Discussão diária de estratégia temática, resumir as opiniões das oito empresas de valores mobiliários, revelar a situação atual da indústria, observar a tendência do mercado e sentir o pulso de uma ação para você com antecedência.
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) : a rentabilidade foi significativamente reforçada! Líder de supermercado ou lógica de duplo clique
Para a indústria de supermercados: de 2021q4 a 2022q1, os supermercados saíram do fundo do boom, sua lucratividade foi significativamente reforçada e a taxa de crescimento deve acelerar; No nível da empresa, as flutuações de negócios de curto prazo são basicamente sincronizadas, e os líderes com as vantagens da cadeia de suprimentos e a capacidade de reforma contínua da gestão expandem ainda mais suas vantagens em ① tendência de controle de custos e lucratividade; ② Tem uma vantagem significativa na expansão potencial. Atualmente, está ganhando impulso e espera-se que acelere no futuro.
Para a Indústria de Lojas de Departamento: de 2021q4 a 2022q1, o setor de Lojas de Departamento registrou perdas industriais e a expansão de novas lojas diminuiu gradualmente devido à epidemia repetida, demanda fraca e os múltiplos efeitos dos novos padrões de locação; No nível da empresa, flutuações de curto prazo ressoam com o desenvolvimento regional. Os líderes com vantagens de localização, transformação digital contínua e capacidade de transformação e ajuste interno e otimização são: ① a capacidade de se conectar com a cadeia de suprimentos upstream e o desenvolvimento e aplicação da tecnologia digital são gradualmente fortalecidos; ② As ideias de investimento de custos direcionados tornam-se mais claras; ① Na direção de fortalecer o senso de experiência, a estratégia de melhorar a qualidade de operação de lojas individuais e fechar ativamente lojas ineficazes está sendo implementada gradualmente.
Em termos de sugestões de investimento, o líder do supermercado pode ter lógica de duplo clique, com foco em Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) ; As lojas de departamento continuam a recomendar Chongqing Department Store Co.Ltd(600729) , Rainbow Digital Commercial Co.Ltd(002419) ; O comércio eletrônico está otimista sobre as oportunidades estruturais trazidas pela flexibilização das políticas, recuperação pós-epidemia, ajuste da estratégia de comércio eletrônico e mudança do padrão da indústria. Ser otimista sobre o provedor global de serviços de e-commerce Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) (cobertura conjunta de negócios e mídia); Seja otimista sobre o novo líder econômico Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) ; A plataforma continua a prestar atenção ao meituan (cobertura conjunta de negócios e mídia).
Western Securities Co.Ltd(002673) : implementação contínua de políticas de promoção do consumo e espera pela reparação pós-epidemia
Com a melhoria contínua da situação epidêmica, a retomada dos negócios e do mercado em Xangai e a implementação contínua de políticas de promoção do consumo, espera-se que a demanda do consumidor (especialmente a restauração e a outra demanda do consumidor que foi suprimida pela epidemia por um longo tempo) recupere gradualmente; As recomendações centram-se nos Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , grupos de Huazhu, Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) , e China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) .
Huaan Securities Co.Ltd(600909) : foco em “6.18” para promover a catálise! Os consumidores podem aumentar a acumulação de mercadorias no consumo básico
Em 8 de maio, a Administração Postal de Xangai liberou o primeiro lote de empresas de “lista branca” para retomar o trabalho e a produção, incluindo 20 empresas de logística expressa, como Shunfeng expresso, Zhongtong, Yuantong, Shentong, Yunda, Jitu, novato e Jingdong, que começaram a retomar o trabalho. Em maio, com a recuperação da logística rápida, a logística on-line deve alcançar uma recuperação rápida. No entanto, devido à necessidade de fazer compras offline para consumo, a recuperação sob a prevenção e controle epidêmico será mais lenta do que online.
Além disso, em 18 de junho deste ano, Taobao tmall forneceu às empresas 100 bilhões de yuans de serviço de coleta antecipada gratuitamente e aumentou as medidas para ajudar as empresas. Acreditamos que produtos de varejo em consumo opcional devem ser reabastecidos na promoção de 18 de junho, como cosméticos, ouro, prata e joias. Além disso, os consumidores podem aumentar seu acúmulo de commodities no consumo básico.
