Perto do final de abril, a divulgação do relatório anual 2021 das sociedades de valores mobiliários cotadas está chegando ao fim.
De acordo com os dados, em 29 de abril, exceto que o relatório anual Changjiang Securities Company Limited(000783) ainda não foi divulgado, os relatórios anuais das outras 49 instituições de valores mobiliários cotadas foram totalmente divulgados.
Em geral, graças ao mercado quente de ações A no ano passado, o desempenho do setor de valores mobiliários eclodiu em 2021. De acordo com o relatório anual, o lucro operacional e o lucro líquido de 49 instituições de valores mobiliários listadas atingiram 653241 bilhões de yuans e 203,1 bilhões de yuans respectivamente em 2021, um aumento de 22,28% e 31,43%, respectivamente, em relação ao mesmo período do ano passado.
Ao mesmo tempo, a participação de mercado do lucro líquido global das 10 principais empresas de valores mobiliários do setor aumentou de 60% em 2020 para quase 70%.
Apesar do crescimento geral da indústria, algumas pequenas e médias empresas de valores mobiliários iniciaram um crescimento reverso. Em 2021, First Capital Securities Co.Ltd(002797) , Chinalin Securities Co.Ltd(002945) todos experimentaram um declínio ano a ano no lucro líquido, e os títulos Zhongshan perderam 492088 milhões de yuans em lucro líquido.
“A julgar pelo desempenho de 2021, a indústria de títulos da China continuará a integrar-se.” Zhang Rongrong, diretor da Fitch Ratings para instituições financeiras não bancárias na Grande China, e Liu Yichen, diretor CO da Fitch Ratings para instituições financeiras não bancárias na Grande China, disseram que é esperado que as principais empresas de valores mobiliários continuem a diversificar seus negócios, a fim de desenvolver negócios de cobrança mais estáveis (como gestão de ativos e gestão de riqueza). No entanto, não trará mudanças significativas na carteira de renda e lucro no curto prazo. Portanto, espera-se que os lucros das empresas de valores mobiliários continuem a flutuar.
Efeito Mateus intensifica
Sob a indústria estrutural do mercado de ações A em 2021, o volume de negócios dos mercados de ações de Xangai e Shenzhen aumentou significativamente, e a indústria de valores mobiliários também manteve um alto crescimento no desempenho, entre eles, o lucro líquido de 10 empresas de valores mobiliários cotadas excedeu 10 bilhões, o que duplicou em comparação com o mesmo período de 2020. Entre as principais empresas de valores mobiliários, Citic Securities Company Limited(600030) ainda está firmemente na posição de liderança das empresas de valores mobiliários. De acordo com o relatório anual, 60 Hefei Lifeon Pharmaceutical Co.Ltd(003020) 21 alcançou uma receita de 76,524 bilhões de yuans, um aumento anual de 40,71%; O lucro líquido foi de 22,979 bilhões de yuans, um aumento anual de 55,01%.
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) ficou em segundo lugar, com receita total e lucro líquido de 42,669 bilhões de yuans e 15,013 bilhões de yuans respectivamente no ano passado, com um aumento anual de 21,22% e 34,98%, respectivamente.
Subsequentemente, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 8 sociedades de valores mobiliários, incluindo Huatai Securities Co.Ltd(601688) , Haitong Securities Company Limited(600837) , China Merchants Securities Co.Ltd(600999) , Gf Securities Co.Ltd(000776) , China International Capital Corporation Limited(601995) , China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) , China Securities Co.Ltd(601066) e Guosen Securities Co.Ltd(002736) , também excedeu 10 mil milhões de yuans no ano passado.
Especificamente, China International Capital Corporation Limited(601995) subiu do 10º lugar na indústria em 2020 para o sétimo lugar. No ano passado, o lucro líquido aumentou 48,85% ano a ano, realizando 10,810 bilhões de yuans.
Guosen Securities Co.Ltd(002736) receita excedeu a marca de 10 bilhões, com um aumento anual de 52,86%, atingindo 10,117 bilhões de yuans, ficando entre os dez melhores da indústria.
Anteriormente, a Associação de Valores Mobiliários da China divulgou os dados operacionais das empresas de valores mobiliários em 2021. Em termos de receita, em 2021, 140 empresas de valores mobiliários em toda a indústria realizaram uma receita operacional de 502,41 bilhões de yuans e um lucro líquido de 191119 bilhões de yuans, com um aumento homólogo de 12,03% e 21,32% respectivamente, o que também é o aumento da receita e do lucro líquido da indústria de valores mobiliários por três anos consecutivos.
O relatório anual de 2021 mostra que o lucro líquido global atribuível à matriz das dez empresas de valores mobiliários que entraram com sucesso no “clube de lucro líquido de 10 bilhões” é tão alto quanto 128234 bilhões de yuans, representando 67,1% na indústria, um aumento em relação a 2020.
Esta tendência é mais óbvia nas principais empresas de valores mobiliários.
