Alimentos e bebidas ainda são a configuração principal, a proporção real da pista é a terceira, e a proporção excessiva é a segunda. Foram feitas estatísticas de quatro tipos de fundos: fundos ordinários, fundos mistos parciais, fundos mistos pacíficos e fundos de alocação flexível, representando as posições dos fundos ativos de ações, e analisadas as mudanças de posições no setor de alimentos e bebidas. As participações pesadas do setor de alimentos e bebidas no 22q1 representaram 12,60%, uma diminuição de 1,24% em comparação com 21q4; A razão de sobrealocação foi de 5,85%, com diminuição de 0,85 PCT mês a mês; Durante o período de relatório, a proporção de alocação real ficou em terceiro lugar na indústria de primeira classe do CITIC, e a proporção de alocação excessiva ficou em segundo lugar em todos os setores. O boom da indústria e a demanda de configuração permaneceram altos.
Cada faixa de segmento na placa: as posições estão concentradas em licor, cerveja e produtos lácteos, e o licor continua a ser superalimentado.
A partir da variação da proporção do valor total de mercado das explorações: no 22q1, com excepção dos alimentos ultracongelados (representando 0,14%, com variação mensal de 0,05%, o mesmo abaixo) / produtos à base de carne (0,07%, 0,04pct) / produtos lácteos (0,92%, 0,02pct), a proporção das explorações do fundo aumentou e os outros sectores foram reduzidos, A ordem do grau de redução de alto para baixo: Licor (10,67%, -1,00pct) / outro licor (0,10%, -0,10pct) / cerveja (0,38%, -0,09pct) / outros alimentos (0,10%, -0,08pct) / snack food (0,09%, -0,06pct) / condimento (0,10%, -0,02pct) / bebida não láctea (0,04%, -0,004pct). A redução das explorações no setor de bebidas alcoólicas deve-se principalmente ao surto de epidemias locais na China desde março, e espera-se que o mercado bloqueie as vendas dinâmicas terminais. Da proporção de cargos no setor de alimentos e bebidas: de alto a baixo:
Licor (84,6%) / produtos lácteos (7,3%) / cerveja (3%) / alimentos congelados (1,1%) / outros alimentos (0,8%) / outros vinhos (0,8%) / condimentos (0,8%) / lanches (0,7%) / produtos cárneos (0,6%) / bebidas não lácteas (0,3%). Em termos da proporção de super/low matching, os quatro subsectores são super pareados: Licor (5,86%) / produtos lácteos (0,26%) / cerveja (0,23%) / congelamento rápido (0,07%), e os restantes são baixos: condimentos (- 0,34%) / outros alimentos (- 0,12%) / snacks (- 0,10%) / produtos cárneos (- 0,07%) / bebidas não lácteas (- 0,04%) / outros vinhos (- 0,001%).
A proporção de licor/alimentos congelados em cada seção foi igual à das demais seções, enquanto que a de licor/alimentos congelados em cada seção foi igual à das demais seções; Em contrapartida, outros alimentos e produtos à base de carne aumentarão, respectivamente, por um único lugar, nomeadamente By-Health Co.Ltd(300146) (líder dos produtos de saúde) e Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) (líder da indústria de abate); As bebidas não lácteas e os snacks serão reduzidos num único lugar, respectivamente, nomeadamente Juewei Food Co.Ltd(603517) , Eastroc Beverage (Group) Co.Ltd(605499) . Vale ressaltar que além do licor, o fundo está mais disposto a alocar líderes de segmentação de alimentos que se beneficiem da epidemia, tenham valoração razoável e custo controlável.
Do ponto de vista das existências individuais do setor: o licor é diferenciado nos setores high-end, sub-high-end e imobiliário, e a cerveja pode ser reduzida coletivamente devido à pressão do lado dos custos, mas ainda está sobrealocada; A posição de bebidas e produtos lácteos está concentrada para o líder, e a maioria deles é ligeiramente reduzida exceto Yili; A disposição para alocação de alimentos diminuiu, e a proporção real e sobre proporção de placa ultracongelada beneficiada pela epidemia ficou em primeiro lugar.
Sugestão de investimento: combinado com a discussão acima, acreditamos que a perturbação epidêmica de curto prazo não altera a tendência de longo prazo de prosperidade estrutural da indústria de bebidas alcoólicas, e a avaliação do setor e os fundamentos são incertos.Recomendamos metas com alta certeza e a margem deve continuar a melhorar: Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) , Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) , Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) , Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , etc; It’s suggested to focus on the public. It’s suggested to focus on the public. It’s suggested to focus on the following: attention is focused on the following: the Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) etc.
Dicas de risco: o ajuste de políticas industriais restritivas superou as expectativas, a ocorrência e o controle dispersos da epidemia afetaram a recuperação dos cenários de consumo, o risco de aumento maior do que o esperado nos custos de matérias-primas, riscos de segurança alimentar, etc.