Em termos de sugestões de investimento, (1) indústria de cosméticos de beleza médica: ① com a retomada do trabalho e produção em Xangai em etapas, o impacto da logística nas vendas on-line se recuperará gradualmente. Espera-se que a preparação de 618 cabeças de marca de cosméticos faça progresso normal, e tmall aumentará seus subsídios para as empresas. É otimista que 618 vendas serão reabastecidas este ano. Atenção: Lushang Health Industry Development Co.Ltd(600223) , Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) , Guangdong Marubi Biotechnology Co.Ltd(603983) , Syoung Group Co.Ltd(300740) , etc. ② Com a normalização da prevenção e controle de epidemias, espera-se que o fluxo de pessoas em lojas off-line Yimei se recupere gradualmente. Atenção: Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , Shanghai Haohai Biological Technology Co.Ltd(688366) , medicina Sihuan, Huadong Medicine Co.Ltd(000963) , Lancy Co.Ltd(002612) , Ruili Yimei, etc.
(2) indústria de varejo comercial: sob a influência da atualização do consumo e da epidemia, as empresas de varejo comercial buscam a transformação principalmente de três maneiras: ① as empresas tradicionais de lojas de departamentos atendem às necessidades dos consumidores, transformam-se em centros comerciais e constroem uma plataforma de consumo experiencial diversificada integrando compras, restauração, lazer e entretenimento; ② Layout de canais on-line, lançar aplicativo, applet e outras plataformas, criar tráfego de domínio privado, desenvolver a economia dos membros, melhorar o senso de experiência dos consumidores e aumentar a aderência dos consumidores; ① Criar produtos diferenciados para atender às necessidades diversificadas dos consumidores. Estamos otimistas sobre a reparação de curto prazo das empresas de varejo e o desenvolvimento de médio e longo prazo após a transformação após a melhoria da situação epidêmica.
open source Securities: foco em empresas de alta qualidade em supermercados, jóias de ouro, cosméticos e beleza médica
Foco em empresas de alta qualidade em supermercados, jóias de ouro, cosméticos e beleza médica. (1) Supermercados: foco na melhoria contínua dos fundamentos dos principais supermercados, e foco em Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) , Chengdu Hongqi Chain Co.Ltd(002697) ; (2) Jóias de ouro: preste atenção à expansão do canal e aumento da participação de mercado das marcas principais, e concentre-se em recomendar Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) , Guangdong Chj Industry Co.Ltd(002345) , ações DEA com vantagens competitivas diferenciadas; (3) Cosméticos: sob o pano de fundo dos novos regulamentos, a indústria será “forte e forte”, concentrando-se em recomendar Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , as principais marcas de cosméticos nacionais com vantagens proeminentes de “grande único produto + multi-canal”; (4) Beleza médica: supervisão rigorosa e situação epidêmica de curto prazo não impedirão o crescimento a longo prazo da indústria.Recomenda-se concentrar nos principais produtos de beleza médica complacente Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) .
Soochow Securities Co.Ltd(601555) : o consumo durante a epidemia tem um certo atraso, e espera-se que recupere elasticamente após a epidemia ser aliviada
Em termos do número de pessoas diagnosticadas com a epidemia, os moradores tendem a reduzir o consumo e adiar o consumo em abril ou o momento mais gravemente afetado pela epidemia.
Para bens de consumo opcionais, como cosméticos, roupas e eletrodomésticos, o consumo durante a epidemia tem um certo atraso, que se espera recuperar após a epidemia ser aliviada. Objectivos opcionais recomendados para os rendimentos de recuperação do consumo: Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , acções DEA, etc. Sugere-se prestar atenção à oferta de produtos rígidos da demanda com dureza forte: Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) etc.
Shanghai Securities: Xangai promove constantemente a retomada do trabalho e da produção, e presta atenção às oportunidades de recuperação pós-epidemia de estoques comerciais locais em Xangai
Para a indústria de comércio eletrônico: a epidemia recuperou em muitos lugares na China, e a demanda do consumidor on-line dos residentes pode continuar a aumentar; Com os esforços concertados das principais plataformas de comércio eletrônico para combater a epidemia, materiais e capacidade de transporte foram marginalmente melhorados.
Para o varejo tradicional: os varejistas aceleraram super a retomada do trabalho e da produção, e 11 lojas Carrefour em Xangai retomaram os negócios off-line; Wal Mart, RT mart, Yonghui e outros hipermercados estão acelerando sua recuperação de negócios. Com a recente recuperação da epidemia na China e controle cada vez mais rigoroso em várias regiões, a eficácia da prevenção e controle epidêmico pode estar em um ponto de inflexão. Xangai tem promovido firmemente a retomada do trabalho e da produção, e prestou atenção às oportunidades de recuperação pós-epidemia de estoques comerciais locais em Xangai.
