Sob a influência positiva do mercado externo, hoje (5 de maio), os dois principais índices do conselho de Xangai e Shenzhen abriram baixo e subiram. A tendência de todo o dia flutuava fortemente. Finalmente, o principal índice do conselho de Xangai e Shenzhen inaugurou um bom começo em maio; O Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) arrastou para baixo o índice de gema, mostrando uma abertura baixa e baixa caminhada ao longo do dia, com um padrão óbvio de fraqueza. Em geral, o mercado apresenta um padrão de choque e diferenciação.
A este respeito, China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) títulos mencionaram que, embora a perturbação do risco externo ainda esteja em andamento, o foco deve retornar ao crescimento estável da China. Embora a epidemia tenha perturbado o desenvolvimento econômico da China, o tom do crescimento constante da China continuará a funcionar no lado político, e as preocupações dos investidores voltarão aos fundamentos da China. É preciso esperar pacientemente que a política funcione e restabelecer as expectativas e a confiança dos investidores.
Ao mesmo tempo, a Kaiyuan Securities disse que a recuperação em maio poderia ser esperada, mas a reversão ainda não chegou, deixando de lado o fundo, ainda precisamos ser cautelosos; Se houver um mercado de reversão, com base em nossa estrutura de estilo, espera-se que a linha principal de uma ação mude para o crescimento. Em maio, sugere-se que 60% do crescimento do ataque e 40% do valor da defesa. Atribuição específica do atributo ciclo de crescimento, ciclo pós-epidemia e consumo obrigatório.
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I. conservação de energia do edifício
China International Capital Corporation Limited(601995) salientou que a importância das infra-estruturas ainda é proeminente, e espera-se que o subsector com uma elevada proporção de infra-estruturas beneficie directamente. Pegue a certeza relativa e incentive o líder de crescimento com callback profundo da avaliação do layout. À medida que o impacto da fraca demanda + alto custo continua e o risco de crédito não desapareceu completamente, esperamos que os lucros do setor de materiais de construção sejam significativamente diferenciados no primeiro semestre do ano. Portanto, ainda sugerimos apreender a relativa certeza no ambiente macro incerto, como algumas ações que são relativamente dissociadas do imobiliário, têm exposição limitada ao risco de crédito e maior poder de negociação. Após o sinal de melhoria da segurança da procura e de uma maior compensação do risco de imparidade no segundo semestre do ano, alguns líderes com forte crescimento a médio prazo, fundamentos sólidos e correção de avaliação em fase profunda também têm valor de alocação pendente.
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) mencionou que, atualmente, o lado do custo ainda é alto e a entrega é afetada pela epidemia. A rentabilidade do setor de materiais de construção de consumo ainda está sob pressão no curto prazo. Continuamos aguardando o ponto de viragem fundamental. Considerando a retomada do trabalho após a epidemia é aliviada e o aumento precoce dos preços é transmitido para o terminal, prestamos atenção ao segundo trimestre ou ao ponto de viragem. No médio prazo, os riscos da cadeia imobiliária são gradualmente liberados, e o espaço para o aumento dos preços das matérias-primas é limitado.Com o aumento do efeito de escala de líderes de alta qualidade (capacidade nacional e construção de canais), reforma de canais (excesso de peso pequeno B ou C), otimização da estrutura do produto (expansão de categoria ou integração de sistemas), o impulso endógeno de crescimento ainda existe, e o impacto trazido pelos fatores industriais upstream e downstream pode ser gradualmente enfraquecido. A longo prazo, a compensação do mercado de materiais de construção de consumo será acelerada, a concentração da indústria continuará a melhorar e o padrão de concorrência será ainda otimizado. Continue a recomendar o líder do primeiro escalão do forte HENGQIANG, e preste atenção à inversão do dilema do líder do segundo nível que subestima o valor.
