Para empresas de mineração de lítio, o sol desta primavera é particularmente brilhante. Na noite de 29 de abril, Tianqi Lithium Corporation(002466) divulgou o relatório anual de 2021 e o primeiro relatório trimestral de 2022.O lucro líquido da empresa em 2021 foi de 2,079 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 213,37%; No primeiro trimestre deste ano, alcançou um lucro de 3,328 bilhões de yuans, com um aumento do lucro líquido de mais de 14 vezes A empresa fez um lucro de 682894 milhões de yuans em 2021, um aumento de 224,5% ano a ano; No primeiro trimestre deste ano, o lucro líquido foi de 254 milhões de yuans, com um aumento anual de 13996%.
“Depois do ano auspicioso do boi, a situação está melhor este ano, o tigre saltou no primeiro trimestre!” Algumas pessoas na indústria de íons de lítio disseram a repórteres que impulsionada pela enorme demanda no mercado de veículos elétricos de energia nova, a demanda por materiais catódicos, especialmente fosfato de ferro de lítio, aumentou significativamente, Youngy Co.Ltd(002192) , Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) e um número de empresas upstream de íons de lítio estão desfrutando do período mais rentável da história, “Eu não posso acreditar que eu ganhei isso”.
Quanto tempo podem durar os bons dias das empresas de mineração de lítio? Recentemente, afetado pela epidemia e outros fatores, o “movimento lento” dos fabricantes de veículos downstream facilitou a oferta apertada de sal de lítio em certa medida. No entanto, alguns especialistas disseram que, devido ao incremento limitado de produtos de sal de lítio este ano, a relação oferta-demanda de carbonato de lítio permanecerá em um equilíbrio apertado à medida que a epidemia gradualmente diminui. No mercado secundário, estimulado pela notícia de que o preço de leilão do concentrado de lítio no exterior aumentou novamente, o setor de minério de lítio que ficou silencioso por muitos dias ficou vermelho por três dias consecutivos, entre os quais Youngy Co.Ltd(002192) tem orgulho de tomar a “placa tripla”.
produtos continuam a subir de preço, e as empresas de mineração de lítio coletivamente “Huyue”
Quanto dinheiro fazem as empresas de lítio? O maior aumento de desempenho em 2021 é Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , mais de 30 vezes! O relatório de quase 20 empresas envolvidas no desenvolvimento de minas de lítio em Xangai mostra que estão envolvidas no desenvolvimento de minas de lítio todos os anos.
Por exemplo, o líder de extração de lítio do lago salgado Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , graças ao lançamento oportuno de nova capacidade com uma produção anual de 20000 toneladas, a capacidade anual da empresa de carbonato de lítio atingiu 30000 toneladas, e o lucro líquido em 2021 atingiu 4,478 bilhões de yuans, um aumento de 120% em relação a 2020.
O aumento dos preços do sal de lítio causado pela tensa relação entre oferta e demanda tornou claro o “caminho do dinheiro” das empresas de mineração upstream em 2021. Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) disse que o crescimento do lucro da empresa foi principalmente devido ao aumento acentuado no preço de vendas e volume de vendas de carbonato de lítio.
Em retrospectiva, desde julho de 2021, o preço da tonelada de carbonato de lítio aumentou de cerca de 90000 yuan para quase 300000 yuan no final do ano. Embora muitas empresas de mineração expressassem emoção “incrível”, a forte demanda do mercado de veículos de energia nova downstream apoiou o preço dos materiais upstream para continuar a subir todo o caminho.
No início de 2022, o preço do carbonato de lítio subiu novamente. Depois que o preço da tonelada ultrapassou rapidamente 300000 yuan, foi direto para 500000 yuan.
“O aumento do preço do carbonato de lítio tem algum hype, mas o núcleo reside em que a demanda downstream é muito maior do que a capacidade de produção upstream.” Uma pessoa de uma empresa de carbonato de lítio em uma ação disse a repórteres que, quando o carbonato de lítio subiu para o “preço alto do céu” de 500000 yuan no primeiro trimestre, muitos fabricantes de baterias ainda vieram buscar os bens.
Isso é verdade. Tomando Youngy Co.Ltd(002192) como exemplo, o lucro da empresa em 2021 aumentou 224,49% em relação ao ano anterior, e o desempenho no primeiro trimestre deste ano aumentou 13996% em relação ao ano anterior. Embora Youngy Co.Ltd(002192) anteriormente tivesse uma pequena base de desempenho, o aumento de 140 vezes foi suficiente para destacar os enormes lucros de produtos de sal de lítio.
Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) também se beneficiou do aumento de preços dos produtos de sal de lítio Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) 2021 alcançou um lucro líquido de 937 milhões de yuans (um aumento ano a ano de 189,22%), e a empresa alcançou um lucro de 1,022 bilhão de yuans no primeiro trimestre deste ano, com um aumento ano a ano de 12 vezes.
