada, Haitong International acredita que é principalmente devido ao lento desempenho do mercado de ações no primeiro trimestre, e o declínio cumulativo do wandequan A é de 14%.
Huachuang Securities disse que, em termos de estrutura proprietária, com base na exposição ao risco do relatório anual de 2021 e mudanças de mercado no primeiro trimestre, estima-se que China Merchants Securities Co.Ltd(600999) ativos proprietários neutros ao risco sejam 109,3 bilhões de yuans (representando 35%), ativos acionários direcionais são 10,3 bilhões de yuans (representando 3,3%) e títulos direcionais são 192,6 bilhões de yuans (representando 61,7%). Após deduzir exposições de capital próprio, como empréstimo de títulos, investimento de acompanhamento e plano Lingyue, a proporção de capital próprio de outros interesses direcionais pode ser de 2-2,8%, uma diminuição anual de 2-3 pct A empresa continuou a controlar sua exposição ao risco, mas o índice principal caiu drasticamente, o apetite ao risco do mercado diminuiu significativamente e o impacto significativo dos negócios proprietários no desempenho é inevitável.