Para jóias de ouro: a curto prazo, a demanda depende da eficácia da prevenção e controle epidêmico e da recuperação do fluxo offline de passageiros; A longo prazo, a atualização do antigo processo no lado do produto estimulará o consumo terminal, e a reforma da mudança do preço único do ouro para o peso do ouro no lado do preço promoverá a transparência do mecanismo de preços. Com a marca principal expandindo ativamente o mercado afundando, a concentração do mercado deve continuar a melhorar.
Em termos de sugestões de investimento, mantenha a classificação de “excesso de peso” da indústria de varejo comercial. Linha principal de investimento 1: jóias de ouro continua sua tendência de recuperação e alta perspectiva. Recomenda-se prestar atenção a Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) , Chow Tai Fook, Lao Feng Xiang Co.Ltd(600612) . Principal linha de investimento 2: fundo de prosperidade comum, status quo de pico de tráfego sobreposto, empresas de Internet estão enfrentando uma concorrência feroz, sugere-se prestar atenção ao grupo Jingdong, que tem baixo risco regulatório, concentra-se na eficiência de desempenho com varejo como rei, e constrói um fosso com vantagens da cadeia de suprimentos. Linha principal do investimento 3: a recuperação recente da situação epidêmica da China, o controle local cada vez mais rigoroso, e a eficácia da prevenção e controle epidêmico podem estar em um ponto de inflexão. Xangai tem promovido firmemente a retomada do trabalho e da produção, e prestou atenção às oportunidades de recuperação pós-epidemia de estoques comerciais locais em Xangai. Sugere-se prestar atenção a: Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) , Chengdu Hongqi Chain Co.Ltd(002697) Shanghai Bailian Group Co.Ltd(600827) Shanghai Xujiahui Commercial Co.Ltd(002561) Shanghai New World Co.Ltd(600628) Shanghai Join Buy Co.Ltd(600838) 。
Gf Securities Co.Ltd(000776) : marcas com consumo rígido, forte poder de produto e profunda mente do usuário devem passar pela epidemia
Embora a situação epidêmica ainda seja incerta, acreditamos que marcas com consumo rígido, forte poder do produto e profunda mente do usuário devem passar pela epidemia e ter uma capacidade anti-risco mais forte; A velocidade de recuperação dos formatos de varejo offline é mais lenta do que a do comércio eletrônico, então ainda precisamos explorar um novo modelo de formato para nos adaptar à concorrência do comércio eletrônico. A preocupação proposta para o ‘ Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) e Wangfujing Group Co.Ltd(600859) .
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Valores mobiliários: a economia da plataforma deve inaugurar uma nova etapa de desenvolvimento! Os líderes prestam atenção às mudanças incrementais, tocam em novas tendências e novas empresas
A recente política está soprando vento quente frequentemente, e a economia da plataforma deve inaugurar uma nova etapa de desenvolvimento. É mais importante entender a lei do ciclo de vida industrial do que o fundo do jogo. Os líderes prestam atenção às mudanças incrementais e novas tendências industriais ao mesmo tempo.
Os líderes prestam atenção às mudanças incrementais e aproveitam novas tendências e novas empresas. ① O mercado discutiu anteriormente a possibilidade de “utilitários” da plataforma Internet sob a orientação do pessimismo. Acreditamos que há uma diferença essencial entre os dois. O atributo infraestrutura da plataforma Internet significa demanda rígida de alta frequência e grande espaço, mas ainda é a lógica de negócios de preços orientados para o mercado; ② Prestar atenção às novas tendências e mudanças incrementais da indústria de plataformas de Internet é uma ideia de investimento mais definida e de longo prazo do que o ponto inferior e de inflexão do jogo: novos mercados (Sudeste Asiático / África), novas necessidades (nova população / classe / cena) e novas tecnologias irão gerar novas tendências e novas empresas; ① Para as principais plataformas de Internet, elas estão longe de amadurecer. Em particular, devemos entender plenamente o impacto da mudança tecnológica no modelo de negócios e desenvolvimento empresarial, bem como a não linearidade do crescimento; ① Recomendado pelo grupo jd-w:.
