Estatuto da indústria
Na semana passada (4 / 25-4 / 29), o índice SW electronics caiu 1,6%, o índice de comunicações SW caiu 1,1%, o índice de tecnologia Hang Seng subiu 11,8%, o índice S & P 500 caiu 3,3%, o índice NASDAQ caiu 3,9% e o Philadelphia Semiconductor Index caiu 2,3%.
Comentário
Semicondutores: na semana passada, as empresas de semicondutores lançaram sucessivamente os seus relatórios anuais para 2021 ou o primeiro relatório trimestral para 2022. A epidemia de Xangai inaugurou um ponto de inflexão, e a retomada do trabalho e da produção das empresas atraiu a atenção do mercado. Olhando para a frente para o 2q22, acreditamos que a perturbação da produção e logística causada pelo fechamento e controle da epidemia se refletirá na rentabilidade de algumas empresas. Sugerimos que os investidores sejam cautelosos, mas também sugerimos que os investidores prestem atenção a algumas empresas cujos preços das ações foram corrigidos no lugar. Estamos otimistas sobre a tendência de desenvolvimento a longo prazo da indústria de semicondutores da China e sugerimos prestar atenção ao semicondutor de Huahong, Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) e outras empresas de fabricação Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , China Resources Microelectronics Limited(688396) e outras empresas de dispositivos de energia Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , shengmei Shanghai, Circuit Fabology Microelectronics Equipment Co.Ltd(688630) e outros equipamentos / empresas de materiais Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Sg Micro Corp(300661) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) e outras empresas de design IC.
Eletrônicos de consumo: na semana passada, a Huawei realizou um lançamento emblemático de novos produtos dobráveis e de cena completa e lançou uma nova geração de companheiro de telefone móvel de tela dobrável XS 2. É otimista que a taxa de penetração da máquina dobrável continue a melhorar. Além disso, os últimos lucros trimestrais da Apple e lucro líquido de fy22 excederam as expectativas do mercado downstream da Apple na semana passada; Meta 1q22 desempenho e dau excederam as expectativas do mercado. Além disso, o desempenho do Lixun e huanxu 1q22 superou as expectativas, e a previsão de frequentador 1H22 superou as expectativas. Acreditamos que o mercado atual é muito pessimista sobre a cadeia frutífera e paisagem arvr, e as metas centrais relevantes continuam a manter alto crescimento, com uma alta margem de segurança. Sugerimos que os investidores prestem atenção a: 1) Goertek Inc(002241) , óptica Shunyu e outros alvos principais do arvr; 2) Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , Universal Scientific Industrial(Shanghai)Co.Ltd(601231) , Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) e Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) e outras empresas da cadeia industrial da maçã; 3) Grupo Xiaomi, Suzhou Anjie Technology Co.Ltd(002635) e outras marcas de tela dobrável e empresas relacionadas da cadeia de suprimentos.
Carros inteligentes e aiot: na semana passada, Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) lançou a primeira geração de plataforma de computação inteligente “Aurora” no mundo, que realizou a implementação da tecnologia de “controle de domínio” para “computação central”. Esta é também a primeira plataforma de computação inteligente on-board produzida em massa na indústria. Recomenda-se continuar prestando atenção. Continuamos a olhar para as oportunidades de investimento trazidas pela mudança do mercado sob a tendência dos carros inteligentes. Continuamos a olhar para as oportunidades de investimento trazidas pela mudança do mercado sob a tendência dos carros inteligentes. Sugerimos focar no sensor CIS tap 603 Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) . Recomenda-se prestar atenção aos fabricantes de cabeça de servidor Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) , Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) , fibra óptica e torneira de cabo Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , fabricante de módulos ópticos Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) .
Avaliação e recomendações
Manter inalterada a classificação, previsão de lucro e preço alvo das empresas cobertas.
Risco
A recuperação da epidemia foi menor do que o esperado, o atrito comercial sino-americano intensificou-se e o desempenho das ações individuais não atendeu às expectativas.