Semelhante à situação de Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) também inclui Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , etc. Embora Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) e outros líderes não tenham completado a façanha de “o desempenho no primeiro trimestre excedeu o do ano passado”, é um fato indiscutível que as empresas de mineração de lítio acolhem o “Salto do Tigre” após o “ano do boi”.
preço caiu ligeiramente, e oferta e procura permanecerão em equilíbrio apertado a médio prazo
“O preço do carbonato de lítio caiu recentemente, mas o declínio geral não é grande. O mais recente preço à saída da fábrica do carbono elétrico é de cerca de 480000 yuan.” A pessoa responsável por uma empresa de carbonato de lítio com uma produção anual de 10000 toneladas em Qinghai disse aos repórteres que existem duas razões principais para a correção do preço do carbonato de lítio: primeiro, a capacidade de produção de carbonato de lítio dominada pela extração de lítio de lagos salgados foi gradualmente restaurada; Em segundo lugar, afetado pela epidemia, o “funcionamento lento” dos fabricantes de veículos downstream aliviou a situação originalmente apertada de fornecimento de sal de lítio em certa medida.
Para a queda no preço dos produtos de sal de lítio, a análise da rede de metais não ferrosos de Xangai acredita que é afetado principalmente pela epidemia. Embora a inicialização de empresas automotivas tenha entrado na fase de recuperação e comissionamento, o impacto do desligamento anterior ainda está sobre. A superposição do incremento de importação de sal de lítio é significativa, e o “aumento na oferta e diminuição na demanda” formou uma certa inversão da oferta e demanda de curto prazo.
Alguns analistas da indústria disseram que a epidemia acabará por passar. Diante da expectativa de que a produção e as vendas do mercado de veículos de energia nova excederá 5 milhões de veículos em 2022 e alcançar uma taxa de crescimento de cerca de 50%, a enorme demanda por sal de lítio ainda existe objetivamente.
Por trás da estreita relação oferta-demanda do carbonato de lítio está a escassez de recursos de lítio, e a dificuldade eo progresso do desenvolvimento de recursos de lítio são difíceis de combinar.A velocidade e magnitude do crescimento da demanda downstream é a chave para o problema. Pode-se ver a partir da divulgação pública atual que não haverá grande aumento na capacidade de carbonato de lítio em 2022.
A expansão em larga escala de fábricas de baterias trouxe crescimento explosivo na demanda. Desde 2021, várias empresas de baterias de energia, incluindo Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) anunciaram que construirão e expandirão a capacidade de baterias de lítio. De acordo com estatísticas incompletas, apenas as empresas da bateria da potência principal anunciaram que a nova capacidade nos próximos cinco anos excedeu 2000gwh.
“Como os projetos de expansão upstream não podem ser totalmente colocados em operação ou alcançar a produção este ano, o balanço de fornecimento apertado não pode ser alterado a curto prazo, e o preço do sal de lítio pode permanecer forte.” Os executivos de uma empresa de concentrado de lítio no Tibete acreditam que, à medida que as empresas downstream retornam gradualmente ao normal, a relação entre oferta e demanda será tensa novamente, e a probabilidade de preço do sal de lítio aumentará novamente.
A Anxin Securities acredita que, devido ao incremento limitado do fim da mina este ano e à retomada acelerada da produção de novos veículos de energia a jusante, espera-se que forme um forte suporte para a demanda por sal de lítio, e o preço do sal de lítio ainda deve permanecer alto.
acelerar o desenvolvimento de recursos, e algumas empresas upstream aceleraram
Um fato que não pode ser ignorado é que a escassez de recursos de lítio é o principal fator que leva à tensão entre oferta e demanda, e o aumento do preço dos produtos a montante também adicionou um enorme “fardo” à cadeia industrial a jusante.
O alto preço do lítio atraiu grande atenção dos departamentos nacionais relevantes. “O apoio a nível nacional criará condições favoráveis para acelerar o desenvolvimento verde e eficiente dos recursos de lítio da China.” Alguns desenvolvedores de minas de lítio disseram a repórteres que ainda há potencial para o desenvolvimento de recursos de lítio em Sichuan, Tibete, Jiangxi e outros lugares.
Espera-se que os novos projetos de construção ou expansão de alguns fabricantes upstream acelerem. Por exemplo, Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , que tem uma capacidade de 10000 toneladas de carbonato de lítio, a primeira linha de produção da fase II 20000 toneladas de projeto de carbonato de lítio foi colocada em teste de alimentação, e a segunda linha de produção está passando por instalação de equipamentos.
Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) Zabuye fase II projeto de carbonato de lítio com uma produção anual de 12000 toneladas foi iniciado em abril. Somente da perspectiva da capacidade de carbonato de lítio, e após a transformação, espera-se alcançar 10000 toneladas / ano de capacidade de concentrado de lítio em 2023 (convertido em cerca de 5000 toneladas de carbonato de lítio), Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) capacidade de carbonato de lítio do próximo ano atingirá 17000 toneladas.
“Restringido pelo fornecimento de recursos de lítio, as empresas chinesas estão acelerando o desenvolvimento dos recursos de lítio da China, incluindo Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) e assim por diante.” De acordo com o Relatório de Pesquisa de empresas de valores mobiliários, a velocidade de desenvolvimento dos recursos de lítio da China deve ser acelerada ainda mais devido à sobreposição de apoio à política e aglomeração de capital industrial.