Além disso, Gf Securities Co.Ltd(000776) afirmaram que estão otimistas quanto à recuperação do investimento em infraestrutura em 2022. Em termos de empresas, sugere-se prestar atenção a várias linhas principais: (1) empreendimentos centrais de construção subvalorizados: China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) , com alta taxa de dividendos e valorização de negócios imobiliários e espaço de reparo; Q1 ordem excede o esperado China Railway Group Limited(601390) ; China Communications Construction Company Limited(601800) , com mais ativos BOT; (2) Transformação da construção: Transformação da operação de energia verde Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) e transformação da indústria química China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) ; (3) Empresas estatais locais de alto crescimento: foco em Anhui Construction Engineering Group Corporation Limited(600502) etc; (4) Estrutura de aço: espera-se que a prosperidade continue a melhorar, como o líder de processamento de estrutura de aço ( Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) ) e Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) , Zhejiang Southeast Space Frame Co.Ltd(002135) com novos avanços em BIPV.
II. Indústria de eletrodomésticos
Changjiang Securities Company Limited(000783) apontou que nos últimos anos, a indústria de eletrodomésticos resistiu a testes externos, como situação epidêmica e custo, mas as vantagens dos líderes de alta qualidade na capacidade anti risco são proeminentes, e seu desempenho mostrou tenacidade valiosa; Atualmente, a tendência de melhoria da margem operacional da indústria é determinada, sobrepondo o nível de avaliação e posição na parte inferior da história, e a alocação de ações de alta qualidade supervendidas é no momento certo; Manter a classificação “otimista” da indústria e continuar a recomendar Midea Group Co.Ltd(000333) , Haier Smart Home Co.Ltd(600690) , Qingdao Hiron Commercial Cold Chain Co.Ltd(603187) ; Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) , Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) , Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) ; E Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) , Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) , Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) e outros alvos da trilha de pequenos eletrodomésticos.
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) mencionou que se espera que todas as partes da China reforcem gradualmente as atividades de uso de vouchers de consumo, substituindo os antigos por novos e enviando eletrodomésticos para o campo, e as categorias de eletrodomésticos cobertos serão gradualmente transferidas de eletrodomésticos para eletrodomésticos emergentes, de modo a promover a renovação de eletrodomésticos e a liberação de nova demanda. Do lado da categoria, com o alívio da epidemia na China e o pouso contínuo do estímulo ao consumo de eletrodomésticos, esperamos que os principais eletrodomésticos da China com alta penetração (como lavagem de ar e gelo, fogão a fumaça e TV a cores), grandes eletrodomésticos pequenos (como panelas de arroz e fornos de microondas) e categorias emergentes com retenção relativamente baixa (como varredores de chão e projetores) sejam beneficiados.
Além disso, a agência analisou ainda que, considerando as recentes medidas intensivas de muitos ministérios e comissões do estado para expandir o fornecimento efetivo de produtos de consumo verdes e de baixo carbono, melhorar o sistema de reciclagem e tratamento de carros e eletrodomésticos usados, e incentivar o desenvolvimento de novas formas de negócios e novos modelos, como “Internet + reciclagem”, esperamos que este ano seja um ano para a transformação da indústria de fabricação de eletrodomésticos da China para conservação verde e de energia abrangente, com a conscientização crescente dos consumidores sobre proteção ambiental e conservação de energia, Espera-se que os eletrodomésticos economizadores de energia listados na lista de eletrodomésticos verdes se tornem a principal força de vendas, o que é bom para o volume de vendas das empresas relevantes.
Em termos de sugestões de investimento, [ Haier Smart Home Co.Ltd(600690) ] (o negócio de geladeira / freezer da China representou 20% do lucro operacional em 2021, que pode ser atualizado ou nova demanda de compra a curto prazo devido à epidemia contínua), [ Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) ] (imóveis + segunda curva), [ Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) ] (imóveis + crescimento rápido), [ Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) ] (líder de limpeza, a alta temporada está se aproximando) [ Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) ] (recuperação fundamental + melhoria do lucro no exterior, e pode haver nova demanda para a epidemia de curto prazo), [ Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) ] (recuperação fundamental, e pode haver nova demanda para a epidemia de curto prazo), [ Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) ] (baixa base no segundo trimestre + depreciação da taxa de câmbio é bom para as exportações).
um resumo do desenho:
