Em termos de projetos fotovoltaicos no exterior, a demanda geral por projetos fotovoltaicos distribuídos continuou a crescer melhor do que a da China em maio. Espera-se que a capacidade instalada fotovoltaica global em 2022 exceda a expectativa, com foco em empresas de alta qualidade em materiais de silício, filmes adesivos, módulos, inversores e outros links; Em termos de energia eólica, província de Shandong subsidia o vento do mar, e a licitação de vento terrestre / mar continua crescendo em alta velocidade, refletindo a melhoria contínua da prosperidade da indústria. Além disso, a probabilidade de emitir novos subsídios de energia aumenta, e a capacidade instalada de energia eólica é esperado para recuperar significativamente em 2022. É otimista sobre a paisagem de energia eólica e a oportunidade de restauração de lucros; Em termos de armazenamento de energia, os países ultramarinos acelerarão o ritmo da nova instalação de energia, que deve estar no 14º plano quinquenal
Durante este período, as políticas relevantes da China continuarão a ser emitidas, e a redução de custos é esperado para promover o surto contínuo da indústria de armazenamento de energia. 2) A construção de um novo sistema de energia sob o “duplo objetivo de carbono” é promovida de forma integral. Por um lado, o investimento anual de energia da rede elétrica deve permanecer alto, por outro lado, a estrutura da rede elétrica deve continuar a acelerar. Em torno da modernização da rede inteligente distribuída e de apoio, a construção de base de energia composta e a construção de canal de exportação de energia de apoio, espera-se que assuma a liderança, e a construção de projetos de grande escala deve assumir a liderança no final do segundo trimestre.
Nova energia: a demanda fotovoltaica fora da China continua a melhorar, e o desenvolvimento do mercado global de armazenamento de energia deve exceder as expectativas.
1) fotovoltaica: após a divulgação dos resultados do primeiro relatório trimestral, a observação mostra que o volume de remessa e desempenho dos principais fabricantes de módulos integrados estão geralmente em linha com as expectativas. sob a condição de alto preço do material de silício, eles ainda podem manter uma forte recuperação do lucro w único, e a redução de custos e efeito de otimização impulsionado pela taxa de integração e mudança tecnológica é óbvio. No segundo trimestre, as encomendas no exterior ainda eram a principal demanda dos fabricantes chineses de componentes, e havia forte demanda por componentes na Europa, América Latina e Sudeste Asiático. Algumas usinas terrestres conectadas à rede na China foram iniciadas no meio do ano. O cronograma geral de produção foi melhor em maio, e o preço dos componentes de silício aumentou em certa medida devido ao impacto da epidemia na logística. Como a nova capacidade de material de silício em 2022q2 contribui gradualmente para o incremento, espera-se que a pressão sobre a cadeia de suprimentos diminua constantemente, e espera-se que a indústria retorne à principal estrada de redução de custos e aumento de eficiência. Ao mesmo tempo, impulsionada pela base de cenários da China, a promoção distribuída de todo o condado e a política BIPV, a demanda da indústria deve acelerar, e a capacidade instalada anual da China deve aumentar para 75-80gw A Europa acelerará o progresso da construção de projetos fotovoltaicos, e espera-se que a capacidade instalada no exterior mantenha um crescimento relativamente rápido. Recomenda-se concentrar em módulos fotovoltaicos, inversores, materiais de silício, filmes adesivos e equipamentos.
2) energia eólica: desde 2022, a licitação eólica terrestre / marítima continuou a exceder as expectativas, refletindo a melhoria contínua da prosperidade da indústria, e o baixo preço de licitação deve promover o declínio contínuo dos custos de energia eólica, enquanto as preocupações sobre o impacto do aumento do preço das matérias-primas upstream nos lucros e embarques ainda suprimem o setor. Espera-se que impulsionado pela redução contínua de custos de fabricantes de máquinas completas e empresas de peças, o lucro da indústria seja esperado para inaugurar um ponto de inflexão no segundo trimestre. Com a atualização acelerada de megawatts de energia eólica, a construção acelerada de grandes projetos de base e a redução geral de preços de turbinas eólicas, a capacidade instalada de energia eólica onshore deve aumentar rapidamente, o rendimento deve ser significativamente reparado, e a capacidade instalada total de todo o ano deve chegar a mais de 50gw; Em 2022, devido à retirada da política nacional de subsídios, a energia eólica offshore enfrentará a pressão de ajuste periódico. No entanto, com o período de licitação centralizada de projetos eólicos offshore provinciais, especialmente os objetivos de planejamento de médio e longo prazo de Hainan e Shandong recentemente, lançará as bases e confiança para a recuperação da capacidade instalada após 2023. Ao mesmo tempo, a atualização da tecnologia e as vantagens de desempenho de custo dos fabricantes chineses de ventiladores foram significativamente melhoradas. Espera-se que o mercado de exportação de ventiladores acelere o crescimento em 2022.
