Olhando para trás no mercado A-share na semana anterior ao festival, com a estimulação de fatores adversos no país e no exterior, o mercado global mostrou uma tendência de queda de choque. O índice de Xangai gradualmente caiu abaixo da marca inteira de 3000 e 2900 pontos. Então, na quarta-feira e quinta-feira, o mercado gradualmente flutuava e recuperou. Vale ressaltar que o mercado abriu mais alto e flutuava mais alto na sexta-feira. Tomando a inércia do aumento do dia anterior, o índice de Xangai perdeu 3000 pontos e recuperou.
Como Central China Securities Co.Ltd(601375) mencionado, considerando que o passe inteiro de 3000 pontos pertence à área de negociação intensiva, se o índice de ações continuar a subir no futuro, o volume de negociação dos dois mercados precisará continuar a subir para a média diária recente de mais de 800 bilhões de yuans. Se o volume de negociação encolher novamente para perto do volume médio diário de negociação, o índice de ações de curto prazo deve ser volátil . Sugerimos que os investidores se concentrem em oportunidades de investimento em novas energias, construção de engenharia, semicondutores e serviços de Internet no curto prazo, e continuem a focar em oportunidades de investimento em blue chips desvalorizados na linha média.
De um ponto de vista técnico, a Dongguan Securities disse que no último dia de negociação antes do festival, os três principais índices se recuperaram de uma forma geral.O índice de Xangai retornou acima de 3000 pontos e fechou três positivos consecutivos, invertendo o recente padrão fraco, restaurando a confiança do mercado e geralmente aquecendo as placas de ações individuais. Em particular, a liberação de sinais positivos do lado da política é propício para o funcionamento estável da economia e mercado de capitais. Com a continuação das políticas de acompanhamento, espera-se que o mercado inaugure a tendência de reparação de choque, prestar atenção à periferia do feriado ea tendência do Federal Reserve . Sugere-se ser moderadamente positivo em operação, e prestar atenção às finanças, imóveis, materiais de construção, eletrodomésticos, alimentos e bebidas, equipamentos elétricos, TMT e outras indústrias.
Em termos do mercado futuro, os títulos Kaiyuan mencionaram que 5 pode se recuperar, mas a reversão ainda não atingiu, deixando de lado o fundo, ainda precisamos ser cautelosos; Se houver um mercado de reversão, baseado em nosso framework de estilo, espera-se que a linha principal de uma ação mude para crescimento . Em maio, sugere-se que 60% do crescimento do ataque e 40% do valor da defesa. Atribuição específica do atributo ciclo de crescimento, ciclo pós-epidemia e consumo obrigatório.
Huatai Securities Co.Ltd(601688) apontou que As ações estão prontas para recuperar em maio . 1) Descompressão da situação epidêmica em algumas áreas; 2) A política apresenta seis mudanças marginais em relação a março; 3) O Federal Reserve aumentará as taxas de juros no dia 5 de maio. No segundo semestre do ano, espera-se que as ações reparem a tendência de baixa inclinação: espera-se que o desempenho de uma ação no relatório intercalar atinja o fundo, e o terceiro relatório trimestral e relatório anual possam subir trimestre a trimestre. Em termos de configuração, foco na manufatura midstream que é apontada pelas três lógicas de mudança do relatório financeiro atual + alta certeza da demanda de longo prazo + aumento de capital de longo prazo.
Guoyuan Securities Company Limited(000728) mencionou que rebote não necessariamente reverte, metade ataque e metade defesa, e seja paciente para . (1) Atribuição defensiva: continuamos insistindo na afirmação da linha principal do crescimento estável. A certeza e a força da política de crescimento estável aumentarão após o impacto da epidemia. Ao mesmo tempo, o setor bancário do setor financeiro destaca o atributo defensivo no mercado volátil, possui uma margem de segurança elevada e tem um desempenho brilhante no recente relatório anual e no relatório do primeiro trimestre, por isso recomendamos.
(2) escolha de ataque: de acordo com as pistas de reparo de preferência de risco, por um lado, prestar atenção às oportunidades de recuperação de sobrevenda de curto prazo de empresas com bom suporte de desempenho em vários setores, por outro lado, observar e traçar o mercado de setores de consumo e crescimento com a tendência mais forte após a reversão do mercado no futuro; Considerando a certeza da incompatibilidade oferta-demanda, alguns setores de recursos, matérias-primas e transportes, como carvão de coque, portos marítimos, etc.
Além disso, China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Securities acredita que o alvorecer de apareceu, e recomenda-se alocar tanto ofensivo quanto defensivo . O risco de aumento dos preços das commodities causado por choques de oferta causados por conflitos geopolíticos periféricos não pode ser ignorado. Embora a perturbação do risco externo ainda exista, devemos voltar a concentrar-nos no crescimento constante da China. Embora a epidemia tenha perturbado o desenvolvimento econômico da China, o tom do crescimento constante da China continuará a funcionar no lado político, e as preocupações dos investidores voltarão aos fundamentos da China. É preciso esperar pacientemente que a política funcione e restabelecer as expectativas e a confiança dos investidores. Sugerimos que a estratégia de alocação é encontrar alvos de alta qualidade com ataque e defesa sob as duas principais linhas de crescimento estável e alta prosperidade.