Em 2020, Citic Securities Company Limited(600030) lucro líquido foi de 15,517 bilhões de yuans, representando 9,03% da receita total da indústria. Em 2021, Citic Securities Company Limited(600030) um lucro líquido de 22,979 bilhões de yuans, representando 11,67% da receita total da indústria.
Wang Zejun, analista da China Post securities, acredita que a concentração de desempenho das principais empresas de títulos está aumentando. Beneficiando do rápido desenvolvimento dos derivados OTC, sob o impacto das condições de mercado no quarto trimestre de 2021, as empresas de valores mobiliários cotadas aumentaram sua capacidade de resistir a flutuações e retornos suaves, sem grandes perdas. As empresas de valores mobiliários têm feito grandes esforços para promover o rápido crescimento do negócio de derivados e impulsionar a receita de investimento de algumas empresas de valores mobiliários.
integração da indústria de títulos é esperada
“Para empresas de valores mobiliários de grande escala, haverá espaço para um desenvolvimento aprofundado na direção estratégica da construção de empresas de valores mobiliários em nível de porta-aviões no país”, disse uma pessoa de empresas de valores mobiliários a repórteres
Nos últimos anos, com a abertura acelerada do mercado financeiro para o mundo exterior, os reguladores incentivaram as empresas de valores mobiliários chinesas a se tornarem maiores e mais fortes, fundir e reestruturar e construir empresas de valores mobiliários a nível de porta-aviões.
Em fevereiro deste ano, Citic Securities Company Limited(600030) completou o financiamento de alocação de ações A de 22,396 bilhões de yuans, estabelecendo um novo alto na escala de financiamento de alocação na indústria de títulos de ações A. Em março, Citic Securities Company Limited(600030) também concluiu com sucesso o financiamento da alocação de ações H de HK $ 6,04 bilhões (equivalente a cerca de 4,93 bilhões de yuans), e a escala de financiamento total de uma alocação de ações H + atingiu 27,33 bilhões de yuans.
Citic Securities Company Limited(600030) disse que planeja usar não mais do que 19 bilhões de yuans para desenvolver o negócio de intermediário de capital, porque o negócio de intermediário de capital é a direção de negócios da empresa nos últimos anos, a escala de negócios está na posição de liderança na indústria, e negócios inovadores de intermediário de capital, como troca de renda e derivados de ações tornaram-se importantes pontos de crescimento de negócios da empresa.
Ao mesmo tempo, Citic Securities Company Limited(600030) disse que a alocação e a captação de fundos eram conducentes à construção de uma corretagem de porta-aviões.
Em 2021, Citic Securities Company Limited(600030) a transformação da gestão de riqueza alcançou resultados notáveis. No final do período de relatório, o número de clientes excedeu 12 milhões, e a escala de ativos de clientes de custódia totalizou 11 trilhões de yuans, um aumento de 29% no final de 2020. O número e a escala de ativos de clientes ricos e clientes de alto patrimônio líquido dobraram em comparação com o final de 2018.
Western Securities Co.Ltd(002673) analista Luo zuihui acredita que Citic Securities Company Limited(600030) aquisição de títulos Guangzhou compensa as deficiências da cobertura regional do cliente e realiza a rápida acumulação de recursos do cliente.
Como a única empresa de valores mobiliários na China com ativos superiores a trilhões, Citic Securities Company Limited(600030) manteve uma tendência de desenvolvimento nos últimos anos. Do ponto de vista da estrutura empresarial, a contribuição de Citic Securities Company Limited(600030) vários rendimentos empresariais é relativamente uniforme.
Com efeito, tendo em conta que as entidades reguladoras propuseram incentivar a criação de sociedades de valores mobiliários porta-aviões através de fusões e aquisições orientadas para o mercado e de outras medidas, a integração de fusões e aquisições no sector dos valores mobiliários acelerou. De China International Capital Corporation Limited(601995) M & A de títulos CIC, Citic Securities Company Limited(600030) aquisição de títulos Guangzhou, à combinação horizontal de Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) e títulos Hengtai, casos bem sucedidos de M & A e reorganização de empresas de valores mobiliários continuam a surgir.
Uma pessoa de uma empresa de valores mobiliários no sul da China disse que, além do aumento de capital e alocação de ações, o caminho mais rápido para as empresas de títulos de nível de porta-aviões da China é a fusão de grandes empresas de valores mobiliários e grandes empresas de valores mobiliários, o que é equivalente à combinação de forte e forte, seguida pela fusão de grandes empresas de valores mobiliários e pequenas empresas de valores mobiliários.
No entanto, alguns analistas de corretagem acreditam que ainda há uma grande lacuna entre a principal corretagem da China e a corretagem no exterior em termos de escala de capital e estrutura de renda.
Zhang Rongrong, diretor de classificação da Fitch Ratings Greater China instituições financeiras não bancárias, e Liu Yichen, diretor de CO da Fitch Ratings Greater China instituições financeiras não bancárias, também disseram que a indústria de títulos da China continuará a se integrar.