3) armazenamento de energia: o plano de implementação para o desenvolvimento de novo armazenamento de energia no 14º plano quinquenal e o plano para o sistema de energia moderno no 14º plano quinquenal, que foram emitidos recentemente, fizeram diretrizes políticas claras para a distribuição e armazenamento de energia renovável, sobreposto com a aceleração do desenvolvimento de nova energia fora da China, e espera-se que 2022 se torne o ponto-chave para a industrialização de projetos de armazenamento de energia. A realização do objetivo de neutralização de carbono requer a construção em larga escala de novas energias, como energia eólica e fotovoltaica. A operação eficaz da nova geração de energia precisa do apoio de novo sistema de energia, e o desenvolvimento de armazenamento de energia é o elo chave do novo sistema de energia. Com a promoção ativa das políticas da China, a introdução de armazenamento multi lugar e planejamento de distribuição ajudou a melhorar a escala de armazenamento de energia. Espera-se que a partir do segundo semestre de 2022, o custo da energia eólica, fabricação fotovoltaica e sistema de armazenamento de energia decline, o que se espera para melhorar continuamente a economia de armazenamento de energia. Julgamos que de 2021 a 2025, o mercado global de armazenamento de energia liberará a demanda de construção de armazenamento de energia de 20,1/32,7/52,5/65,3/93,2gw, respectivamente, e a demanda de capacidade sob o tempo de espera abrangente será de 38,8/68,5/108,1/158,8/235,7gWh respectivamente, o que deve impulsionar o crescimento explosivo da demanda de compras para as principais tecnologias de armazenamento de energia e cadeias industriais relacionadas.
Equipamento elétrico: a Comissão Financeira e Econômica Central realizou uma reunião para fortalecer de forma abrangente a construção de infraestrutura e construir um sistema de infraestrutura moderno. No dia 26 de abril, realizou-se a 11ª reunião da Comissão Central Financeira e Econômica para estudar a questão do fortalecimento abrangente da construção de infraestrutura; A reunião apontou que devemos fortalecer a construção de infraestrutura de rede, como transporte, conservação de energia e água, focar em rede, rede suplementar e cadeia forte, desenvolver redes inteligentes distribuídas e construir uma série de novas bases energéticas verdes e de baixo carbono. Nesta base, devido ao impacto da epidemia dispersa em vários lugares no primeiro e segundo trimestres de 2022, a macroeconomia está gradualmente sob pressão. Representada pela modernização do sistema energético, a nova infraestrutura pode acelerar a transformação do “duplo carbono” e promover o desenvolvimento da cadeia industrial através do investimento. Julgamos que, por um lado, o investimento anual em energia na rede elétrica deve permanecer alto, por outro lado, a estrutura da rede elétrica deve continuar a acelerar. Em torno da atualização de redes inteligentes distribuídas e de suporte, a construção de grandes bases de energia composta e a construção de canais de exportação de energia de apoio, espera-se que assuma a liderança, e a construção de projetos de grande escala deve assumir a liderança no final do segundo trimestre.
Fatores de risco: o crescimento da capacidade instalada de nova energia é inferior ao esperado; A concorrência industrial intensifica-se; A capacidade de suporte da cadeia industrial é limitada; Os preços dos produtos diminuíram acentuadamente; A implementação de políticas favoráveis é menor do que o esperado; O investimento na rede eléctrica é inferior ao esperado; O ritmo de aprovação UHV é inferior ao esperado; O boom macroeconómico é inferior ao esperado; O boom industrial é menor do que o esperado; A taxa de crescimento do consumo de energia diminui; A substituição doméstica é inferior ao esperado; O preço das matérias-primas aumentou acentuadamente.
Investment strategy: 1) with the carbon neutral goal in mind, the investment strategy: 1) with the carbon neutral goal in the middle of the carbon neutral target, during the “14th five year” period, the landscape’s installed hubs are expected to be expected to go up further. In the photovoltaic field, it’s recommended to focus on the recommendations in the photovoltaic field. Focus on the silicon that benefits from the ever tight supply and demand landscape. The silicon tap Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) 00438 Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) 0043 Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) 0043 Shanghai Jielong Industry Group Corporation Limited(600836) 883 Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) 68 Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) 83686868686860089 \ Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) etc., torneira de ligação de filme de borracha Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , fornecedor de qualidade de campo de calor de carbono / carbono Kbc Corporation Ltd(688598) , torneira de equipamento de laser de bateria Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) , torneira de máquina de solda série componente Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; No domínio da energia eólica, sugere-se concentrar em Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , etc., que beneficiam da modernização da tecnologia eólica; No campo do armazenamento de energia, concentre-se em Dongfang Electric Corporation Limited(600875) no campo do armazenamento bombeado, Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Suwen Electric Energy Technology Co.Ltd(300982) e Xj Electric Co.Ltd(000400) no campo do armazenamento de energia eletroquímica. 2) Setor de equipamentos elétricos: o investimento na rede elétrica deve entrar em um novo período de crescimento. No campo da rede elétrica, recomenda-se concentrar em Nari Technology Co.Ltd(600406) , Xj Electric Co.Ltd(000400) , Shanghai Holystar Information Technology Co.Ltd(688330) , Windsun Science Technology Co.Ltd(688663) , Windsun Science Technology Co.Ltd(688663) , e o líder doméstico de equipamentos abrangentes Dongfang Electric Corporation Limited(600875) ; Sob a rotação do ciclo de controle industrial, foco em recomendar o líder de controle industrial doméstico Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) ; Em 2021, a taxa de crescimento homóloga do consumo de eletricidade atingiu 10,3%, com foco nos líderes domésticos de aparelhos elétricos de baixa tensão Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Shanghai Liangxin Electrical Co.Ltd(002706) , e o fornecedor de serviços EPCO Suwen Electric Energy Technology Co.Ltd(300982) .