No entanto, China International Capital Corporation Limited(601995) disse, embora ainda existam muitas incertezas dentro e fora, o mercado já tem o valor da linha média, então não há necessidade de ser muito pessimista sobre o mercado futuro . Preste atenção abrangente à tendência da inflação no exterior, às medidas de “expectativa constante” da China e ao progresso da prevenção e controle epidêmico para julgar se os setores de crescimento relevantes entraram no ponto de inflexão de reparo.
Em termos de alocação da indústria, a agência sugeriu ainda que a linha principal de crescimento estável ainda tem valor de alocação de estágio, preste atenção ao estilo de crescimento de acordo com o progresso da situação de inflação global . 1) Na fase de “moagem de fundo” do mercado, o setor de crescimento estável com valoração relativamente baixa pode ainda ter benefícios relativos no atual macro ambiente, tais como infraestrutura tradicional, demanda estável por imóveis e cadeias industriais conexas (imóveis, materiais de construção, construção, eletrodomésticos, móveis domésticos, etc.);
2) para o consumo nos alcances médio e inferior com muitos ajustes na fase inicial, baixa valorização e perspectivas claras de médio e longo prazo, escolher estoques de baixo para cima, incluindo eletrodomésticos, indústria leve e eletrodomésticos, automóveis e peças, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, medicina, etc;
3) os riscos no setor de crescimento da manufatura, incluindo novos veículos de energia, novos semicondutores de hardware de energia e tecnologia, foram liberados, mas a reviravolta reside na melhoria marginal do risco de “estagflação”, liquidez global e sentimento do mercado.
No aspecto macro, Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Securities acredita que a reunião dos pesos pesados definiu claramente o tom para a situação atual, lançou totalmente o sinal de estabilidade e clarificou ainda mais a direção da política, força e implementação políticas de acompanhamento refletem-se na ordem de intensidade: prevenção de epidemias, proteção logística, promoção de infraestrutura, imobiliária solta e promoção do consumo . O sinal político libertou espaço suficiente, e foi dado o primeiro passo para recuperar a confiança. No seguimento, temos de prestar atenção à velocidade de resposta política e ao efeito de aterragem.
Em termos de estratégia de operação, Huaan Securities Co.Ltd(600909) sugerem foco em três linhas principais . Linha principal 1: cadeia de crescimento estável ainda é uma das principais direções de alocação. Especialmente após a reunião do Bureau Político do Comitê Central do CPC adere ao crescimento econômico anual e elimina as preocupações da política de crescimento estável, podemos prestar atenção aos materiais de construção, decoração de edifícios, aço, cimento, conservação da água e construção hidrelétrica, cadeia imobiliária (ainda há oportunidades para os líderes de empresas estatais e empresas centrais para melhorar sua concentração) e bancos.
Linha principal 2: se o rendimento dos títulos dos EUA cair depois de atingir o pico periodicamente, o setor de crescimento inaugurará a oportunidade de recuperação de sobrevenda, com foco em equipamentos de energia, eletrônicos, indústria militar, mídia, comunicações, computadores, etc.
Linha principal 3: bens de consumo devem ser selecionados. A transmissão de PPI para CPI é acelerada. Sob a situação de prevenção e controle de epidemias, a reserva de bens de consumo deve ser selecionada é aumentada. Atenção é dada ao processamento de alimentos, produtos à base de carne, produtos lácteos, condimentos, grãos, óleo, macarrão de arroz, pequenos eletrodomésticos e outros campos subdivididos.
Para maio, Everbright Securities Company Limited(601788) mencionou que, da perspectiva da direção de alocação, sob o pano de fundo de certa pressão sobre o desempenho geral de uma ação, recomenda-se prestar atenção à direção de crescimento relativamente alta, incluindo duas linhas principais de crescimento constante e consumo .
Linha principal 1: direcção de crescimento estável. No contexto do crescimento estável e do poder fiscal, a direção do crescimento estável pode ser uma das linhas principais mais importantes do mercado de capitais. Na faixa ascendente anterior do crescimento do investimento em ativos fixos na história, os setores relevantes de “crescimento estável” tiveram um desempenho proeminente. Sugere-se prestar atenção à construção civil, materiais de construção, bancos, imóveis e outras indústrias na direção de infraestrutura tradicional, bem como a energia eólica, fotovoltaica e outras indústrias na direção de infraestrutura nova.
Linha principal 2: direcção do consumo. Historicamente, o setor consumidor teve um bom desempenho durante o período em que a tesoura da inflação diminuiu significativamente. Ao mesmo tempo, a vantagem comparativa do desempenho de 22 anos do setor consumidor pode ser mais óbvia. Sugestões: 1) licor de alta certeza e medicina. 2) Eletrodomésticos e bens de consumo em massa que beneficiam da política de subsídios. 3) As indústrias de consumo off-line que beneficiam do declínio da epidemia incluem aviação, aeroporto, turismo e outras indústrias.
